지금 신청 가능한 독서모임
26년 4월 돈버는 독서모임 <돈의 가격>
독서멘토, 독서리더
1. 도서소개 및 저자
저자 : 브라운스톤(우석)
발행일 : 2019년 10월 4일
읽은 날짜 : 2025년 1월 22일~
읽은 횟수 : 2
2. Key Words
# 전략적 사고
# 가치투자
# 손실회피성 극복
3. 내용 보고 느낀 것
[0] 거인의 어깨에 올라서면 비로소 보이는 것들
P. 23 열심히 일하고 저축하고 모으는 것은 부자가 되기 위한 필요조건이지 충분조건이 아니다. 부자가 되려면 열심히 일하고 저축하는 것 외에 부동산과 주식 투자를 잘해야 한다. 그리고 투자를 잘하려면 우선 먼저 '자본주의 게임의 법칙'을 알아야 한다.
p.31 결국 정부는 경제가 침체될 때마다 천문학적인 돈을 찍어내게 된다. 이렇게 돈을 마구 찍어내면 돈의 가치가 떨어져서 인플레이션이 오게 되는데, 이러한 시스템하에선 돈을 빌린 사람이 득을 보게 된다. 실질 구매력이 높은 현재에 빌려서, 실질 구매력이 떨어진 후에 갚으면 되니까 앉아서 돈을 버는 것이다. 돈을 빌려서 실물 자산인 부동산에 투자한 사람은 더 큰 돈을 벌게 된다. 시간이 지나면 부동산 가격은 오르고 빚 가치는 떨어지게 마련이니 말이다. 바로 이런 게 자본주의 게임의 법칙이다.
>>부자가 되기 위해서 무작정 열심히 일하고 저축하는 것 만으로는 빠르게 부자가 되기 어렵다. 돈의 가치와 돈의 흐름을 이해하고, 전략적 사고로 자본주의 게임의 법칙을 이해하고 과감하게 투자해야 한다. 자본주의를 이해하고 있어야 부자가 될 수 있다.
[1] 노예의 삶을 선택한 사람들
P. 49 마이클 포터가 말하는 전략적 사고란, 거북이 토끼랑 경주에서 이기려면 어떻게 해야 하나? 거북은 육상 시합 대신에 수영시합을 하자고 해야한다. 이런 게 전략적 사고다. 난 딸아이의 전략적 사고를 이끌어내기 위해 이렇게 말한다. "네가 남보다 잘하는게 무엇인지 생각해봐라. 네가 남보다 잘 못하는 약점은 무엇인지 고려해라. 그리고 세상이 어떻게 변하는지 생각해 봐라. 향후 세상의 변화속에서 네가 어떤 기회를 가질 수 있을지 생각해 봐라. 또 반대로 어떤 위협이 있을지도 고려해라. 이런 상황에서 너의 장점을 살리고 약점을 보완하여 기회를 잡고 성공할 수 있는 가장 유리한 곳에 네 자신을 전략적으로 포지셔닝 해라." 이렇게 전략적 사고방식이다.
p. 56 무턱대고 열심히, 열심히 하면 어떻게 되나? 빨리 망한다. 성공하기 위해서는 노력와 재능보다 전략적인 선택이 더 중요하다. 바로 여기에 마이클 포터의 분석 도구를 활용하면 분명 그냥 열심히 하는 것보단 백배 나은 결과에 도달하게 될 것이다.
>>그냥 열심히 하면 부자가 되는 줄 알았다. 열심히 공부하고, 임장하고, 돈을 모으면 부자가 되는 줄 알았다. 그러나 그냥 열심히는 안된다. 나의 장점이 무엇이고, 약점이 무엇인지 파악한다. 그리고 약점을 어떻게 보완할지 고려하면서 기회를 노려야 한다. 그것이 바로 "전략적 사고"인 것이다.
