[독서후기] 돈의 가격_부자들만 알고 있는 돈의 작동 원리, 나도 알아본다

• 책 제목(책 제목 + 저자) : 돈의 가격
• 저자 및 출판사 : 롭 딕스 / 인플루엔셜
• 읽은 날짜 : 26. 5.
• 핵심 키워드 3가지 뽑아보기 : 금리, 양적완화, 인플레이션
• 도서를 읽고 내 점수는 (10점 만점에 ~ 몇 점?) : 8점

1. 저자 및 도서 소개

: 돈의 역사와 어떤 흐름으로 의미가 변해왔는지를 시간 순으로 설명하고, 부유층과 빈곤층이 돈을 어떻게 다루고 활용하는지에 대해 이해하기 쉽게 풀고 있다.

2. 내용 및 줄거리

Ch. 1. 돈의 정의

돈의 본질은 재화와 서비스를 교환하게 하는 ‘사회적 약속’이다. 이 약속이 기능하기 위한 절대 조건은 많은 사람의 신뢰와 희소성이다. 

Ch. 2. 구매력이 급락하는 진짜 이유

돈의 원래 역할

1. 교환의 매개체:  널리 통용. O
2. 가치 척도: 가격 표시하는 수단. O
3. 가치 저장 수단: 즉시 소비하지 않고 나중에 필요시 사용. 오늘날 가치 희석되는 중 X

인플레이션으로 인해 당신이 잠든 사이에도 현금의 구매력은 점차 녹아내린다. 

Ch. 3. 인플레이션의 진짜 배후는 누구인가

[단기 가격 상승의 원인]

• 수요와 공급
• 주요 원자재 가격 상승  (ex. 석유)
• 많은 상품이 생산하는 지역(ex. 중국)에서 임금이 상승
• 정부의 대규모 인프라 투자로 건설 자재 및 노동력에 대한 수요가 증가해 가격 상승
• 자산 급등으로 사람들이 더 부유해졌다고 느껴 수요가 증가하는 상황에서 공급이 그 속도 따라잡지 못할때

[정부가 인플레이션을 원하는 이유]_ 막대한 부채를 진 정부는 인플레이션을 유도하면 자신이 가장 큰 이익을 얻을 수 있다는 것을 알고 있다. 국가의 막대한 부채를 가장 손쉽게 털어내는 방법이기 때문이다. 

• 인플레이션이 디플레이션보다 낫다.
• 인플레이션은 사람들로 하여금 돈이 일하게 만들기 때문이다. 현금의 가치를 계속 떨어뜨려 사람들은 현금 많이 보유하는 것을 꺼리게 된다. 대신 사람들은 그 돈으로 물건을 사거나, 투자를 하거나, 은행에 저축한다.
• 채무자(빚은 진 사람들)에게 좋은 일이다.

Ch. 4. 돈의 질서를 만든 권력의 역사

돈의 가치는 시장에서 형성된다. 하지만 그 질서를 정하는 힘은 언제나 권력에게 있다. 왕들은 동전의 은 함량을 줄였고 정부는 금 보유량을 초과해 지폐를 찍었다. 이것이 인간 본성의 패턴이다. 이제 돈의 팽창을 막을 제약은 없다. 

Ch. 5. 돈의 창출 시스템과 금리의 역할

• 중앙은행은 은행에 돈을 공급하는 가격(기준금리)을 조정함으로써 은행이 고객들에게 적용하는 대출금리에 영향을 준다.
• 고객이 체감하는 대출의 ‘가격’이 실제 대출 수요를 좌우한다. 돈을 빌리는 비용(금리)이 높으면 수요는 줄고 낮으면 늘어난다.
• 대출이 일어날때 돈이 창출되므로 은행의 대출량은 경제 내 통화량에 영향을 미친다.
• 다른 조건이 동일할 경우, 경제에 유입되는 돈이 많아질수록 인플레이션율은 높아지고, 반대는 낮아진다.
• 은행은 단순한 중개인이 아니다. 은행은 대출을 통해 새로운 돈을 만들고 우리는 그 신용 위에서 생활한다. 당신이 대출을 갚는 순간, 그 돈은 세상에서 사라진다.

