지금 신청 가능한 독서모임
26년 6월 돈버는 독서모임 <부의 사다리에 올라타라>
독서멘토, 독서리더
책 제목 : 시장을 이기는 부의 심리학
저자 및 출판사 : 대니얼크로스비/반니
읽은 날짜 : 26.03.30
STEP1 책에서 본 것
[행동주의 자기 관리 규칙]
- 주식에 투자하려면 장기간 보유하는 것이 유리하다는 의미다. 전문 투자자들과 비교해서 개인들이 지닌 최고 장점 중의 하나는 인내하는 능력이다.
-투자실적이 우수한 계정의 투자행태를 조사했다. 그런데 그 결과를 보고 사람들은 아연실색했다. 연구팀이 우수 계정의 소유주들에게 연락했더니 그들은 계정이 있다는 사실조차 잊었을 정도로 무관심 했다. 노련한 투자자들의 난해한 행동양식의 결과가 겨우 이거라니. 투자자에게 최고의 축복은 건망증인가보다.
[문제는 곧 기회다.]
- 현명한 투자자라면 위기를 조장하는 모리배들이 퍼트리는 공포심에 대응하기 위해 꼭 알아야할 세가지가 있다. 시장의 조정과 약세장은 투자생애 에서 늘 있는 일이며 이둘은 장기적으로 매수기회를 나타내며 그 이점을 최대한 누리려면 체계적인 프로세스가 필요하다.
-감정적인 투자자는 흥분 상태에서 주식을 너무 비싸게 매수하고 절망적인 상태에서 너무 싸게 매도할 수 있다.
[흥분한다면 좋지 않은 신호다.]
- 아무리 지성적인 투자자라도 순간의 감정이 현실감각을 왜곡하지 않도록 유의해야한다는 뜻이다. 살다보면 감정적 대응이 필요한 경우도 많다. 결혼이나 아이의 출생 같은 상황에서 감정을 담아 표현해야 한다. 하지만 감정은 훌륭한 투자결정을 하는데 적이다. 다시 한 번 강조한다. 감정은 훌륭한 투자결정을 하는데 적이다.
[과잉은 영원할 수 없다.]
- 정말 뛰어난 성과는 다시 내려가기 쉽고 반대로 너무 저조한 성과는 개선되기 쉽다는 경향을 실증적으로 입증했다. 긍정적이거나 부정적인 피드백은 정말 중요한 것 즉 모든 성과는 시간이 지나면 평균적으로 보이는 경향을 가리는 연막에 불과하다.
-점진적인 성장이 무한정 계속 되리라고 생각하는 사람은 미치광이 아니면 경제학자다.
-잔칫날에는 굶주림에 굶주릴때는 잔칫날에 대비하여 재정을 준비하라.
[위험은 구불구불한 선이 아니다.]
- 위험관리의 본질은 우리가 결과를 어느정도 통제할 수 있는 영역을 최대화 하고 결과를 통제할 수 없는 영역을 최소화하는데 있다. 그리고 결과와 원인 사이의 연관성은 잘 드러나지 않는다라고 말했다. 위험관리는 통제할 수 있는 것을 통제하는 데서 시작한다.
-근본적인 고려사항의 하나가 기업에 지불한 가격이다. 열 번을 강조해도 부족하지 않은 것 즉 주식을 비싸게 매수하는것보다 심각한 위험은 없다.
-마찬가지로 주식 매수의 위험성을 평가할 때 외부자들의 변덕스러운 감정보다는 기업의 기본부터 잘 살펴봐야 한다.
-변동성은 단기적으로 두려움의 대상이지만 실체를 제대로 이해하면 두려움도 사라진다. 변동성은 예외적이 아니라 일반적인 현상이며 이 변동성에 대비하여 계획도 세우고 다변화도 해야하지만 결코 변동성을 바탕으로 투자를 관리 해서는 안된다. 평생 10번 15번의 약세장이 있으리라는 사실을 더 빨리 받아들일수록 정말로 무서운 것, 즉 당신이 꿈꾸는 삶을 영위할 자금이 바닥날 가능성을 더 빨리 인식하고 관리하는 방향으로 투자를 이어나갈수 있다.
[달라야 이익이다..]
- 더 나은 결과는 남들과 다른 생각에서 나오기 때문이다. 하워드 막스도 뛰어난 투자 성과를 얻으려면 가치에 대해 불일치 관점을 가져야 하며 그 관점이 정확해야 한다.
-30년동안 시장에서 창출된 대형 수익의 95%는 연구대상인 거래일 7500일중 겨우 거래일 90일동안에 발생했다는 사실을 발견했다. 만약 전체 거래일의 1%남짓한 이기간에 시장을 지켜보고 있지 않았다면 전체기간의 수익은 정말로 보잘 것 없었을 것이다.
STEP 2 새롭게 알게 된 것
- 이땅은 일관성과 인내심, 자기부정등 인간집단에는 어느것 하나 만만치 않은것만 요구하는 외로운 곳이다.
- 훌륭한 자문을 얻으려면 단기적으로 비용이 들지만 전체 투자기간을 볼 때 벌어들인 수익의 증가규모가 정말 놀라운 수준이다. 훌륭한 재정 자문을 받으면 부와 자신감을 모두 얻는다.
- 투자를 할 때도 반드시 충족해야할 특별한 욕구에 따라 이름을 붙인다면 예상수익률과 합리적 행동 모두에서 훨씬 도움을 받을 것이다.
STEP3. 책에서 적용할 점
- 위험자산에 투자 하는 것은 숙명이다. 위험자산에 투자하지 않고는 목표 저축액에 도달할수 없다.
- 인내하자. 장기간 보유하고 인내 인내!
