[에이스2반 아잘리아] 워런 버핏 삶의 원칙 독서후기

책 제목 : 워런 버핏 삶의 원칙

저자 : 구와바라 데루야

읽은 날짜 : 26.02.24

1. 저자소개

경제/경영 저널리스트. 1956년, 히로시마 출생. 게이오대학 졸업. 신문 기자 등을 거쳐 프리 저널리스트로 독립. 토요타 생산 방식의 보급으로 유명한 와카마츠 요시토의 회사에서 고문직을 역임하면서, 토요타 생산 방식의 실천 현장 및 오노 다이이치 직계 토요타 임직원 취재, 관련 서적과 교재 등의 제작을 주도하였다. 한편, 스티브 잡스와 제프 베조스, 일론 머스크 등의 기업가와 워런 버핏 등의 투자자, 혼다 소이치로와 마츠시타 코노스케 등 성공한 경영자에 대한 연구를 라이프워크로 삼아, 인재 육성에서부터 성공법까지 아우르는 컨텐츠를 만들어 배포하고 있다. 저서로는 《워런 버핏 ? 일과 인생을 풍요롭게 만드는 8가지 철학》 《만화로 보는 일론 머스크의 창업 및 경영》 《한계를 부수는 오타니 쇼헤이의 명언》 등 다수가 있다.

2. 내용

제1장 버핏의 6세부터 12세까지

9. 버핏이 쌓아온 이토록 누부신 실적과 명성의 배경에는 아주 단순 하지만, 강력한 원칙이 있다. 

1. 하루하루 변화하는 주가에 얽매이지 말고 장기 보유를 원칙으로 한다.
2. 자기 능력 범위 안에서 자신이 제대로 이해하는 기업에만 투자한다.
3. 유행이나 전문가의 조언에 기대지 않고 자기 스스로 생각한다.
4. 빚을 지지 않고 자기 돈으로 투자한다. 

20. 버핏은 인생에서 성공하는 사람은 학교 성적이 뛰어나거나 인기가 많은 것이 아니라 실행력 있는 아이라고 생각했다. 

32. 버핏은 “뼈저리게 깨달았습니다. 그런 실수를 한 건 그때가 마지막이었지요” 라고 이야기 했다. 원칙은 지켜야만 가치가 있다.

33. “나는 최악의 실수를 저질렀다. 손해를 보고 그날 바로 만회하려고 한 것이 잘못이었다.” 실패했음을 깨달은 순간 가장 먼저 해야 할 일은 ‘더 이상 실수하지 않는 것’이다. 

35. “자기 내면의 점수에 만족하면 행복한 인생을 살 수 있습니다. 반대로 외면의 점수만 신경 쓴느 사람은 다소 공허한 인생이 되겠지요.” 하지만 정말 중요한 것은 ‘내가 어떻게 생각하고 어떻게 살아가느냐’다

36. 돈보다도 신용을 중요하게 여기고, 적당한 벌이에 만족하고 부자가 되려고 성급하게 굴지 말아야 하며, 죽을 때까지 건강을 무엇보다 소중하게 생각한다. 

제2장 버핏의 22세부터 39세까지

65. 버핏은 벤저민 그레이엄의 사상을 이어받은 정당한 계승자이지만, 그중 물려받지 않은 것도 있다. 첫 번째는 담배꽁초 전략에 얽매여 기업의 브랜드 힘과 성장 가능성을 눈여겨보지 않은 것, 두 번째는 극단적일 만큼 분산 투자를 고집한 것, 그리고 세 번째는 좋은 투자처에 관한 정보를 ‘다 같이 공유해야 한다’는 생각은 버핏이 물려받지 않았다. 

71. 버핏에게는 계속되는 성공이 파트너들의 기대를 높이는 한편, 실패했을 때 찾아올 실망도 키우는 요인이었기에 기회가 있을 때마다 “반드시 이율이 떨어지느 때가 올 것” 이라고 경고했다. 

79. 투자자는 다른 사람이 보기에 아무리 치기 좋은 공이라도, 마음에 들지 않으면 배트를 휘두를 필요가 없다. 자신이 잘 치는 공, 좋아하는 공이 올 때까지 언제까지고 기다리면 된다. 심지어는 다른 투자자나 월가 등이 관심을 주지 않는 공이라도, 자신에게 맞는 곳이면 자신 있게 배트를 휘두르면 된다.