Ch. 6. 자본주의는 빚으로 굴러간다

• 100년간 안정적이었던 부채 비율이 30년만에 3배로 뛰었다. 원인은 중앙은행이 돈의 가격, 즉 금리를 낮추자 부채는 생존 방식이 되었다.
• 부유층과 빈곤층은 돈을 빌리는 목적이 다를 뿐만 아니라 적용되는 금리도 다르다(자산 증식을 위한 부채 vs. 생계을 위한 부채 / 부유층은 담보를 제공하거나 높은 소득/신용도 바탕으로 낮은 금리로 대출 받는다.)기억하라. 부채는 부유층에게 자산을 불리는 레버리지지만, 취약층에겐 생존을 위협하는 덫이다.  

Ch. 7. 정부의 빚이 우리 삶에 미치는 영향

• 왜 정부는 벌어들이는 것보다 더 많이 쓰는가

  1) 이제는 관행이 되어버렸다

  2) 한 번 시작하면 멈추기 어렵다

  3) 성장세가 둔화되거나 하락하는 시기에 GDP 성장을 촉진시킨다

  4) 차입비용 하락: 동일한 수준의 이자 비용으로 더 많은 돈을 빌릴 수 있게 되었다.

• 오랫동안 정부는 낮은 금리와 인플레이션 통해 거의 공짜로 돈을 조달했으나, 2022년 0.5% 미만이던 국채금리는 4%를 넘어셨다. 국가부채의 이자 부담은 결국 국민 경제의 비용이며, 그것이 당신의 삶의 질을 결정한다.

Ch. 8. 불평등을 심화시키는 긴급 처방의 실체_ 양적완화

• 중앙은행이 ‘무’에서 새로운 돈을 만들어낸다. 이 돈으로 은행, 보험사, 연기금 등이 보유한 국채를 매입한다. 결과적으로 그 기관이 새롭게 창출된 돈을 보유하고, 중앙은행은 해당 국채를 자산으로 보유하게 된다. 자산가격을 높이는 것이 양적완화 매커니즘의 핵심이었다. 사람들이 자신의 자산 가치에 좀 더 만족하도록 함으로써 소비지출을 늘릴 수 있다는 이론이 적용되었다. 긴급 처방은 어느새 상시정책이 되었고, 실물 경제의 체력은 회복되지 않았는데 시장은 값싼 돈에 길들여졌다. 

Ch. 9. 돈의 가격에 적응하고 위기를 기회로 바꾸는 법

• 팬테믹 속에서 정부는 현금을 살포했고, 돈이 직접 사람들의 주머니로 들어갔다. 그 결과 잠들어있던 인플레이션이 깨어났다. 전 세계 대부분의 금리가 바닥을 친 2009년 초부터 소비자물가 상승이 시작되기 전엔 2020년 말까진 고의 모든 자산군의 투자자들에겐 황금기였다. (영국 소비자물가 연평균 2.8% 상승, 미국 연평균 1.7% 상승) 그러나 자산 가격은 폭등하여 금 가격은 230% 상승, S&P500은 300% 상승, 부동산도 폭등하했다. 그 결과 불평등이 심화했다. 금리를 올리면 부채 부담이 폭증하고, 그대로 두면 화폐가 급격히 약화된다. 

Ch. 10. 불확실성 속에서 자산을 지키고 불리는 전략

• 미래의 가능성

1. 금리는 비교적 낮게 유지될 것
2. 인플레이션율은 높은 수준 유지될 것
3. 높은 인플레이션, 낮은 금리

• 돈을 가장 잘 활용하는 방법

  1) 예금으로 자산을 늘리려는 생각을 버려라

  2) 책임감 있게 부채를 활용하라_ 수익 창출할 수 있는 자산에 투자할 것

  3) 고정수익형 투자에 주의하라  ex. 채권

  4) 실물자산에 투자하라   

  - 원자재(석유탐사 회사, 구리 채굴업체, 금, L&G All Commodities UCITS ETF 등)

  - 부동산: 주거용 부동산(궁극의 실물 자산)

  5) 단조롭게 주식에 투자하라   ex. 뱅가드의 FTSE All-World ETF 

3. 나에게 어떤 점이 유용한가?

