[월부학교 봄학기 망구의 7드런 선개드] 불변의 법칙

43 오늘의 세상 모습이 어떻든, 무엇이 당연해 보이든, 내일이되면 그 누구도 생각하지 못한 작은 우연 때문에 모든 게 달라질 수 있다. **돈과 마찬가지로 사건도 복리 효과를 낸다. 그리고 복리 효과의 가장 주요한 특징은 미약하게 시작된 뭔가가 나중에 얼마나 거대해질 수 있는지를 처음에는 직관적으로 느낄 수가 없다는 사실이다.**다음 장에서는 리스크에 대한 이야기를 해보려 한다. 리스크를 간과하기가 얼마나 쉬운지에 대해 생각할 시간이 될 것이다.

▶리스크도 복리로 커진다. 모르고 지나치는 리스크를 복기를 통해 알아둬야 한다. 그래야 리스크가 쌓이지 않는다.

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정확한 예측이 있어야 대비를 하겠다고 생각할 때 리스크는 위험한 것이 된다. 오로지 예측에만 의존하기보다는, 언제 어디서 닥칠지 모를지라도 리스크가 언제고 반드시 올 것이라고 예상하고 있는 편이 낫다.

▶모르니까 예측하는 것, 모르는 걸 예측하기보다는 대비를 여유있게(시간, 자본) 해두는게 필요하다.

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이런 난점을 감안한다면 다음 두 가지를 명심하는 것이 좋다.

첫째, 부와 행복은 두 가지 요소로 이뤄진 등식임을 항상기억하자. 두 가지란 당신이 '가진 것(현실)과 '기대하는 것'(기대치)이다. 이 둘은 똑같이 중요하다. 따라서 가진 것을 늘리는 데에는 엄청난 노력을 쏟으면서 기대치를 관리하는 데에는 거의 신경 쓰지 않는 것은 말이 안 된다. 특히 우리가 훨씬 쉽게 통제할 수 있는 것은 현실이 아닌 기대치이므로 더욱그렇다.

둘째, 기대치 게임의 원리를 이해하라. 기대치 게임은 결국 멘탈 게임이다. 누구나 낙담하고 스트레스를 겪는다. 동시에 모두가 할 수밖에 없는 게임이다. 따라서 우리는 다음과 같은 게임의 규칙과 전략을 알아뒤야 한다.우리는, 우리가 자신과 세상을 위해 발전하기를 원한다고생각하지만 대개의 경우 사실이 아니다. 정말로 원하는 것은기대한 것과 실제 결과의 차이를 경험하는 일이다. 즉 우리는기대한 것보다 더 좋은 결과를 얻었을 때 만족과 성취감을 느낀다. 그리고 이 등식에서 기대치 부분은 중요할 뿐 아니라 현실 상황보다 더 쉽게 통제할 수 있는 경우가 많다.

▶기대치를 관리하는 편이 훨씬 빠르고 쉽다. 기대치를 낮추면 더 만족스럽기 쉽다.

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사실 우리는 독특하고 걸출한 인물의 정신세계를 일종의폴 패키지로 받아들여야 한다. 그들의 탁월한 점과 존경할 만한 특성을 바람직하지 않거나 경별할 만한 특성과 분리할 수는 없기 때문이다.

▶ 정반합, 좋고 나쁜 것이 함께 존재하는게 세상의 진리 인듯…

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우리 모두에게 가장 중요한 것은 누구를 존경할지, 특히 어떤사람이 되고 싶고 누구를 닮고 싶은지와 관련해 더 현명한 통찰력을 갖추는 일이다.

▶롤모델을 제대로 정하는 것이 중요하다. 잘못 정하면 나쁜 길로 더 빠르게 빠지기 때문

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사람들은 이런 질문에만 관심을 갖는다. "그의 예측이 옳았는가 틀렸는가?" '에스인가 노인가?" 확률은 미묘한 차이와 다양한 수준의 가능성을 고려하는 개념이다. 그러나 현실에서 사람들은 이분법적 결과에만 주목한다.누군가가 어떤 일이 일어날 거라고 말했는데 실제로 일어나면, 그 사람의 예측이 ]옳은 것이다. 누군가가 어떤 일이 일어날 거라고 말했는데 일어나지 않으면, 그 사람의 예측이 틀린것이다. 사람들은 이런 식으로만 생각한다. 그렇게 생각하는것이 정신적 에너지가 덜 들어가고 편하기 때문이다. 눈앞에실제 결과가 나와 있는 상태에서 어쩌면 다른 결과가 나올 수도 있었다는 사실을 사람들에게(또는 자기 자신에게) 납득시키기는 어렵다.포인트는 이것이다. 사람들은 자신이 미래를 바라보는 정확한 관점을 원한다고 믿지만, 사실 그들이 정말로 원하는 것은 확실성이다.