87. 버핏은 주식 시장과 경기 변동을 예측하려 들지 않는다. 

버핏은 문제가 ‘언제 일어날지’는 누구도 알 수 없으나, ‘언젠가 반드시 일어날’ 일에는 꼼꼼히 대비했다. 

88. 자신이 보유한 주식의 시장 가격이 20%나 30% 하락했을 때 감정적으로 또는 금전적으로 괴로워질 것 같다면, 주식 투자에는 손을 대지 말아야 합니다.
주가란 오를 때가 있다면, 급격히 하락할 때도 있다. 만약 주가 변동으로 냉정하지 못하고 서둘러 되팔거나 금전적으로 궁지에 몰린다면 투자 같은 건 하지 않는 편이 좋다. 주가는 날마다 이리저리 요동치지만, 길게 보았을 때 자신이 투자한 기업에 정말 가치가 있는 한 가격은 기업의 가치에 점점 가까워지기 마련이다. 투자할 때 우리에게 필요한 것은 결코 침착함을 잃지 않는 자세와 생활에 지장이 없는 범위 안에서 투자하는 현명함이다.

100. 설령 실수하더라도 어쩌다 그렇게 되었는지 설명할 수 있어야 합니다. 

버핏은 사람은 누구나 실수하기 마련이다 라고 말했는데, 그렇기에 잣니이 하고자 하는 일을 충분히 헤아리고 이해할 필요가 있다. 그러면 실수하더라도 이유를 설명할 수 있고 실수에서 문언가를 배울 수 도 있다.

102. 진정한 투자자라면 자신이 군중과 정 반대로 매매하고 있다는 데서 만족감을 느끼기 마련이라고 생각했다. 

제3장 버핏의 40세부터 55세까지

132. “어떤 일이든 내가 정말로 이해하고 있다면, 다른 사람이 이해하도록 표현할 수 있습니다.” 다른 사람에게 뭔가를 가르쳐주기 위해서는 누구보다 자기 자신이 올바르게 아는 것이 중요하다.  

136. 투자의 성공 여부는 매월 주가 변동이 아니라 장기적인 성장으로 판단합니다. 장기적으로 좋은 전망이 보인다면, 단기적인 주가 변동은 매력적인 가격으로 보유고를 늘릴 기회가 아닌 이상 우리에게 아무 의미가 없습니다. 

137. 자식들을 응석받이로 키우지 않겠다는 자세. 

“허투루 써서는 안 돼. 이 돈을 투자하면 몇 배나 불어나니까.”

142. 모든 걸 생각할 필요는 없습니다. 다른 사람의 어깨 위에 올라서는 건 조금도 나쁜 일이 아닙니다. 

아이작 뉴턴은 “거인의 어깨 위에 올라서라”라고 말했다.

지금의 버핏은 ‘세계 최고의 투자자’이자 전 세계의 투자자들이 그 기술을 배우려 할 정도로 대단한 존재이지만, 과거에는 버핏도 벤저민 그레이엄이나 필립 피셔 그리고 거든 워틀스 같은 투자자들에게 가르침을 얻고 그들의 지혜에 ‘편승해’성공을 거두었다. 

148. 현명한 투자자가 되려면 흥분과 공포에 휩쓸리지 않는 냉정함과 참을성이 반드시 필요하다.

158. 이익을 얻을 자격이 있는 이는 리스크를 감당한 사람뿐이었다. 

168. 여기서 가격과 가치의 차이가 곧 ‘안전마진’이 되는데, 버핏은 이때 ‘계산을 빠듯하게 해서는 안 된다’고 이야기 한다. 안전 마진이 크면 클수록 리스크는 줄어들고, 안전 마진이 작을 수록 리스크는 커진다.

177. 투자를 할 때 대부분의 사람에게 가장 중요한 것은 내가 얼마나 아느냐가 아니라, 오히려 내가 모른다는 사실을 정확하게 아는 것입니다. 인간의 지식과 경험에는 의심의 여지 없이 한계가 있고, 나 또한 완전히 확신을 가지고 투자할 수 있는 곳이 동시에 두세 곳 이상 존재했던 적은 거의 없지.

