[돈독모] 돈의 가격 독서후기 [오월의 햇살]

[돈버는 독서모임] 독서후기
 

✅ 도서 제목

롭 딕스, <<돈의 가격>>

✅ 가장 인상깊은 구절 1가지는 무엇인가요?

• (p.129) 자산 기준 상위 10퍼센트 부유층의 절반 이상이 여전히 어떤 형태든 빚을 지고 있다. 하지만 그들의 전체 자산에 비하면 이 부채 규모는 미미한 수준이다. 빈곤층은 생필품을 마련하기 위해 돈을 빌리고, 부유층은 주택을 비롯해 자산을 늘리기 위해 돈을 빌린다.

  부유층과 빈곤층은 돈을 빌리는 목적이 다를 뿐만 아니라 적용되는 금리도 다르다. 일반적으로 빈곤층은 ‘담보’로 제공할 자산이 없기 때문에 돈을 빌릴 때 더 높은 금리를 감수해야 한다. (중략) 반면 자산이 많은 사람은 부동산 같은 담보를 제공하거나, 별도의 담보 없이도 높은 소득과 신용도를 바탕으로 낮은 금리로 대출을 받을 수 있다. 이들은 기본적으로 ‘리스크 프리미엄’이 적기 때문에 기준금리 인하에 더 큰 영향을 받는다. 다시 말해 금리 변화가 실질적인 차이를 만들어낸다.

• (p.131) 기준금리가 내려가 대출이 더 쉽고 저렴해질수록 부유층에게 더 큰 혜택이 돌아가게 된다. 훨씬 더 낮은 비용으로 자금을 대출받아 가치 있는 자산을 취득할 수 있기 때문이다. 반면 빈곤층에게는 기준금리 인하가 별다른 차이를 낳지 않는다. 이는 결과적으로 부의 불평등에 엄청난 영향을 미친다.

  → 듣고 보면 수긍이 되는 이야기지만, 이 책을 읽기 전에는 생각해보지 못한 부분이었다. 대출의 목적은 어렴풋이 생각해보았지만 특히 기준금리 인하가 계층별 영향이 상이할 거라고 생각해보지 않았다. 부채를 어떻게 활용하느냐에 따라 자산이 달라지고, 소유하는 부가 달라진다. 그리고 이는 또다시 소득과 신용도로 이어져 더 양질의 대출을 더 좋은 조건으로 받을 수 있느냐로 이어진다. 선순환이 될지, 악순환이 될지는 애초에 개인의 재정상태, 그리고 대출의 목적에 따라서 달라진다.

✅ 책을 읽고 알게 된 점 또는 느낀 점

• (pp.85~86) 영국이 독일과의 전쟁을 선포한 다음 날, ‘1914년 통화 및 은행권법’이 제정되었다. 이 법으로 정부는 수백만 파운드에 이르는 새 지폐를 발행할 권한을 갖게 되었다. 이 돈은 법정통화로 승인되었으며 결정적으로 금으로 교환이 불가능했다. 1914년을 기점으로 파운드화의 구매력이 급락한 이유가 여기에 있다. 통화량이 갑자기 증가하면서 자연스럽게 화폐가치가 하락했기 때문이다. (중략) 1914년 법 제정 이후 발행된 지폐는 애초에 금과의 연결고리가 전혀 없었다. 이 새로운 지폐들은 단지 표면에 ‘1파운드’라고 찍혀 있으며 정부가 보증한다는 이유만으로 1파운드의 가치를 지니게 된 것이다.

  → 이제 대부분의 화폐가 법정 화폐(fiat currency)로 정부·중앙은행이 발행하고, 물리적 자산이 뒷받침되지 않은 ‘법령에 의해 돈으로 선언된’ 통화이다. 그만큼 정부의 의지나 계획에 의해 통화량이 좌지우지 되기 쉽다. 통화량 증대에 따른 화폐가치 하락을 방어하기 위해 양질의 자산을 모아나가야하는 중요성이 더욱 커진 이유다.

• (p.134) 지난 40여 년간 부채는 폭발적으로 증가했는데, GDP는 크게 증가하지 않았다. (중략) GDP 성장률이 저조했던 이유 중 하나는, 가계부채의 90퍼센트 이상이 ‘주택담보대출’이기 때문이다. 주택은 그 자체로 무언가를 생산하지 않는다.

  → 영국도 똑같구나. 선진국이라면 쉽사리 바뀔 수 없는 구조인 것 같다.

• (p.137) 중앙은행의 관점에서 이 게임의 목표는 적절하고 관리 가능한 수준의 일정한 인플레이션을 유발하고, GDP 성장률을 유지하는 것이다.

• 경기침체가 재집권에 매우 불리하게 작용한다는 점이다. ‘모든 것이 알아서 정리되도록 잠시 놔뒀다가 부채 수준이 낮아지면 거기부터 다시 시작해보자’라는 입장은 타당한 조치일 수 있지만, 선거에서 표를 얻기는 힘들다. 경기침체의 여파로 사람들이 빚을 지는 일을 주저할 때 정부가 직접 나서서 돈을 풀기 시작하는 이유가 바로 여기에 있다.

  → 부채 수준이 줄어들기 힘들다.
   

✅ 나에게 적용할 점

• (p.135) 사람은 ‘공포’와 ‘탐욕’ 같은 골칫덩어리 감정을 가진 존재이고, 이 감정들이 중앙은행의 계획을 수시로 망쳐놓는다.

  → 정량적인 거 외에 정성적인 요소, 그리고 사람의 심리, 미래의 전망 등 눈에 보이지 않고 숫자로 가늠되지 않고, 손에 잡히지 않는 것들도 중요하다.