▶이분법적인 사고와 확실성 추구를 경계하자. 적절한 부분에서 협상과 의사결정이 최적일 수 있다.

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어떤 일이 일어났을 때 고통스러운 결과를 겪게 된다면 그일이 일어날 확률이 높다는 사실을 아는 것은 별 의미가 없다. 확률 따위는 머릿속에서 사라진다.늘 경계하고 집중해야 할 것은 심각한 결과를 초래하는 치명적인 리스크다. 예컨대 조종사가 1만 번의 비행중단 한 번전사고추락하는 것은 치명적 리스크다.

▶ 치명적인 리스크라면 감수할 필요가 없다. 삶은 한번뿐인데 다시 재기하지 못할 리스크는 무조건 회피해야함

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마크 트웨인은 말했다. "유머는 자신이 똑똑하다고 떠벌리지 않으면서 자신이 똑똑함을 보여주는 방법이다.”

▶ 적재적소에 유머를 배치할 수 있는 사람이 되어야 겠다.

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첫째, 시장이 미친 듯이 과열되는 것은 뭔가 고장 났다는의미가 아니다. 미친 듯이 과열되는 것은 정상이다. 더 미친듯이 과열되는 것도 정상이다.몇 년에 한 번씩은 시장이 더 이상 제대로 기능하지 못하고있다는 진단이 나온다. 시장이 투기적 행동에 지배당하고 있다고, 또는 편더멘탈 지표들과 동떨어진 채 돌아간다고 한다.하지만 시장은 늘 그래왔다. 사람들이 제정신이 아닌 것이 아니다. 그들은 다른 투자자들이 믿는 스토리의 한계를 확인하고 싶은 것뿐이다.여욕 욕제이,업론둘째, 충분함의 미학을 깨닫자. 사인펠드처럼 생각하자. 투자자 차마스 팔리하피티야chamach Pallhapliya는 누군가가 최고 수익을 내는 방법을 문자 이렇게 말했다.

나는 연간 수익률이 15퍼센트만 되어도 좋겠습니다. 그렇게 50년이 쌓이면 엄청난 수익이 될 테니까요. 나는 어려움에 맞서면서 그저 천천히, 꾸준하게 나아가는 것이 좋습니다.

▶ 대중들의 광기에 휩싸여 과열에 빠져들지 않고, 단기적인 기대치를 낮추고 장기적인 안목을 갖자.

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이번 장을 끝내며 이것만은 꼭 말해두고 싶다. 사랑이든 일이든 투자든, 우리 인생에서 중요한 것들은 이 두 가지가 있어야 가치 있는 뭔가가 된다. 인내심과 희소성이다. 인내심을 지녀야 그것이 성장하는 것을 지켜볼 수 있고, 희소성이 있어야 그것의 소중함을 느끼며 감사할 수 있다.하지만 인생에서 중요한 것을 대할 때 사람들이 가장 흔하게 택하는 접근법 두 가지는 뭘까? 더 빨리하려는 것, 더 규모를 키우려는 것이다. 언제나 그게 문제였다. 그리고 앞으로도 계속 그럴 것이다.

▶희소한 것을 인내심을 갖고 소유하자. 조급함을 경계하라.

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인생을(의미 있게 만드는 것은 목적의식이기 때문이다. 목표, 치열한 싸움, 고군분투이기 때문이다. 설령 승리하지 못할지라도 말이다.

▶ 목적의식이 있다면 실패는 과정일 뿐, 고통은 성장의 밑거름일 뿐

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두려움과 고통, 역경은 긍정적 감정이 결코 따라갈 수 없는 강력한 동기 부여 요소다. 이것은 역사가 주는 큰 교훈이다.그리고 이 교훈은 .결국 우리에게 이런 깨달음을 준다 (어면을 원해야 할지 신중하게 생각하고 판단하라.아무런 격정도 고통도 스트레스도 없는 삶이 행복할것 같다. 하지만 그런 삶에는 동기부여도 발전도 없다. 역경을 두팔 벌려 환영할 사람은 없다. 하지만 우리는 그것이 창의적문제해결과 혁신의 가장 강력한 연료라는 사실을 인정해야 한다. 과거의 고통은 현재 우리가 누리는 좋은 것들을 낳은 토대이며, 현재의 고통은 미래에 누릴 것들을 위한 기회의 씨앗이다.

▶ 목적의식을 갖은 상태에서 얻는 고통은 성장의 과정이다. 근육이 찢어지고 아물기를 반복하며 성장하듯 성장에 고통은 필수불가결이다.

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우리는 얼마만큼 발전할 수 있는지를 과소평가하기 쉽다.

▶ 나 스스로를 과소평가하지 말자. 나는 무엇이든 할 수 있고 될 수 있다 !

