지금 신청 가능한 독서모임
9월 돈버는 독서모임 - 부의 전략수업
독서멘토, 독서리더
- 책 제목(책제목 + 저자) : 투자에 대한 생각
- 저자 및 출판사 : 하워드 막스 / 비즈니스맵
- 완독날짜 : 24. 02. 11
- 핵심키워드 3가지 :
- 도서를 읽고 내점수는 (10점만점에 ~ 몇점?) : 8점 / 10점
[책 소개]
<책 소개>
탁월한 성과를 거두는 가장 중요한 투자 원칙 20!
『투자에 대한 생각』은 오마하의 현인 워렌 버핏과 인덱스펀드의 창시자 존 보글 등 월스트리트의 거인들이 가장 신뢰하는 투자 철학자 하워드 막스의 투자에 대한 깊은 통찰이 담긴 메모를 엮은 것이다. 성공적인 투자를 위한 탁월하고 현명한, 가장 중요한 원칙 20가지를 제시했다. 저자는 투자를 할 때 자신의 통찰력에 집중해야 한다고 강조하고, 리스크와 내재가치에 대한 탁월한 통찰도 함께 소개한다. 특히 리스크 제어와 관리에 대해서는 세 장에 걸쳐 그 중요성을 강조한다. 즉, 리스크를 능숙하게 제어할 수 있는 투자자가 탁월한 투자자라는 것이다. 이외에도 인내심을 가지고 기회를 기다리라는 원칙이나 행운의 존재와 역투자, 방어적 투자에 대한 원칙 등은 최악의 시대를 견뎌내고 있는 투자자들에게 현명한 길을 제시할 것이다.
[한 줄 요약]
-
[본 것 / 깨달은 점]
<서문 : 투자에도 철학이 필요하다>
- 성공적인 투자를 위해서는 서로 다른 여러 측면을 동시에 신중하게 살펴야 한다. 투자는 단순화하는 것이 아니다. 가장 중요한 것 하나하나가 모여 성공적인 투자가 될 수 있으며 투자가 얼마나 복잡한 것인가를 말해주고 싶다.
<가장 중요한 원칙01. 심층적으로생각하라>
- 투자에서 늘 적용 가능한 규칙이란 없다. 환경은 통제 불가능하고 상황이 똑같이 반복되는 일은 드물다.
-> 투자자는 항상 시장환경이 매번 변화함에 따라 그것에 맞게 행동해야한다. 항상 계획은 바뀔 수 있다는 점을 알아야 한다.
- 평균 이상의 수익을 내는 투자는 남들보다 한발 앞선 사고, 남들과 다른 생각과 접근을 해야한다. 시장의 예측을 뛰어넘을 수 있어야 한다. 가치에 대한 관점이 남다르고 정확해야한다는 것이다.
-> 남들과 똑같이 인덱스 펀드에 투자하거나 하면 평균 이상의 수익을 거둘 수 없다. 항상 남들이 생각하는 것과 반대로 혹은 다른 생각으로 투자에 접근해야 한다.
<가장 중요한 원칙02. 시장의 효율성을 이해하라>
- 시장을 이기려면 색다르거나 시장의 예측과 반대되는 견해를 가져야만 한다. 가장 중요한 결론은 '시장을 이길 수 없다'라는 점이다.
<가장 중요한 원칙03. 가치란 무엇인가?>
- 가장 오래되고 가장 단순한 투자 규칙이 있다. "싸게 사서 비싸게 팔라". 이를 하기 위해서는 내재가치가 무엇인지 잘 알아야 하며, 가치를 정확하게 평가할 줄 알아야 한다.
- 가치투자는 기업의 현재가치 분석을 토대로 주식의 현재가치가 현재 가격에 비해 높다는 확신에서 주식을 매수한다. 반면 성장투자는 미래에 실현될 수도 있고 실현되지 않을 수도 있는 기업의 실적에 투자하며 미래에 빠르게 성장하여 상당히 높게 평가될 것이라고 믿고 투자한다.
-> 내가 현재 하고 있는 투자방식은 현재가격보다 저평가된 물건을 찾는 가치투자이다.
<가장 중요한 원칙04. 가격과 가치 사이의 관계를 이해하라>
- 가치투자자에게 투자의 시작은 가격이어야 한다. 자산은 가격이 적당할 때만 매력적일 수 있는 것이다.
어쩔 수 없이 매도하는 사람에게서 매수하는 것은 최고의 상황이다.
- 부동산은 계속해서 상승할 것이며(투자재), 우리에겐 살 집이 필요하다.(필수재)
- 가치보다 큰 금액을 지불하는 순간 손실이 발생할 수 있다.
- 확실한 가치를 기반으로 한 투자 전략이 가장 신뢰할만하다.
<가장 중요한 원칙05. 리스크란 무엇인가?>
- 리스크를 이해하는 것. 리스크가 높을 때 그것을 인지하는 것. 리스크를 제어할 수 있는 것
-> 보통 사람들은 자연스럽게 위험을 회피하려는 경향이 있기에 진정한 투자자는 리스크도 직시하려는 노력을 해야하며, 투자 결과 검토시 리스크 역시도 반드시 평가해야 한다는 점이다.
- 리스크가 증가함에 따라 수익에 대한 불확실성과 손실 가능성이 증가한다.
- 리스크는 주관적이고 보이지 않으며 계량화될 수 없다.
- 어떤 일이 과거에 일어났다고 해서 미래에도 일어날 것이라는 의미는 아니며, 어떤 일이 과거에 일어나지 않았다고 해서 미래에도 일어날 가능성이 없음을 의미하지는 않는다.
<가장 중요한 원칙06. 리스크를 인식하라>
- 리스크가 사라졌다는 착각은 리스크를 발생시키는 가장 위험한 원인 중 하나이며, 거품을 발생시키는 데도 주도적인 역할을 한다.
- 대체로 진실은 그 반대이다. 나는 투자에서 리스크는 가장 인지되지 못하는 곳에 가장 크게 도사리고 있고, 반대로 가장 큰 리스크가 있다고 사람들이 생각하는 곳에 가장 적은 리스크가 있다고 확신한다.
<가장 중요한 원칙07. 리스크를 제어하라>
- 여기서 중요한 것은 손실이 발생하지 않더라도 리스크가 존재했을 수 있다는 것을 아는 것이다. 그러므로 손실이 없었다고 해서 포트폴리오가 꼭 안전하게 설계되었다고 할 수는 없다.
-> 상황이 순조롭게 진행되는 경우 리스크는 발생하지 않고, 손실도 없다. 하지만 손실이 없다고 해서 리스크가 없다는 의미는 아니며, 항상 인지하고 제어해야 한다는 것입니다.
호황이더라도 리스크제어는 눈에 보이지 않더라도 투자자라면 반드시 해야한다
뒷부분 이어서 수정예정
댓글
타임이즈골드님에게 첫 댓글을 남겨주세요.
