1. 본것
1장 심층적으로 생각하라
p23 월등한 투자 성과를 달성하려면 가치에 대한 관점이 남다르고 정확해야 한다는 것이다.
▶ 투자에 있어서 가장 앞단에 있는 가치를 판단하기 위해서는 결국 독강임투를 계속 반복하는 것인데 반복이라는 것이 말처럼 쉬운 것은 아니다. 굉장히 지루한 구간을 지나기도 하고 상황에 따라서 이마저도 못하는 경우도 발생하기 때문이다. 가치에 대한 판단을 하기 위해 정말 이 환경을 활용해서 계속해서 스스로 판단할 수 있을때 까지 가야한다고 생각한다.
2장 시장의 효율성을 이해하라
3장 가치란 무엇인가?
p50 하락장에서 수익을 내기 위해 필요한 요소 두 가지는 다음과 같다. 첫째, 내재가치에 대한 자신만의 견해가 있어야 한다. 둘째, 끝까지 그 견해를 고수해야 하고, 설사 자신이 틀렸음을 시사하는 가격 하락이 발생하더라도 자신의 견해대로 사야 한다. 아 세번째 요소도 있다. 그것은 바로 그 견해가 옳은 것이어야만 한다는 것이다.
▶ 결국에 내가 제대로 가치를 알고 있어야 한다는 것인데 제일 어려운거다. 말은 쉽지만 본질을 가장 알아야 하는것만큼 어려운 것이 없다. 이게 제대로 정립되어 있지 않은면 결국 올바른 투자로 이어지기 어렵다.
4장 가격과 가치 사이의 관계를 이해하라
p56 아무도 관심을 보이지 않을 때 사는 것이 가장 안전하고 잠재 수익도 가장 높다. 충분한 시간을 두고 기다리면 투자대상의 인기, 가격 등이 오를 수 밖에 없다.
▶어제 제바멘토님 강의에서 들었던 4강에서 실거주자들이 선택하기엔 조금 아쉬운 선호도를 가진 단지가 오히려 투자자들에게 기회라는 생각을 했다. 아무도 관심을 보이지 않는 단지를 찾기는 어렵긴 한데, 그만큼 가치를 제대로 안다면 다른사람들 보다 빠르게 기회를 잡을 수 있다는 생각이 든다.
5장 리스크란 무엇인가?
6장 리스크를 인식하라
7장 리스크를 제어하라
p115 장기적인 투자 성공으로 가는 길은 공격적인 투자보다는 리스크 제어에 있다. 전체 투자 이력을 통틀어 대부분 투자자들의 성과는 성공 사례가 얼마나 대단했느냐 보다는 실패 사례가 얼마나 되고 그 사례들이 얼마나 나빴는지에 의해 결정된다. 리스크를 능숙하게 제어하는 것은 탁월한 투자자임의 징표다.
▶ 리스크를 제어한다는게 가능한건가? 라는 생각이 먼저 들었는데 책을 읽으면서 결국에는 내가 할 수 있는 것은 제어하되 나머지는 대응의 영역이라는 생각이 들었다.
8장 주기에 주의를 기울여라
9장 투자시장의 특성을 이해하라
p136 극단적인 시장의 움직임에는 반전이 있을 것이다. 그리고 시계추가 한쪽 방향으로 영원히 움직일 것이라고, 또는 그 끝에서 계속 머물 것이라고 믿는 사람들은 결국 막대한 손실을 입을 것이다. 반면 시계추의 움직임을 이해하는 사람들은 엄청난 이익을 얻을 수 있을 것이다.
▶ 영원할 것 같았던 상승장도 정말 집을 사면 큰일날꺼 같았던 하락장도 거기에 계속 있지 않는다. 시장 상황을 항상 면밀하게 살피고 다른 사람들보다 빠르게 움직여야 함을 알아야 한다.
