[열중반 47기 이불 독서후기] 찰리멍거바이블

STEP1. 책의 개요

1. 책 제목: 찰리멍거 바이블

2. 저자 및 출판사: 김재현, 이건/에프앤미디어

3. 읽은 날짜: 2025.9.11.~9.15

4. 총점 (10점 만점):6점/ 10점
5. 총점의 이유 : 주식이라 그런건지, 내가 흥미를 못 붙이는건지 여하튼 너무 어려웠다. 

STEP2. 책에서 본 것

[1. 세상을 살아가는 지혜]

1. 가난한 찰리의 투자 철학  

 ① 주식은 경마와 총 베팅 금액에서 시행체에 수수료를 공제하고 그 잔액을 사람들에게 나누어주는 방식, 즉 패리뮤추얼 제도로 비슷하다 단 배당률이 정해져있는 경마와 다르게 주식은 마감이 없기에 배당률이 계속 변한다. 

 ② 승자가 되기 위해서는 매우 선택적으로 베팅해야한다. 자신의 능력범위를 파악하고 그 범위 안에서만 베팅하라

  - “한가운데 스트라이크만 노려라”

 ③ 주식투자 4단계 프로세스

• 잘 아는 분야에 집중

• 정성적, 정랴적 분석, 경영진 평가 : 기업 분석 보고표, 재무제표, 기업 경영진

• 경쟁우위와 경쟁적 파괴 : 극소수의 기업만이 여러 세대를 걸쳐 살아남을 수 있다. 이미 넓은 해자를 가지고 있을 뿐 아니라 그 해자를 확대해 지속적인 보호를 할 수 있는 기업  

• 내재가치 : 기업의 내재가치를 계산 후 시장 가격과 비교

2.  멍거 연설[멍거의 세상을 살아가는 기본 지혜]

•  여러 분야의 모형을 가지고 와서 머리속에서 격자 모형으로 배열해야한다

   - 여러가지 학문을 알아야한다 : 회계, 수학, 자연과학, 생물학, 심리학 등

• 실수에서 완전히 벗어날 수 있는 사람은 아무도 없다 

• 규모가 커지면 관료화됨으로 항상 규모가 크다고 이기는 것은 아니다

• 기술이 우리의 지원군이 될 때와 적군이 될 때를 구분해야한다.

• 적성이 맞지 않는 분야에서 적성을 갖춘 사람과 경쟁하면 패배할 수 밖에 없다. 

• 계속 오류를 찾기 위해 노력하고 확실한 승산이 있을 때 크게 걸어라

• 위대한 경영자보다는 훌륭한 기업에 돈을 거는편이 낫다

[2. 세상을 살아가는 지혜2]

 1. 주식 투자 성공을 이끄는 것은 기질과 끊임없는 학습

  ① 대부분의 사람들은 조바심을 내고 걱정을 많이하지만 주식 투자에 성공하기 위해서는 끈기있기 기다려야하고 때가 오면 공격적이어야한다. . 

 ② 주식투자에 성공하기 위해서는 기업과 비즈니스를 잘 알아야하고 그 기업과 비즈니스를 잘 알기 위해서는 세상의 이치를 알아야한다.

2. 격자틀 인식 모형의 중요성

 ① 모든 문제를 못으로 보지 않기 위해서는 스페너, 렌치 등 다양한 도구가 있어야한다. )

 ② 모든 학문의 핵심 개념을 잘 알고 머릿속의 격자틀 인식 모형에 각인시켜야한다. 

3. 다른 사람보다 빨리 부자가 되는법

 ① 불행해지는 법(역설적으로 생각하라)

• 못 믿을 사람이 되고 약속을 지키지 말라

• 자신의 경험에서만 배우고 남의 경험에서는 배우지 말라

• 살면서 참패할때마다 울면서 더 망가져라

 ② 꾸준히 독서하며 가진 것에 만족하지 말고 한걸음씩 꾸준히 나아간다. 

4. 멍거 연설[멍거의 세상을 살아가는 기본 지혜2] 

 ① 다양한 학문의 주된 모형 사용하기, 학문간 경계 무시하기

 ② 강력한 사상으로 철저하게 확신하게 되면 사람의 사고능력은 엉망이된다. 사상 탓에 인식이 왜곡되지 않도록 조심해야한다. 

 ③ 도덕적 문제를 무시해 비리가 확산되면 위험하다. 쉽게 비리가 발생하는 제도를 도입하기 보다는 보상을 하지 않는 편이 낫다. 

 ④ 단지 가능성이 큰 정도는 쓸모가 없다. 확실히 인정할 정도가 되어야한다. 

 ⑤ 내가 아는 것은 무엇이고 모르는 것은 무엇인지 파악하고 있어야한다. 

 ⑥ 대개 남을 설득할 때는 이기심에 호소해야 가장 효과적이다. 

[3. 경제학에 대한 다학제적 접근과 주식투자]

1. 집중 투자, 가장 좋은 5개에 집중하라

 ① 분산투자가 아닌 약 10개 종목에만 집중투자하라

• 지나친 분산투자로 수익률 낮아지는 것 방지

2. 돈 버는 체크리스트 5

 ① 지적겸손

• 자기 자신이 설정한 가격에도 의심을 품어야한다. 어떤 것에 늘 똑같은 가격을 지불하는 것을 피해라

 ② 분석적 엄격함

• 그림자인 주식이 아니라 몸통인 기업을 분석하라

 ③ 결단력

• 기회는 자주 오지 않으며 올 때 붙잡아야한다 

 ④ 변화

• 세계가 우리에게 맞추기를 바라지 말고, 우리가 적용해야한다. 