[2] 부동산 가격이 움직이는 메커니즘
P. 99 소득대비 집값이 높은 도시일수록 인구가 늘어나고 실질소득 증가율이 높게 나타났다. 반면에 소득대비 집값이 싼 도시일수록 향후 인구가 줄어들고 실질소득 증가율이 낮았다. 결국 사람들은 즐거운 곳에 살기 위해서 더 비싼 집값이란 비용을 기꺼이 치르며, 집값이 비싼 도시일수록 향후 인구가 더 늘어나고 실질소독 증가율도 높다는 것을 통계가 보여준다. 소득대비 집값이 싸다고 무조건 매수하면 안 된다는 말이기도 하다. 중략.. 도시의 진정한 힘은 사람, 특히 인재로부터 나온다고 주장한다 .인재를 끌어들이는 요소가 많은 도시일수록 도시는 성공하고 번영한다는 것이다. 인재가 도시 경쟁력의 핵심이라면 인재가 가장 중요시하는 도시의 요소는 무엇인가? 그것은 바로 자녀교육과 안전이다.
>>도시의 성공 요인은 사람과 자녀교육이다. 이 두가지 요소가 집값을 만드는 중요한 요소인 것이다. 무조건 싼 집을 매수하는 것이 아니라, 비싸더라도 안전하게 자녀교육을 시킬 수 있는 도시로 수요가 모여드는 것이다. 인구가 증가하면서 학군의 힘이 있는 지역은 불변하지 않는다.
[3] 반드시 이기는 주식 투자법
p. 152 케인스는 주식시장에서 성공하려면 자기 생각보다 대중의 생각과 행동을 예측하는 것이 더 중요하고 대중보다 한 박자 빨리움직이면 돈을 벌 수 있다고 본 것이다. 중략... 경기예측에 따른 타이밍 특가 방식이 불가능하든 것을 깨달았다. 인간의 능력으로는 경기를 예측하고 주식을 살 타이밍을 예측할 수 없다는 결론을 얻은 것이다. 그는 인간이 할 수 있는 것과 할 수 없는 것을 분명히 구분한 것이다.
p. 153 케인스는 자신의 주식투자법의 중심 원칙은 일반 대중의 의견과 거꾸로 가는 것이라고 말했다. 왜냐하면 모두가 투자 대상의 장점에 동의하면 불가피하게도 그 투자 대상은 너무 비싸져 매력이 없어지기 때문이다. '타인의 동의도 얻고',' 싸게 사는' 2가지를 통시에 가질 수 없다고 말했다. 결국 대다수 사람들이 투자에 동의하지 않는 주식에 투자해야 싸게 살 수 있다고 말한다. 주식 투자에서 승리와 성공은 언제나 소수만이 누를 수 있는 것이지 결코 다수가 함께 누릴 수 없다고 보았다. 부자와 승리자는 항상 소수라는 점에 공감이 가는 말이다. 다수가 동의하면 오히려 투자하지 말아야 한다고 조언했다.
p. 156 가장 중요한 것은 보유한 주식에 대해서 지나치게 걱정하지 않는 것이라고 케인스는 충고한다. 시장의 변동에 너무 예민하게 반응하면 안 된다는 이야기다. 현명한 투자자라면 자신의 보유한 주식을 공포감에 사로잡혀서 매도하면 단된다고 케인스는 충고했다. 중략.. 아무도 예측하지 못할 어떤 날에 시장가격은 반드시 순리대로 제 가치에 수렴할 것이라고 말했다.
p. 167 가치투자자들은 남들이 비관적이어서 팔 때 헐 값에 사고 남들이 장밋빛이라고 살 때 비싸게 판다. 그런 다음에 평균으로 회귀가 작동한다. 그러면 결과적으로 가치투자자들은 이익을 얻게 된다. 가치 투자자들은 평균으로 회귀를 믿고 대중과 반대로 행동했기에 돈을 벌었다. 그러나 대중과 반대로 한다고 해서 항상 돈을 벌 수 있는 것은 아니다.
p. 193 사람들은 이익이 생겼을 때 얻는 행복보다는 손실이 생겼을 때 더 큰 고통을 느끼기 때문이다. 이러한 현상을 전문용어로 '손실 회피성'이라고 부른다. 손실 회피성 때문에 사람들은 더 큰 수익을 낼 수 있는 투자를 회피하고 부자가 되지 못하는 것이다. 손실 공포감 때문에 적금과 예금만 하고 주식이나 부동산 투자를 멀리하는 것이다. 이런 본능을 극복해야 부자가 될 수 있다. 아무 데도 투자하지 않는 것이 가장 큰 위험이다.