제3장 버핏의 56세부터 70세까지

192. 게이츠 : “버핏에게 들은 최고의 조언은?”

정말로 중요한 것만 골라내고 그 외에는 요령껏 거절하는 것도 중요하다는 조언이었죠.

201. 버핏은 많은 부채를 이용해 사업을 운용하는 기업에 대해서 “핸들에 심장을 겨눈 단검이 달려 있는 상태에서 차를 운전하는 것”라는 신랄한 말을 남겼다.

215. 투자에서 성공을 거두려면 무엇이 필요할까? 

"가장 중요한건 자신의 능력범위를 얼마나 넓히느냐가 아니라 능력의 경계를 얼마나 분명하게 결정할 수 있느냐입니다. 자기 능력으로 감당할 수 있는 범위를 정확하게 파악하면 투자는 성공합니다.

239. 투자란 소비를 미루는 것입니다. 지금 돈을 내면 나중에 더 큰 돈이 되어 돌아오지요. 정말 중요한 문제는 단 2가지 뿐입니다. 하나는 얼마나 돌아오느냐, 또 하나는 언제 돌아오느냐이지요. 

258. 버핏도 게이츠도 돈을 버는 데 탁월한 능력이 있는 천재지만, 한편으로는 ‘올바른 돈의 사용법’을 고민했다. 두 사람에게 돈을 쓴다는 것은 돈을 버는 일 이상으로 진지하게 생각해야 할 주제였다.

261. 자기 힘으로 고민하지 않으면 투자에 성공할 수 없습니다. 더구나 옳고 그름은 다른 사람이 찬성하는지 반대 하는지와는 전혀 관계가 없습니다. 사실과 근거가 옳다면 옳은 것이지요. 결국 그게 중요합니다.” 버핏은 투자의 근거를 밖에서 찾으려 하지 않는다. 누군가에게 의견을 묻거나 다른 사람이 결정해 주기를 원하는 것이 아니라 ‘그 주식에 투자해야 하는 이유’를 스스로 고민한다. 그러면 자신감을 가지고 투자할 수 있고 문제가 생기더라도 원인을 명확하게 파악할 수 있다.

277. 기업의 가치와 견주어 지나치게 높을 때도 있는가 하면, 가치보다 턱없이 낮을 때도 있다. 바로 그 순간이 버핏이 나설 타이밍이다.

제3장 버핏의 71세이후

294. 물론 때로는 분석이 필요할 때도 있다. 하지만 깊이 분석할 필요가 없음에도 불구하고 복잡하게 따져보느라 기회를 놓치면 안 된다. 성공에 필요한 것은 빠른 판단과 신속하게 행동에 옮기는 실행력이다.

302. 미래를 완벽하게 예상하지 못하는 한 완벽한 로드맵을 그리기란 어렵다. 중요한 것은 지금 일어나고 있는 변화, 새로운 조류 등을 날카로운 시선으로 바라보며 눈앞에 찾아온 기회를 유연하게 잡아채는 지혜다. 

307. 투자를 할 때는 일을 할 때는 인간인 이상 실수를 저지르게 된다. 중요한 건 실수를 최소한으로 줄이는 것과 실패로부터 교훈을 얻은 뒤에는 더이상 신경쓰지 않고 앞으로 나아가는 용기다. 

320. 실패하지 않으려고 결정을 내리는 데 지나치게 오랜 시간을 들이면 버핏의 말처럼 ‘눈에 보이지 않은 많은 비용’이 발생하고 모처럼 찾아온 기회를 놓쳐버린다. 즉 어리석은 실수를 저지르지 않기 위해서는 빠른 의사결정과 실행을 더 중요하게 여겨야 한다. 

3. 느낀점 

177. 투자를 할 때 대부분의 사람에게 가장 중요한 것은 내가 얼마나 아느냐가 아니라, 오히려 내가 모른다는 사실을 정확하게 아는 것입니다. 인간의 지식과 경험에는 의심의 여지 없이 한계가 있고, 나 또한 완전히 확신을 가지고 투자할 수 있는 곳이 동시에 두세 곳 이상 존재했던 적은 거의 없지.

