[준셩] 독서후기-찰리멍거 바이블

(36) 패리 뮤추얼 시스템에서 돈을 번 사람의 특징

-They bet very seldom

-그들은 유심이 관찰하지만 가격이 잘 못 매겨진 베팅(mispricedt bet) 기회를 발견할 때까지 꿈쩍도 하지 않는다.

-가치투자는 “가격이 잘못 배겨진 도박”을 찾아내는 행위

-과거 통계나 공식에 의존하면, 실적은 화려하지만 곧 공장에 팔려갈 늙은 말에 돈을 걸기 쉽다

(39)평생 20번만 투자할 수 있다면 결과는 어떨까?

-정말 신중하게 생각할 것이고 정말 신중하게 고려한 투자 기회에 크게 투자할 것임

-자신의 능력범위(circle of competence)를 명확히 파악하고 그 범위 안에서 베팅할것

-한가운데(sweet spot)로 들어오는 공을 기다렸다가 때리기

(44)잘 아는 분야에 집중

-2미터 장애물은 피하고 30센치 높이 장애물만 골라서 넘기

(47) 멍거와 버핏은 극도로 해자에 집착

(90) “승산이 있을때” “크게 거는 것”

(115)대부분의 사람은 조바심을 내고 걱정을 많이 하지만 끈기있게 기다려야 하고 때가 오면 공격적이어야 함

(115)힘든 교훈일수록 직접 겪어서 배우는 것보다 대리 경험을 통해서 배우는 편이 낫다

(131)다른 사람이 더 빨리 부자가 되어도 부러워하지 말라

(132) 날마다 잠에서 깼을 때보다 조금 더 현명해지기 노력하라

-가진 것에 만족하고 한 걸음씩 꾸준히 나아가며 많이 읽는 것

(149)세상 사람의 마음을 사롭잡는 것은 탐욕이 아니라 질투

(207) 확신하는 종목을 발견하면 순자산의 75%를 투자해도 문제가 없습니다.

그러나 한 종목에 순자산의 500% 이상을 투자한다면 문제가 있습니다.

(212) 돈버는 체크리스트

-리스크: 모든 투자평가는 리스크 측정에서 시작

-지적겸손: 믿고 싶지 않은 사실도 확인하고 기꺼이 수용, 반대되는 증거를 찾아내고 받아들여라

-분석적 엄격함

-인내: “행동하지 않음의 중요성”, 과정을 즐겨라 당신이 사는 것은 과정이기 때문이다.

-결단력: 준비된 사람이 기회를 만났을때, 그때가 바로 승부처다.

-독립성: 군중을 모방파면 평균적인 성과로 회귀한다., 다른 사람이 동의하거나 반대한다고 해서 맞거나 틀리는 것이 아니다. 정말 중요한 것은 당신이 내린 분석과 판단의 정확성이다.

-준비: 이기는 방법은 정말 열심히 일하는 것 말고는 없다.

(282)인간의 뇌는 불일치 회피를 위해 변화를 꺼리도록 프로그래밍

-다윈은 자신의 가설을 부정하는 정보를 수집하기 위해 특별한 노력을 기울였다.

-사실을 인정하고 반대되는 사실이나 의견을 적극 찾는다.

(375) 비판을 건설적으로 받아들이고 그것에서 배우는 능력

나의 투자는 과연 엄격한 분석에 의한 결과였을까,

경험을 많이 쌓고 싶고 배우고 싶다는 생각에서 조급한 결정은 아니었을까 되돌아 볼 수 있는 시간이었다.

직접 경험이 아닌 간접 경험을 통해서 배우는 것이 낫다는 문구는,

결국 투자는 실전이기 때문에 더욱더 엄격한 분석과 인내, 확실한 투자처라는 것에 대한 확신이 들었을때 이루어져야 하며, 그것이 경험을 위한 것이 아니어야 한다는 뜻으로 이해되었다.

투자자는 기다리다가 가격이 잘못 매겨진 기회가 왔을때를 공략한다.

그 기회를 알기 위해서는 리스크를 측정하고 내 가설을 부정하는 정보를 수집하며, 비판을 건설적으로 수용하는 유연한 사고와 분석적인 엄격함이 필요하다.

해보자!