• 마음에 들지 않는 현실일수록 빨리 인정해야한다.  

3. 멍거 연설[경제학에 대한 다학제적 접근과 주식투자]

 ① 경제학의 문제점

• 치명적 단절성 : 다른 학문에 배타적이다

• 인용표시누락

• 물리학 선망 : 경제학 시스템은 복잡해서 볼츠만 상수 같은 정밀한 공식이 나올 수 없다 

• 거시경제학 중시

• 통합부족

• 심리학 무지

• 파급 효과에 대한 관심부족 : 2차, 3차 파급효과에 대한 관심이 부족하다

• 횡령 상당 행위 개념에 대한 관심 부족 : 대수학적인 관심 부족

• 미덕 효과와 악덕 효과에 대한 관심부족

   - 속이기 쉬운 시스템은 문명사회를 망치지만 속이기 어려운 시스템은 문명사회를 발전시킨다

[4. 오판의 심리]

1. 버핏과 다윈이 확증편향을 극복한 방법

 ① 자신이 확증 편향에 빠질 수 있다는 사실을 인정하고 반대되는 사실이나 의견을 적극적으로 찾기

 ② 반대의견을 외면하지 않고 사실과 분석에 근거한 판단 내리기

2. 인간 행동의 패턴

 ① 보상과 처별 경향 : 인센티브의 중요성은 아무리 강조해도 지나치지 않다 

 ② 선호, 애정경향 : 우리가 좋아하는 대상에 대해 좋은 면만 보게 된다

 ③ 반감, 혐오 경향/시기, 질투 경향

 ④ 의심, 회피 경향 : 의심을 빨리 제거하고 결론에 이른다

 ⑤ 불일치 회피 경향,단순 연관성 경향, 현실 부정, 과도한 낙관주의 경향, 스트레스 영향, 약물 의존, 노화, 헛소리, 이유존중,  롤라팔루자 

 ⑥ 호기심 경향 : 고정관념 제거하고 오픈 마인드 갖게하여 불일치 회피 경향 극복

 ⑦ 칸트적 공정성 경향 : 행위의 결과와 상관없이 행위 자체가 선이기에 무조건 따라야하는 도덕적 명령

 ⑧ 용불용 경향 : 능력은 사용하지 않으면 퇴호된다

 ⑨ 상호성 경향 : 다른 사람이 친절을 베풀면 친절을, 냉대를 베풀면 냉대를

 ⑩ 사회적 증거 경향 : 다른 사람과 똑같이 행동한다.  

 ⑪ 대조 경향 : 단위까지 계산하기보다 느낌에 의존 

 ⑫ 과도한 자존감 경향 : 보통 사람은 자기 능력을 과대평가한다. 

 ⑬ 가용성 경향 : 쉽게 얻을 수 있는 정보에 의존

 ⑭ 박탈에 대한 과민반응 경향 : 얻은 것보다 잃은 것의 가치가 더 크게 느껴진다. 

 ⑮ 권위 복종 경향 : 리더를 따른다 

[5. 멍거주의]

1. 멍거가 말하는 멍거주의 

 ① 영리해지려고 노력하기 보다 멍청해지지 않으려고 애쓰는 것이 장기적인 이익을 얻을 수 있다. 

 ② 어떤 일이 왜 일어나는지에 대해 열정적인 호기심을 가져야한다

 ③ 상당한 인내심을 가지고 기다리다가 필요한 순간에 공격적이어야 성공할 수 있다. 

 ④ 자신의 판단에 자신감을 갖고 있다면 주가가 하락할 때 매수한다 

2.  멍거 연설[세상을 살아가는 지혜]

 ① 내가 원하는 것을 얻으려면 노력해서 그만한 자격을 갖춰야한다. 남이 내게 제공하기 원하는 것이 있다면 나 역시 그만큼 제공해야한다 

 ② 계속 학습해야 성공할 수 있다. 주요 학문의 주요 개념을 학습하고 끊임없이 실행해야한다

 ③ 게으르고 못 믿을 사람이 되지 않도록 유의해야한다. 

 ④ 존경할 수 없는 사람 밑에서 일해서는 안된다

STEP3. 책에서 느낀 것

1. 문제를 뒤집어서 생각하라

생각지도 못했던 관점이다. 보통 문제를 어떻게 해결할지를 고민하는데 찰리 멍거는 반대로 어떻게 하면 망하지 않을지를 고민한다. 다시 말하면, 최소 이렇게만 하면 망하지 않는다는 것이다!

2. 승자가 되기 위해서는 매우 선택적으로 베팅해야한다. 자신의 능력범위를 파악하고 그 범위 안에서만 베팅하라  

부동산 투자도 이와 비슷하다. 내가 아는 앞마당에서 비교평가가 된 매물을 투자해야하지 남의 말만 듣고 투자해서는 안된다. 

STEP4. 책에서 적용할 점

1. 꾸준히 독서하기

독서가 중요하다는 것은 알고 있다. 하지만 언제나 적용하기 어려운 것 같아. 주요 학문에서 주요 개념을 바로 배운다는 것은 상당히 까다로운 일이니 여러 분야의 책을 읽는 것을 목적으로 삼아보겠다. 

2. 조바심 내지 않기

부동산 공부를 꾸준히 하면서 투자 시기에 대해 조바심 내지 않기 

STEP5. 책 속 기억하고 싶은 문구

p. 126 쉽게 비리가 발생하는 제도를 도입하는 것보다 보상을 하지 않는 편이 훨씬 낫다

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