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진화라는 마법의 진짜 힘은 무려 38억 년 동안 유리한 특성을 선택해왔다는 점에 있다.결국 관건은 작은 변화들이 아니라 시간이다. 아주 사소한변화라도 38억 년 동안 쌓이면 마법이라 불러도 좋을 만한 결과물이 나온다.그것이 진화가 우리에게 주는 교훈이다. 지수 자리에 큰 숫자가 들어가면, 엄청난 결과를 얻기 위해 엄청난 변화가 필요하지 않다. 쉽게 실감이 나지 않을지 모르지만 그 효과는 대단히 강력하다.

▶진화와 복리, 둘다 시간의 마법이 가져오는 결과 이다.

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최고의 재정 전략은 비관론자처럼 저축하고 낙관론자처럼 투자하는 것이다. 앞으로 잘될 것이라는 믿음, 그리고 현재에서 그 미래로 가는 길에서 실패와 절망, 총격을 끊임없이 만날수밖에 없는 현실. 이 둘의 조합은 역사 곳곳에서 그리고 삶의 모든 영역에서 목격된다.

▶리스크를 대비하되 투자를 이어가라. 자본주의의 원리를 이해하고 이를 이용하자.

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큰돈을 벌 기회가 와도 평판이 손상될 위험을 경계하며 그기회를 붙잡지 않는 사람을 생각해보라. 장기적으로 보면 평판이 훨씬 더 중요하기 때문이다.투자에서도 마찬가지다. 나는 전작 <돈의 심리학>에서 이렇게 말했다. "큰 수익을 내는 것보다 재정적 파산을 겪지 않고버티는 힘을 키우는 것이 더 중요하다. 그 힘을 키우면 가장큰 수익을 얻게 된다. 복리 효과가 기적을 일으킬 만큼 오랫동안 살아남을 수 있을 것이기 때문이다."+역사를 보면 한 가지 중요한 점을 깨닫는다. 장기적으로는대개 좋은 결과에 이르고 단기적으로는 대개 나쁜 상황을 겪는다는 사실이다. 단기적 역경과 장기적 관점을 균형 있게 관리하는 법을 깨달으려면 노력이 필요하다. 그 방법을 모르는사람은 대개 결국 비참한 비관주의자가 되거나 파산한 낙관주의자가 된다.

▶ 돈보다 중요한 것이 사람사이의 평판이다. 돈은 잃으면 다시 벌 수 있지만, 평판은 쌓아올리는데는 오래걸리지만 무너지는 건 한순간이고, 다시 쌓기는 어렵다.

▶단기적 역경을 견뎌낼 수 있는 마인드와 재정적 여유를 가지고 있어야 한다. 그리고 오래 하기 위해서는 장기적 관점도 필요하다. 가야할 방향을 알려주기 때문이다.

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투자에서도 비슷하다 현금은 강세장에서는 비효율적인 짐이지만 약세장에서는 산소만큼 소중하다.레버리지 투자는 수익을 극대화하는 가장 효율적인 방법이지만 모든 것을 잃는 가장 쉬운 방법이기도 하다.집중 투자는 수익을 극대화하는 가장 좋은 방법이지만 분산 투자는 수익을 낼 수 있는 종목을 소유할 가능성을 높이는 가장 좋은 방법이다.잘 생각해보면 약간의 비효율성을 허용하는 것이 이상적임을 알수있다.

▶다른 성격의 자산을 분산투자하면 변동성을 줄일 수 있다.

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당연하지만 간과하기 쉬운 법칙이 있다. 목표로 삼을 가치가 있는 것 중에 공짜는 없다는 것이다. 어찌 그렇지 않겠는가? 모든 것에는 비용이 따르며, 대개 그 비용은 잠재적 보상의 크기와 비례한다.하지만 가격표가 달린 경우는 드물다. 비용을 현금으로 치를 수 없다는 얘기다. 목표로 삼을 가치가 있는 것은 대부분스트레스, 불확실성, 까다로운 사람 상대하기, 관료주의, 나와상충하는 타인의 인센티브, 귀찮고 번거로운 일, 부조리한 상황, 기나긴 시간, 끊임없는 회의감 등의 형태로 우리에게 비용을 청구한다. 그것이 발전과 성공을 위한 비용이다.많은 경우 그 비용은 치를 가치가 있다. 그러나 에누리 없이 반드시 전부 치러야 하는 비용임을 기억하라. 여기에는 쿠폰도 없고 할인도 없다.

▶임대사업은 치뤄야 할 대가가 많다. 그러나 그만큼 자산을 소유하고 상승분을 가져갈 수 있는 이득이 생긴다. 이득을 얻고자 한다면 대가를 달게 치르자.

