모건 하우절, 이지연 (지은이) | 인플루엔셜(주) | 2021년 1월

0.책의 핵심 내용

[One message]

투자 세계에서 자신의 상황과 목적에 맞추어 자신만의 투자 기준을 만들어야 한다.

[키워드]

#자신의게임 #평범지속수익률 #보이지않는비용

[Key message]

투자 시장에서 사람마다 생각이 다르다.

그리고 미친 사람은 아무도 없다

우리는 자신만의 투자 전략을 찾아야 한다.

1. 책을 읽고 본 내용을 써 주세요.

[챕터별 요약 정리]

들어가는 글

하나는 금융 성과가 지능, 노력과 상관없이 운에 좌우된다는 것이다. 어느 정도 맞는 말이고 이 부분에 대해서는 뒤에서 자세히 이야기할 것이다. 두 번째는 금융 성공은 대단한 과학이 아니라는 사실이다(나는 이게 더 흔하다고 생각한다). 금융은 소프트 스킬soft skill이고, 소프트 스킬에서는 아는 것보다 행동이 더 중요하다

스토리 1 : 아무도 미치지 않았다

돈 문제에 있어서 우리는 누구나 미친 짓을 한다. 거의 모두가 이 게임이 처음이기 때문이다. 당신에게는 미친 짓처럼 보이는 일이 나에게는 합리적으로 보일 수 있다. 그러나 실제로 미친 사람은 없다. 누구나 자신만의 경험에 근거해서 주어진 순간에 자신에게 합리적으로 보이는 의사결정을 내릴 뿐이다

스토리2 : 어디까지가 행운이고, 어디부터가 리스크일까

리스크와 행운은 도플갱어다. 쉽게 풀 수 있는 문제가 아니다. 어디까지가 행운이고, 어디까지가 재주이고, 어디부터가 리스크인지 알아내기 쉽지 않다. 이 점은 우리가 돈을 경영하는 최선의 방법을 알아내고 싶을 때 마주치는 가장 큰 문제점 중 하나다.

스토리3 : 결코 채워지지 않는 것

가지고 있지도 않고 필요하지도 않은 돈을 벌기 위해서 그들은 자신이 가진 것, 필요한 것을 걸었다. 이는 바보 같은 짓이다. 그냥 순전히 바보 같은 짓이다. 당신에게 중요하지 않은 무언가를 위해 당신에게 중요한 무언가를 건다는 것은 그냥 말도 안 되는 짓이다.

스토리4 : 시간이 너희를 부유케 하리니

반드시 최고 수익률을 올리는 것만이 훌륭한 투자인 것은 아니다. 최고의 수익률은 일회성이어서 반복할 수 없는 경향이 있기 때문이다. 꽤 괜찮은 수익률을 계속해서 올리는 게 더 훌륭한 투자다. 최대한 오랫동안 반복적으로 할 수 있는 투자 말이다. 여기서 힘을 발휘하는 것이 복리의 원리다

스토리5 : 부자가 될 것인가, 부자로 남을 것인가

‘살아남는다’는 사고방식을 현실 세계에 적용하면 핵심은 세 가지다.

 파산하지만 않는다면 결국엔 가장 큰 수익을 얻는다

계획이 계획대로 되지 않을 때를 대비한 계획을 세운다.

미래에 대해 낙관적이면서 동시에 비관적이어야 한다.

스토리6 : 꼬리가 몸통을 흔든다

“맞는가, 틀린가 그것이 중요한 게 아니다. 중요한 것은 옳았을 때 얼마를 벌었고, 틀렸을 때 얼마를 잃었는가이다.” 절반을 틀려도 여전히 큰돈을 벌 수 있다.

스토리7 : '돈이 있다'는 것의 의미

‘내 시간을 내 뜻대로 쓸 수 있다는 것이 돈이 주는 가장 큰 배당금이다.’