- 훌륭한 재정자문을 받도록 노력하자! 일년에 한 두 번씩은 투자코칭을 받자
- 나는 현인이 아니며 다른 시장 참여자들보다 자기조절 능력이 뛰어나지도 않다.
- 특별한 욕구 이름 붙이기. 나이든 미래의 나에게 주는 선물? 휴가 비즈니스클래스 호텔 조식권
- 능숙한 위험 통제능력이 중요하다!
- 적당한 만족감을 추구하고 투자기간을 짧게 압축하려고 하지말자 길게 보자 길게 꾸준히
STEP4. 책 속에서 기억하고 싶은 문구
P 20 진정으로 노련한 투자자가 되는 길은 내일의 더 나은 약속을 위해 오늘의 고통을 견디는 방법을 배울 때 비로소 가능해진다.
P33 소모적이고 잠식적인 인플레이션의 힘을 능가하는 수익을 가져다줄 위험 자산의 도움을 조금이라도 받지 않고서는 결코 65세까지 목표한 필수 저축액에 도달할 수 없다.
- 투자를 놓지 말아야한다.
P68 주가조정의 최악은 자연스러운 과정이고 최선은 기회라는 사실을 깨닫는다면 당신은 남들이 공항에 빠져 있을 때 수익창출을 선점할 수 있을 것이다.
P76 실험도 해보고 시행착오도 경험하기 위해 장기투자와 별도로 소액의 투자계정(전체자산의 3%정도) 을 만들자.
P82 자신은 예외라는 믿음은 부정적인 가능성을 대수롭지 않게 여기도록 만든다. 투자결정에서는 재앙을 부르는 가장 확실한 방법이다.
P 114 점진적인 성장이 무한정 계속되리라고 생각하는 사람은 미치광이 아니면 경제학자다.
P115 현명한 동방의 왕처럼 사려깊은 투자자는 절망의 시절에 위안을 주고 풍요의 시절에 겸손을 가르치는 반지를 껴야한다.
P133 그렉데이비스에 따르면 계정을 매일 들여다보는 사람은 그 시기에 41% 남짓의 손실을 기록할 수 있다고 한다. 5년 마다 한번씩 계정을 살펴보는 사람은 그시기에 약 12%의 손실만 기록하고 12년마다 들여다보는 사람은 전혀 손실이 없을 터이다. 인간의 본능이 얻는 것의 만족보다 잃는것의 상실감을 두배로 느낀다는 점이다.
P134 하이드막스는 온경력을 통틀어 대다수 투자 회사들의 실적은 승자들이 거둔 위대함보다 패자들이 얼마나 많고 얼마나 큰 손실을 입느냐에 따라 결정된다. 능숙함 위험통제 능력이야말로 우수한 투자자의 정수이다.
P139 당신이 투자하는 기업의 안정성을 점검하고 너무 비싼 가격에 유의하며 실제 위험을 관리하라.
P165 성공적인 투자운용에는 다변화, 낮은 회전율, 낮은 수수료 행동편향에 대한 관용성등의 특징들이 대체로 포함된다. 반대로 성공적이지 못한 투자의 특징으로는 주가가 비싸고 다변화 되지 못하며 거래빈도는 높고 잘못된 행동을 수용하지 못하는 것 등이 있다.
P195 월스트리트가 복잡함을 숭배하는 것은 시스템을 복잡하게 만들어서 수수료를 정당화 하는 한편으로 난해함과 복잡함을 동일시 하는 그릇된 관념의 희생양이 된 탓이다. 투자정보라고 제시되는 것들이 사실은 마케팅 정보이거나 교육적으로 쓸모없는 낚시 기사일때가 많다.
말도 안되는 복잡한 말을 잔뜩 늘어놓거나 당신이 이해할 수 있는 범위를 넘어서는 제안을 한다면 그때는 정말로 새로운 누군가를 알아봐야 할 때일 수도 있다.
P 233 주식시장에서도 평가가치가 높을수록 더 좋을거라고 생각한다. 그러나 와인과 강사의 사례와 달리 주식의 가격과 실적 사이에는 반비례 관계가 존재한다. 즉 많이 지불할수록 적게 얻는다.
- 저렴하게 사기
P245 적정회사를 좋은 가격에 사는것보다 좋은회사를 적정 가격에 사는 것이 훨씬 낫다라는 버핏의 투자인생에서 가장 소중한 교훈을 가르쳐주었다.
- 좋은 회사를 적정 가격에 사기
P248 투자의 열쇠는 그 산업이 사회에 얼마나 영향을 미치는지 또는 앞으로 얼마나 성장할지가 아니라 수익을 창출하고 유지하는 능력이다.
P259 규칙 기반 투자자는 진실을 추구하는 과학자와 같은 존재다. 즉 자신의 원래 가설을 강화하는 정보뿐 아니라 무시하는 정보까지 두루 살펴본다.
P262 투기는 적은 돈으로 큰돈을 만들려는 노력의 하나지만 성공하기는 어렵다. 투자는 큰 돈이 푼돈으로 되는 것을 막아야 하기 때문에 꼭 성공해야 하는 노력의 하나다.
P263 위험은 원래 눈에 보이지 않으며 미래에만 존재하므로 측정자체가 어렵다는데 있다.
P264 찰리멍거가 입버릇처럼 말하는 거꾸로 항상 거꾸로 생각하라 이다.
P269 현실적인 위험관리에서 더 중요한 것은 미래에 대한 확실한 지식보다 현실에 대한 깊은 이해이다. 위험은 눈에 보이지 않더라도 여전히 그림자를 드리우고 있다.
P304 오늘날 우리가 철석같이 믿고 있는 것들이 미래 세대에는 터무니 없어 보일 수 도 있다는 점이다.
댓글
호상이님에게 첫 댓글을 남겨주세요.
