[찰리멍거바이블 ]독서 후기 -누오바비타

책 제목(책 제목 + 저자) : 찰리멍거바이블

저자 및 출판사 : 김재현. 이건 / 에프엔미디어

읽은 날짜 :  2023.8.7~8.16

핵심 키워드 3가지 뽑아보기 : # 세상을 살아가는 지혜   #  인간심리  # 격자틀인식모형

도서를 읽고 내 점수는 (10점 만점에 ~ 몇 점?) : 9점

1. 저자 및 도서 소개 

 :찰리멍거는 버크셰해서웨이 부회장

워런버핏과 함께 벤자민그레이엄의 가르침에 따라 가치투자의 대가이다.

멍거가 여러곳에서 강연한 내용을 엮고 편집한 (가난한 찰리의 연감) 이 있으나 한국어 번역출판이 안되어

이건 선생과 김재현 박사가 멍거의 가장 중요한 강의 다섯편을 선정하여 번역하고 해설을 덧붙여 이 책을 출간하게 되었다.

"투자"보다 "세상과 인간" 에 대한 이야기가 많다.

투자는 결국 세상과 사람을 이해 하는 것이다.

세상과 인간에 대한 이해는 투자를 현명하게 하는 첫걸음이고 인생을 현명하게 사는 밑거름이 된다.

오판의 심리학, 세상을 살아가는 기본지혜, 경제학: 다학제 관졈에서본 강점과 약점 등 멍거의 명명 간연과 주총 질의 응답을 주제별로 엮었다.

이책을 잘 읽어 남다른 생각을 가진 멍거를 따라가다 보면 세상사와 투자를 잘 이해 할 수 있을것 같다.

2. 내용 및 줄거리

 :1장 : 세상을 살아가는 지혜- "가격이 잘못 매겨진 베팅"의 기회

2장 : 세상읠 살아가는 지혜2- 다양한 인식 모형으로 비지니스 분석하기

3장 경제학에 대한 다학제적 접근과 주식투자 -멍거의 투자 원칙 체크리스트

4장 : 오판의 심리학- 세상을 정확하게 바라보면 웃을 수밖에 없는 까닭

5장 : 멍거주의- 돌직구 같은 직설과 유머

3. 나에게 어떤 점이 유용한가?

 : 

39p -승자가 되기 위해서는 매우 선택적으로 베팅해야 한다고 강조했다. 자신의 능력범위 (circle of competence)를 명확히 파악하고 그 범위 안에서만 베팅하라는 의미이다.

43p-"자신의 게임을 정의 하는것과 자신의 장점이 어디에 있는지를 아느것이 대단히 중요하다"

자신의 능력범위 한가운데에 공(기회)이 들어올 때까지 기다릴 수 있다면, 설령 그런 기회가 평생에 단 20번밖에 없다 하더라도 지금보다 훵씬 월등한 수익률을 올릴 수 있다

44p -멍거의 주식투자 성공 "4단계 프로세스"

1단계: 잘 아는 분야에 집중

-멍거는 자신의 능력범위 안에 머물기 위해 투자 범위를 간단하고 이해 가능한 투자 대상으로 한정한다.

그는 어떤 시장 환경에서도 지속 가능한, 이해하기 쉬운 독점적 지위를 가진 기업을 찾으려고 한다.

이 기준을 통과하는 기업은 소수에 불과하다. 대다수 투자자가 선호하는 바이오와 IT는 너무 어려워 이해할

수가 없기에 "노" 바구니로 보낸다. 금융회사가 적극 홍보하는 투자 기회와 기업 공개(IPO)도 "노" 바구니로

보낸다.

2단계:정성적. 정량적 분석,경영진평가

3단계: 경쟁우위와 경쟁적 파괴

4단계: 내재가치

• 휼륭한 기업을 적당한 가격에 사는 것이 정당한 기업을 휼륭한 가격에 사는 것 보다 낫다.

57p - 이유를 명시하는것이 왜 그토록 중요할까요? 역시 심리학 원칙 때문 입니다.

경험을 여러 모형위에 배열할때 이해가 더 잘되는 것처럼, 항상 이유를 명시하면 사람들이 더 잘 이해하고 더 중요하다고 생각하며 더 잘 따르기 때문입니다.

-가치와 가격을 비교하는것이 기업 평가의 근본 목적이다.

82p- 적성이 맞지 않는 분야에서 적성을 갖춘 사람과 경쟁하면 패 할 수 밖에 없습니다. 거의 틀림없습니다.

여러분은 자신이 어떤 분양에 우위가 있는지 파악해 자신의 능력 범위에서 벗어나지 말아야 합니다

115p- 성공 투자의 핵심 요소로 찰리 멍거가 자주 강조하는 것 중 하나는 올바른"기질((temperament)" 이다. 대부분의 사람은 조바심을 내고 걱정을 많이 하지만 주식 투자에 성공하기 위해서는 끈기 있게 기다려야 하고 때가 오면 공격적이어야 한다고 멍거는 강조했다.

그는 영구적인 자본 손실을 핵심 리스크로 꼽는다. 워런버핏의 2가지 투자원칙(첫째, 원금을 잃지말라, 둘째 , 첫째 원칙을 절대 잊지 말라) 과도 일맥상통하는 논리다.

282p- 인간의 뇌는 "불일치 회피 (inconsistency avoidance)"를 위해 변화를 꺼리도록 프로그래밍 되어 있고 이것이 확증 편향의 원인중 하나라는 것이다. 특히 정보화 사회에 진입한 후에는 정보가 기하급수적으로 증가해 확증 편향 극복이 더 어려워졌다.많은 진화생물학자가 지적 했듯이 인간의 사고 구조는 현대 사회에 최적화된 구조가 아니다.

--- 확증 편향 극복 방법은 자신이 확증 편향에 빠질 수 있다는 사실을 인정하고 반대되는 사실이나 의견을 적극적으로 찾는 것이다.

288p - 오판의 원인이 되는 25개 경향

1. 보상과 처벌경향 / 2. 선호 애정 경향 / 3.반감 혐오 경향 /4. 의심 회피 경향 /5.불일치 회피 경향

6.호기심 경향 /7. 칸트적 공정성 경향 / 8. 시기 질투 경향 / 9.상호성 경향 / 10.단순 연관성 경향 / 11. 현실 부정

12.과도한 자존감 경향 / 13. 과도한 낙관주의 경향 / 14. 박탈에 대한 과민 반응 경향 / 15. 사회적 증거 경향 / 16.대조 경향 / 17. 스트레스 영향 경향 / 18. 가용성 경향 / 19 용불용 경향 / 20. 약물 의존 경향 / 21. 노화 경향 / 22.권위 복종 경향

23.헛소리 경향 / 24. 이유 존중 경향 / 25.롤라팔루자 경향

306p -멍거의 추천도서 두 권 -

설득의 심리학 -상호성의 원칙, 일관성의 원칙, 사회적 증거의 원칙, 호감의 원칙, 권위의 원칙, 희귀성의 원칙,

바빌론 부자들의 돈 버는 지혜-황금의 5가지 법칙

4. 이 책에서 얻은 것과 알게 된 점 그리고 느낀 점

투자 공부의 근간이 되는 역사서를 읽은 느낌 이었다

이해하기 어려운 부분도 있어 2-3번 더 읽어야할 책 인것 같다.

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5. 연관 지어 읽어 볼 만한 책 한 권을 뽑는다면?

 : 설득의 심리학