스토리8 : 페라리가 주는 역설

돈으로 근사한 무언가를 사는 것은 생각보다 그런 존경이나 칭찬을 많이 가져다주지 않을지도 모른다. 존경과 칭찬이 목표라면 그것을 추구하는 방법에 유의해야 한다. 배기량이 큰 차보다 겸손, 친절, 공감이 더 많은 존경을 가져다줄 것이다

스토리9 : 부의 정의

‘부wealth’는 숨어 있다. 부는 쓰지 않은 소득이다. 부는 나중에 무언가를 사기 위해 아직 사용하지 않은 선택권이다. 부의 진정한 가치는 언젠가 더 큰 부가 되어 지금보다 더 많은 것들을 살 수 있는 선택권과 유연성을 제공하는 데 있다

스토리10 : 뭐, 저축을 하라고?

내 뜻대로 쓸 수 있는 시간, 내 마음대로 할 수 있는 선택권을 더 많이 갖는 것은 세상에서 가장 가치 있는 화폐 중 하나다. 바로 그렇기 때문에 더 많은 사람들이 저축을 할 수 있고, 그리고 해야만 한다

스토리11 : 적당히 합리적인 게 나을까, 철저히 이성적인 게 좋을까

철저히 이성적이기보다는 적당히 합리적인 수준을 목표로 삼는 것이야말로 돈에 관한 의사결정을 내릴 때 고려해야 할 사항이다.

스토리12 : 한 번도 일어난 적 없는 일은 반드시 일어나게 마련이다

“한 번도 일어난 적이 없는 일은 언제나 일어난다.”

스토리13 : 안전마진

맞을 확률이 95퍼센트이고 틀릴 확률이 5퍼센트라면,

  이는 언젠가는 불리한 경우를 경험할 거라는 뜻이다.

  그 불리한 경우의 대가가 파산이라면

  95퍼센트의 유리한 경우가 있다 해도

  그 위험은 감수할 가치가 없다.

  파산을 하면 모든 것이 끝나기 때문이다.

스토리14 : 과거의 나 vs. 미래의 나

사람은 변한다.

  이토록 흔한 명제를 왜 자신의 투자에는 대입하지 않을까.

  장기 계획을 짜는 것은 생각보다 어렵다.

  시간이 지나면 사람들은 목표도, 욕망도 바뀌기 때문이다.

스토리15 : 보이지 않는 가격표

다른 모든 것들과 마찬가지로 성공적인 투자에는 대가가 따라붙는다. 그러나 그 대가는 달러나 센트로 지불하는 것이 아니다. 그 대가는 변동성, 공포, 의심, 불확실성, 후회로 지불해야 한다. 이것들은 모두 실시간으로 직접 상대해보기 전에는 간과하기 쉽다

스토리16 : 너와 나는 다른 게임을 하고 있다

금융 세계에는 나쁜 개념이 하나 있다. 악의는 없어 보이지만 이루 헤아릴 수 없을 만큼 막대한 손해를 끼치고 있는 개념이다. 바로 ‘자산에는 단일한 합리적 가격이 있다.’는 생각이다. 정작 투자자들은 서로 다른 목표와 시간 계획을 갖고 있는데 말이다

스토리17 : 비관주의의 유혹

6개월간 주가가 40퍼센트 하락하면

  온 미디어에 빨간불이 켜지고 사람들은 크게 동요한다.

  하지만 6년간 주가가 140퍼센트 오르면

  아무도 눈치조차 채지 못한다.

  이것이 비관주의의 늪이다.

스토리18 : "간절하면 믿게 되는 법이죠"

우리는 예측 가능하고 통제 가능한 세상에 살고 있다는

  믿음이 필요하다.

  그래서 그 필요를 충족시켜주겠다고 약속하는,

  권위 있게 들리는 사람들에게 의지한다

스토리19 : 돈에 대한 보편적인 진실 몇 가지

1) 일이 잘 풀릴 때는 겸손을 찾기 위해 노력을 기울이고,

 일이 잘못될 때는 용서와 연민을 찾기 위해 최선을 다하라.