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장기적 성공과 발전의 연료가 되는 것은 인내심이다. 힘들고 혼란스러운 시기를 묵묵히 견디는 것은 결점이 아닌, 적정한 수준의 불편함을 받아들일 줄 아는 장점이다.

▶ 견뎌내야 할 것은 묵묵히 견뎌낼 것.

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첫째, 한 시대를 지배하는 무언가가 다음 시대에 사라지더라도 놀라지 마라. 그것은 역사에서 늘 반복된 스토리다. 기업도, 제품도, 음악가도, 도시도, 작가도 수십 년 넘게 정상을지키는 경우는 거의 없다. 그런 경우(비틀스, 리바이스, 스니커스.뉴욕시)는 극히 예외에 속한다.

둘째, 계속 달려라. 이미 거둔 성공에 마음 놓고 안주해도될 만큼 확실한 경쟁 우위란 없다. 오히려 그렇게 보이는 경쟁우위가 대개는 몰락의 씨앗을 품고 있다.

▶ 멈추는 생명은 도태되고 죽음에 가까워진다. 살아있는 동안은 끊임없이 생각하고 움직이자.

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우리는 미래의 성공과 행복을 상상할 때 현실적 측면은 쏙빼놓고 이상적인 그림만 그린다. 그러나 실제로 삶에서는 언제나 좋은 것과 나쁜 것이 뒤석여 공존하면서 우리에게 영향을 미친다.당신은 어떨지 안다고 생각하겠지만 직접 경험하고 나면'아, 이런 거구나' 하고 깨단는다. 상황은 당신이 생각한 것보다 휠씬 더 복잡하다. 요컨대, 겪어봐야 안다.

▶ 백문이 불여일견, 직접 겪어보는 것만큼 뼈에 새겨지는 경험은 없다.

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진정한 장기적 사고를 하려면 인내심과 고집을 구분할 줄알아야 한다. 물론 쉽지 않다. 그에 대한 유일한 해결책은 이것이다. 당신의 업계에서 절대 변하지 않을 소수의 것들을 파악한 뒤, 그 외의 나머지는 전부 지속적인 업데이트와 수정이필요한 대상으로 분류하는 것이다. 그렇게 파악된 변하지 않는 것들이 장기 전략을 적용할 대상이 된다. 그 외의 나머지에는 유통 기한이 있다.

▶변하지 않을 것들엔 인내심을 갖고, 변하는 것들엔 고집을 부리지 말자.

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영속성 지식은 발견하기가 더 어렵다. 시끄러운 신문 헤드라인이 아니라 책 속에 문혀 있기 때문이다. 하지만 우리에게주는 이로움은 어마어마하다. 영속성 지식은 유효 기간이 없으므로 축적될수록 그 가치를 발휘한다.또 영속성 지식은 당신이 이미 가진 지식과 합쳐지고 상호작용하면서 시간이 흐를수록 일종의 복리 효과를 낸다. 소멸성 지식은 어떤 사건이 일어났는지 말해주지만, 영속성 지식은(왜 그 일이 일어났는지, 어째서 또 일어날 가능성이 높은지를 말해준다. 그 '이유'가 당신이 지닌 다른 주제들에 관한지식과 영향을 주고받을 때 지식의 복리 효과가 발생한다.

▶ 꾸준한 독서를 통해 현인들이 깨달은 영속성 지식을 쌓아가자. 점점 더 옳은 판단을 할 수 있을 것이다.

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의견 충돌은 사람들이 가진 지식이 아니라 경험과 더 크게관련되어 있다. 그리고 사람들의 경험은 언제나 다르기 마련이므로 의견 충돌도 계속 일어날 수밖에 없다. 그 과거에도 그랬고, 앞으로도 그럴 것이다.늘 변함없이.

▶ 사람마다 같은 상황을 다르게 이해하고 받아들인다. 나와 똑같은 사람은 없음을 인정하고 그럴수 있다는 마인드를 갖자.

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일반적으로 우리는 불확실한 미래를 확실한 것으로 바꾸고 싶어서 눈에 힘을 잔폭 주고 앞을 응시한다. 더 많은 데이터로, 더 정화하게, 더 폭목하게 미래를 예측하려 애쓴다.월센 더 효과적인 방법은 사실 그 반대다. 뒤를 돌아보고 넓은 시아를 갖는 것이다. 미래가 어떻게 변할지 알아내려고하는 대신, 과거의 역사가 피해가지 못한 굵직하고 중요한 일들을 공부하는 것이다.

▶ 과거가 미래를 대변하진 못하지만, 변하지 않는 것들의 힌트를 준다. 변하지 않는 것은 과거에도 그랬고 지금도, 앞으로도 그럴 것이다. 다만 시대가, 상황이 다르므로 조금은 다른 형태로 이어질 것이다.