10장 부정적 영향과 맞서라
11장 역투자란 무엇인가?
p161 궁극적으로 가장 수익성 있는 투자 행동은 역투자가에 대한 정의에서 알 수 있다. 즉 모두가 팔때 당신은 매수하고 있거나, 모두가 살때 당신은 매도하고 있는 것이다. 외로운 싸움을 하는 당신은 스웬슨이 말한 것처럼 마음이 편치 않을 것이다.
▶ 상승장과 하락장을 겪으면서 느낀점! 상승장에서는 최고점으로 팔 수 없다. 그래도 상승장에서는 매도하고 하락장에서는 매수하는 것을 원칙으로 해서 투자를 해야겠다는 느꼈다. 글로 배웠던 것들을 시장에서 겪으면서 느낀점은 정말 그렇게 해야한다는 점이다.
12장 저가 매수 대상을 찾아라
p180 저가 매수는 가치보다 현저히 낮은 가격을 제시하기 때문에, 리스크 대비 수익률도 비정상적으로 높아진다. 이러한 기회는 투자자들에게는 성배나 다름없다.
▶ 이런 단지를 투자해야하는데.. 말처럼 쉽지 않다. 매도자들도 바보가 아니다. 어떻게 시장이 흘러가는지 알고 있는 상황에서 이렇게 하기란 정말 어렵다는 것! 그렇지만 어떻게 해서든 이런 상황을 잘 활용해서 최선의 투자를 항상 해함을 잊지 말아야겠디/
13장 인내심을 가지고 기회를 기다려라
14장 내가 아는 한 가지는 내가 모른다는 것이다.
15장 우리가 어디에 있는지 파악하라
16장 행운의 존재를 가볍게 보지 마라
p233 성공기회를 늘리려면 시장이 극단적인 상황에 있을 때 다수와 반대로 행동하는 것, 즉 약세장에서는 공격적으로 강세장에서는 신중하게 행동해야 한다.
▶ 같은 내용이 반복이긴 하지만 내가 인상 깊었던 구절이 비슷한 것을 보면 이 책을 통해서 꼭 적용해야 할 점이 하나로 귀결되는것 같다. ㅎ.ㅎ
17장 방어적으로 투자하라
18장 보이지 않는 함정을 피하라
19장 부가가치를 창출하라
20장 모든 원칙을 준수하라
p287 가격과 가치 사이의 관계는 투자 성공에서 가장 중요한 핵심이다. 가치보다 낮은 가격으로 매입하는 것이 수익을 창출하는 가장 신뢰할 만한 방법이다.
▶ 가치 있는 자산을 싸게 사서 보유해나가는 것 ! 그것이 투자의 핵심이다 잊지말자
2. 깨달은것
처음에 책이 매우 재밌었는데 읽을수록 어렵다는 생각과 함께 같은 내용이 반복된다는 생각이 들었다. 그만큼 저자가 강조하고 싶은 메세지가 아닐까 생각든다. 결국에는 가치있는 자산을 싸게 사서 보유해 나가는 것인데 모든 성공의 방정식은 정말 하나인것 같다. 성공한 사람들은 보통의 사람들이 지루해하는 과정들을 그냥 한다는 거다. 꾸준하게 하면서 원칙과 기준을 지키는 투자를 해나간다. 그리고 결국에 그 과정들이 모여 성공이라는 결과를 내는 것 같다.
투자에 대한 아주 기본적인 내용들이기 때문에 주기적으로 꺼내어 읽어보면 좋을 꺼 같다.
3. 적용할점
- 좋은 자산을 싸게 사서 보유해나간다. 리스크는 제어하고 대응한다.
4. 논의하고 싶은 점
▶ 리스크를 제어한다는 것에 대해 어떻게 생각하는지 궁금합니다. 리스크 제어를 하기 위해서 우리가 투자를 하기 전 어떤 행동을 해야 리스크를 제어 할 수 있을지 같이 의견 나눠보고 싶습니다.
댓글