: 자본주의 사회에서 돈의 가격(금리)아 어떻게 경제와 사회를 움직여왔는지에 대해 자세히 이해하고 알 수 있다. 이를 통해 돈을 어떻게 활용해야하는지와 현 사회에서 인플레이션이 어떤 의미로 영향을 미치는지 가늠하며 미래 시장에 대한 준비를 할 수 있다.

4. 이 책에서 얻은 것과 알게 된 점 그리고 느낀 점

코로나 이후 정부는 엄청난 통화량을 찍어내며 양적완화 정책을 펴왔다. 그 결과, 책에서 얘기한 대로 엄청난 자산 상승이 일어났고, 부동산, 금, 코인, 주식 시장 등은 폭등했다. 그러한 현대사회를 살아가고 있는 이 시점에서, 이 책이 정부가 그동안 어떤 선택을 해왔고 앞으로 어떤 선택을 해갈지 미리 살펴보고 이해할 수 있는 기회여서 좋았다.

26년 6월 현재, 엄청나게 풀린 통화량으로 인해 인플레이션율이 상당하고, 그 결과의 하나로 수도권 부동산이 상승장을 맞이하는 과정을 살아가면서, 나 역시 좋은 부채를 활용해 가치있는 실물자산을 마련해가는 데 주력하고 있다. 특히 매도자 우위의 부동산 시장에선 집을 매수한다는 것이 얼마나 쉽지 않음을 깨달았고, 8000 코스피 시장에선 반도체 실적을 바탕으로 chips 주식이 엄청나게 상승하는 것을 보며, 인플레이션이 다가왔음을 체감했다.

앞으로 다음의 저자의 조언을 활용해 투자에 적용해가보고자 한다.

• 투자 기간을 10년이상 여유롭게 잡을 것

• 최소한의 현금+부동산+인덱스 펀드(지수 추종)의 3가지 포트폴리오로 투자해갈 것 

  인덱스 펀드는 빼지말고 10년이상 가져가는 걸 목표로 할 것

• 실물자산의 명확한 가치 판단과 투자를 위해 최소 3년이상 투자자산에 대한 공부를 할 것(일단 부동산!)

‘열심히 일하고 저축하면 부자가 된다’는 오래된 믿음은 더이상 온전하게 작동하지 않는다. 우리 앞에 놓인 선택은 분명하다. 녹아내리는 현금을 움켜쥘 것인다, 실물 자산이라는 방주에 올라탈 것인가?

돈을 세상에 보내 당신을 위해 일하게 하라. 그것이 당신이 돈의 주인으로 남는 유일한 길이다. 

어떤 금융 시스템에서도 살아남는 핵심 조건은 타인에게 가치를 제공하는 것이다. 더 많은 돈을 벌고 싶다면, 더 큰 가치를 증명하거나 더 많은 사람에게 그 가치를 전달하면 된다. 방법이야 어찌 되었든 당신이 진정한 가치를 제공한다면, 그에 대한 보상은 돌아온다.

실행 전략: 나는 이렇게 투자한다.

1) 최소 20년의 투자기간 설정

2) 비상시 현금만 확보

3) 부동산 부채 활용하여 투자

4) 연금 차원에서 글로벌 인덱스펀드 투자

어떤 경제 상황에도 번영하는 7가지 투자 원칙

1) 정부에 의존하지 마라

2) 뉴스의 서사에 휘둘리지 말고 사건을 따라가라: 가능한 다양한 의견 폭넓게 접하고 당신의 지식 활용해 접한 내용을 정리하고 어떤 것이 가장 그럴듯한지 판단하라

3) 명목가치가 아닌 실질가치를 생각하라

4) 통제할 자신이 없다면 분산하라

5) 완벽하게 아는 사람은 아무도 없다는 사실을 이해하라

6) 예상치 못한 일에 대비하라

7) 당신의 가치를 깨달아라. 

5. 연관 지어 읽어 볼만한 책 한 권을 뽑는다면?

: 부자아빠 가난한 아빠