=> 투자할때, 내가 얼마나 아느냐가 아니라 오히려 내가 모른다는 사실을 아는 것이라는 말이 와닿았다. 우리가 알지 못하는 리스크, 예측하지 못하는 부분이 분명히 있음을 깨닫는게 중요할 것 같다. 최근 한가해보이멘토님께서 해주신 말씀이 생각난다.  좋은 단지 사는게 좋지만 감당할 수 있는 범위를 사는 게 좋다하셨다. 그 감당 가능한 범위를 잘 알고 예상치 못하는 부분이 있다는 것을 인지하는게 중요하겠구나 다시한번 생각해보게 되었다. 

302. 미래를 완벽하게 예상하지 못하는 한 완벽한 로드맵을 그리기란 어렵다. 중요한 것은 지금 일어나고 있는 변화, 새로운 조류 등을 날카로운 시선으로 바라보며 눈앞에 찾아온 기회를 유연하게 잡아채는 지혜다. 

=> 이 구절을 읽고 최근에 읽은 돈의대폭발 내용이 생각났다. 지금같이 지금 같이 유동성이 풀리고 규제들이 계속 나오는 변화의 시기에 그것을 빠르게 포착하고 좋은 자산을 쌓는 기회를 잡아야한다. 그러기 위해 거시적인 흐름도 신경을 쓰면서 결국에 아주 세부적인 단지의 가치들을 하나하나 아는것이 둘다 중요하다는 생각이 든다. 우리는 발로 뛰는 바텀업투자이기에 지금 하는것을 그대로 하고 변화, 금융에 대한 공부를 한다면 더 나은 의사결정을 해나갈 수 있지 않을까 하는 생각이 든다. 

320. 실패하지 않으려고 결정을 내리는 데 지나치게 오랜 시간을 들이면 버핏의 말처럼 ‘눈에 보이지 않은 많은 비용’이 발생하고 모처럼 찾아온 기회를 놓쳐버린다. 즉 어리석은 실수를 저지르지 않기 위해서는 빠른 의사결정과 실행을 더 중요하게 여겨야 한다. 

=> 완벽하게 예상하고 분석하려하는것보다 빠른 실행의 중요성과 행동하지 못하고 있는 것의 기회비용에 대해 강조한다. 때로는 실수를 저지를까봐 더욱 완벽하게 결정을내리기 위해 행동을 미루게 되는데, 못지않게 성공에 필요한것은 빠른판단과 신속한 행동이라는 점을 배우게 되었다. 이는 투자뿐 아니라 삶속에서도 적용될수있는 말이라고 생각한다. 무언가를 할때 너무 완벽하게 하려고, 실수하지 않으려고 고민하고 준비하고 따져보느라 지나가는 시간도 중요하다. 물론 깊은 고민은 도움이 된다고 생각되지만 그 적절선을 잘 보고 행동하는것이 중요할 것 같다. 만약 실수를 했다면, 그 실수와 실패로부터 교훈을 얻은 뒤 더이상 신경쓰지 않고 앞으로 나아가는 용기를 가져야한다는것이 와닿았고 깨닫게 되었다. 

4. 적용할점 

• 내가 모르는게 무엇인지 메타인지 하려는 노력이 필요하고 잘 알고있는가? 돌아보기
• 내가 노력해도 어쩔 수 없는 부분이 있음을 인지하고 무리하지 않기.
• 고민하는 시간에도 비용이 따른다는것을 기억하자.  차이가 나지 않으면 신속하게 행동으로 옮기자.

5. 논의할점

발췌문

100. 설령 실수하더라도 어쩌다 그렇게 되었는지 설명할 수 있어야 합니다. 

버핏은 사람은 누구나 실수하기 마련이다 라고 말했는데, 그렇기에 자신이 하고자 하는 일을 충분히 헤아리고 이해할 필요가 있다. 그러면 실수하더라도 이유를 설명할 수 있고 실수에서 무언가를 배울 수 도 있다.

발제문

버핏은 실수를 인정하고, 왜 그런 실수가 일어났는지 설명할 수 있어야하고 그것에서 배울 수도 있다고 말하고 있습니다. 여태껏 투자나 공부 과정에서 겪은 가장 뼈아픈 실수는 무엇이었는지, 그리고 그 실수를 통해 어떤점을 배웠고 개선점을 적용하려 하시는지 나눠보면 좋을 것 같습니다.