[퓨미 독서후기] 현명한 초보 투자자 - 야마구치 요헤이 (24년 9월 3번째)

(읽기 전 키워드)
-투자의 본질
-가치판단 방법
-투자 원칙

(읽은 후 키워드)
-감정을 뺀 투자

-근거있는 투자

-저평가

(본것)

 열반 스쿨 기초반 같은 책이다. 자본주의의 기초를 처음 들어 보는 사람도 이해하기 쉽게 설명해 주고, 우리가 왜 투자를 통한 자상 장식을 해야 하는지 초반에 일깨워 준다. 

 도박과 투자 중 어떤 것을 선택 해야 되고 투자금 규모 와 효율적인 투자 대상 고려를 통한 주식투자의 이점에 대해 설명 한다. 

 투자의 본질 알고 가치와 가격이 맞지 않을 때, 볼래 같이보다 저평가 되어 있을 때 싸게 사서 비싸게 판다는 투자의 본질에 대한 정확한 인지를 시켜주었다.

 싸게 사서 비싸게 팔기 위해서는 감정을 빼고 근거가 있는 투자가 얼마나 중요한지에 대해서 말해 준다. 

 매도에서 내가 가치판단을 잘못 했다면 빠르게 손실을 보더라도 팔고 나와야 한다는 것에 대해서 이야기 했다. 

내가 싸게 사서 같이 만큼 가격이 오르지 않더라도 더 저평가 된 주식을 발견 했을 경우 매도 해도 되지만 이때의 경우에도 수수료를 감안한 편익와 비용을 가늠해 보고 실행 하는 것에 대한 중요성까지 이야기 했다.

(다시보고싶은 문구)

밀리의 서재 모바일 버전

56p 돈을 벌기 위한 기본은 언제나 ‘싸게 사서 비싸게 파는’ 것입니다. 사업이건 주식 투자건 모두 원칙은 같습니다. 따라서 주식으로 돈을 벌기 위해서는 우선 주식을 ‘싸게 산다’는 것을 이해할 필요가 있습니다. 싸게 산다는 것은 단순히 말하면 그 주식 본래의 ‘타당한 가격’보다도 싸게 매입한다는 것입니다. 이 본래의 ‘타당한 가격’을 그 주식의 ‘가치’라고 합니다. - <현명한 초보 투자자>, 야마구치 요헤이 - 밀리의 서재
https://www.millie.co.kr/v3/bookDetail/d909743232dd412c

125p ‘현금 → 주식 → 현금’의 사이클에서 마지막 프로세스인 다시 현금 상태로 돌아오는 것을 지나치게 의식하는 투자자는 반드시 실패합니다. 
128p 투자란, ‘지금 있는 자산(현금)을 보다 가치 있는 자산(증권이나 현금)으로 교환하는 프로세스’입니다. 

146p 5분안에 구하는 주식의 가치

① 기업은 통째로 평가한다.

   ② 일본 기업의 기업 가치를 산정할 때는 사업 가치와 재산 가치를 더한다.

   ③ 사업 가치는 영업이익의 10배로 놓는다.

   ④ 재산 가치는 유동부채의 1.2배를 뺀 부분의 유동자산과 고정자산 중의‘투자 자산’을 더한다.

   ⑤ 스크리닝 도구를 사용하여 저평가 주식을 추려낸다. 

248p 성장 기업을 확인할 때에는, 지금의 성장률이 아니라 그 성장이 미래에도 어느 정도의 기간 동안 지속될 것인가를 확인하는 것이 중요합니다. 

317p 투자 대상의 저평가 정도가 낮아지고 다른 유망 종목이 발견되었을 때

 이것은 중요한 포인트입니다.

 가치와 가격이 완전히 일치했을 때 매도를 하는 것이 아니라, 가치와 가격의 차이가 어느 정도 메워지면 매도를 고려합니다. 이것은 결국 시장을 둘러보고 상대적으로 더욱 저평가된 종목이 발견되면 그쪽으로 ‘갈아 탄다’는 것을 의미합니다. 
단, 주가가 상승하고 있을 때는 다른 종목도 대체로 오르게 마련입니다. 따라서 팔고 나서 금방 새로운 종목을 산다는 것은 위험이 큰 투자 행동이라고 할 수 있습니다. 팔았다면 잠시 투자를 쉬면서 분위기가 다시 가라앉을 때를 기다려 새로운 투자 대상을 찾아나서는 것이 좋을 것입니다. 

367p ① 주식 투자란 결국 가치와 가격의 차이를 꿰뚫어보는 게임이다.

   ② 가치와 가격의 차이는 ‘정보 격차’나 ‘시세의 느낌(감정 편향)’에서 비롯된다.

   ③ 중장기적으로 가치와 가격의 차이는 메워진다.

   ④ 가치와 가격의 차이를 메우는 ‘시나리오’를 알면 빨리 이익을 확정할 수 있다.

   ⑤ 주식의 매각은 상대적으로 저평가도가 높은 다른 종목을 발견했을 때 행한다.

   ⑥ 유망주란 가치와 가격의 차이가 크고 빨리 그 차이가 메워지는 종목이다. 

382p ‘저 사람이 말하는 것이니 틀림없다’고 굳게 믿어버리는 것입니다.

 이유를 모르기 때문에 돈을 벌고 잃는 것은 그때그때의 운에 지나지 않는, 완벽한 도박이라고 할 수 있습니다. 

441p 가치 투자, 아니 주식 투자, 더 크게는 재산을 증식시키기 위한 모든 방법을 실천함에 있어 저자가 일관되게 주장하는 가장 중요한 핵심이 바로 ‘감정의 배제’라는 점을 기억해야 할 것이다. 

(깨적)

-장기 투자가 왜 중요한지에 대한 본질을 생각해 보게 됐다. 무조건 장기 투자가 좋은거야가 아니라 왜 중요해? 라고 했을때

‘장기로 투자를 한다’는 것은 실은 그 자체가 목적인 것이 아니라 가격 조정을 위한 단순한 ‘수단’에 불과한 셈이 됩니다. 

- 본질과 가치를 알고 싸게 사서 비싸 질 때까지 잘 보유 하자.라는 원 메세지가 담긴 책.

- 주식적인 이야기였지만 부동산 투자의 접목 해도 다 똑같다는 것 투자 하는 것은 본질은 다 같다.

- 저평가된것을 찾기위해 임장하고 임보쓰고, 비교평가해서 매수를 하자 자산을 갖자.

- 25년 1분기 장기 보유 할 서울수도권 1호기 투자했다!