2) 자존심은 줄이고 부는 늘려라

3) 밤잠을 설치지 않을 방법을 택하라

4) 시간을 보는 눈을 넓혀라

5) 포트폴리오의 일부가 아닌 전체를 보라

6) 내 시간을 내 뜻대로 하는데 돈을 써라

7) 남에게 더 친절하고, 자신에게 덜 요란해져라

8) 저축하라. 그냥 저축하라

9) 성공을 위한 비용은 기꺼이 지불하라

10) 실수의 여지에 항상 대비하라

11) 장기적인 결정을 내릴 때 극단적인 선택은 피하라

12) 리스크를 좋아하라

13) 나의 게임이 무엇인지 정의하라

14) 돈 문제에 있어 각자 의견은 다르다. 혼란을 존중하라

스토리20 : 나의 투자 이야기

 이것이 나의 최종 목표다. 돈의 심리학에 통달하는 것 말이다. 그러나 사람마다 생각은 다르다. 그리고 미친 사람은 아무도 없다

우리는 자신만의 투자 전략을 찾아야 한다.

2. 책을 읽고 깨달은 내용을 써 주세요.

(새롭게 알게 되었거나, 잘못 알고 있었던 것, 이 책에서 동기부여 받은 것, 이 책에서 찾은 롤모델의 노하우, 가치관 배울 점 등) 

#모두 각자의 게임을 하고 있다.

세상의 투자 방법은 무수히 많다.

처음 투자 공부를 하게 되면 이거다! 하는 생각에 배운 것이 정답이라는 생각이 든다

그러면서 다른 사람은 왜 이렇게 안하지? 하는 생각을 하게 되고

나는 맞고 다른 사람을 틀렸다 라는 생각까지 하게 된다.

또한 같은 투자 시장에서 각자 다른 게임을 하고 있다는 것을 알아야 한다

내가 보는 시간의 관점과 상대방이 보는 시간의 관점이 다를 수 있다

서로 다른 게임을 하기 때문에

똑같은 상황에서도 다른 의사결정을 할 수 있다.

따라서 나의 게임이 무엇인지 알고

상대방의 게임이 무엇인지 아는 상태에서

조언을 받거나 비교를 해야 한다.

가장 중요한 것은 나의 목표와 방법에 대해 아는 것이다

그리고 거기에 맞게 나의 투자 기준을 만들어야 한다.

#오랫동안 장기간 보통 수익률 낸다

최고의 수익률을 내려고 하는 것보다

평범한 수익률을 오랫동안 내는 것이 중요하다는 말을

많이 들어 익히 알고 있지만

막상 실천하기는 쉽지 않다.

왜냐하면 한정적인 자원으로 투자를 하기 때문에

아무래도 그 안에서 최고의 선택을 하고 싶기 때문일 것이다

물론 어느 정도는 더 투자를 잘 하고자 하는 마음이 중요하겠지만

그것이 지나칠 경우 오히려 방해가 될 수도 있다

핵심은 최고 한번 보다 보통 여러번이 훨씬 낫다는 것이다.

#비용. 대가를 치러야 한다

원하는 것을 얻고자 한다면

그에 맞는 비용을 치뤄야 한다.

그 비용은 돈으로만 지불하는 것이 아니다

눈에 보이지 않는 것으로 지불한다.

스트레스, 가족, 가족의 성화, 반대, 건강, 관계 등등

청구서는 언제든 날아온다.

선불로 치뤄야 하는 경우도 있고

중간중간 취러야 하기도 하며

뒤늦게 청구서가 날아오기도 한다.

중요한 것은 당황하지 않고'

비용 치르는 것을 미루지 말고 외면하지 말자

기꺼이 비용을 지불하자

3. 책을 읽고 삶에 적용할 부분을 써 주세요.

(내 삶에서 변화시켜야 할 부분, 변화시키기 위한 아이디어, 아이디어를 적용할 구체적인 계획 등)

① 최고의 수익률 한 번 보다 평범한 수익률 어러개 충구!

② 나의 투자 목적과 기대 수익률을 생각하며 내가 달성할 수 있을지 찾아본다

③ 비용 기꺼이 치르기

4. 논의하고 싶은 점

① 내가 바라는 목표와 내가 하고 있는 투자 방식이 일치가 되는지? 안된다면 어떻게 다른지?

② 최고의 수익률 한 번 보다 보통의 수익률 오랫 동안 내기 위해서 어떻게 하면 좋을지? 잘 안된다면 방해하는 것은 무엇인지?

③ 내가 치르고 있는 비용은?