>>투자 타이밍은 신의 영역이라 타이밍을 기다리고 투자하기 어렵다. 내가 할 수 없는 영역은 포기하고 할 수 있는 영역에 집중하자. "대중과 반대로 하라!!" 내 귀에 들어온 정보는 이미 다른 사람들도 알고 있다는 것이다. 이미 늦었다.. 다수를 따르지 말고, 내 자신을 믿고 내가 공부하고 배운대로 나의 소신껏 행동해야한다. 매수한 이후 매일 변하는 시장변동에 따라 내 자산의 변동에 예민하게 반응해서는 안된다. 싸게 샀다면 가치에 수렴할 때 까지 기다려야한다.
부자가 되려면 손실 회피성에 대한 두려움을 극복하고 합리적인 투자자가 되어야 한다.
[4] 투자의 길을 만드는 부의 법칙
p. 246 느린 생각은 이성을 이용한 합리적인 생각 방식이다. 느린 생각은 빠른 생각으로 해결할 수 없는 난관에 부딪혈을 때 사용하는 생각 방식이다. 느린 생각을 하려면 집중하고 노력하고 긴장하고 많은 에너지를 필요로 한다. 중략.. 빠른 생각 방식은 원시시대에 생존에 유리했다. 맹수를 만나 원시인이 느린 생각을 하다가는 잡아 먹히고 말았을 것이다.
p. 248 빠른 생각으로 투자하면 잘못된 판단으로 유도하는 각종 편향에 영향을 받아서 실수가 쉽다. 그래서 빠른 생각으로 투자하는 투자자는 실패하는 가능성이 높을 수 밖에 없다.
p. 251 "투자자들의 최대 실수는 과도한 자신감이다." 중략.. 빠른 생각은 미래를 알 수 있다는 잘못된 자심감으로 이러진다. 그래서 투자자들은 잘 전망할 수 있다고 과신한다. 빠른 생각은 그럴들한 이야기를 만들어서 믿으려 하는 편향이 있기에 정확한 미래 예측이 어렵다는 것을 인정하기 싫어한다.
p. 252 대부분의 투자자는 손실을 확정 짓는 것을 두려워하는 손실 회피 편향 때문에 손절매를 못해서 더 큰 손실을 초래한다. 자신이 보유한 재산에 대해서 애착을 느끼고 과대평가하는 보유효과 때문에 집을 적당한 시기에 적당한 가격에 팔지 못한다.
>>빠른 생각은 과도한 자신감과 잘못된 미래 예측으로 투자에 실패할 가능성이 높다. 투자는 느린생각으로 집중하고 또 집중해서 이것이 내가 할 수 있는 최고의 선택인지 다시 한번 더 생각해 봐야한다. 투자 물건과 사랑에 빠지지 말고, 너무 과한 애착으로 매도 시기를 놓치는 일은 없어야 한다.
4. 적용할 것 (BM)
- 전략적 사고를 하자.
- 대중과 반대로 행동하고, 예측은 절대 하지 말자.
- 하루하루 시장의 변도을 무시하자. 보유한 자신의 변동에 너무 예민하지 말자.
- 손실 회피성에 대한 두려움을 극복하자.
- 느린 생각으로 투자하자.
5. One Thing
" 느린 생각으로 투자하는 현명한 투자자가 되자!!"
6. 기억하고 싶은 한 문장!
"투자하지 않는 것이 가장 위험하다!!"
손실 공포감 때문에 적금과 예금만 하고 주식이나 부동산 투자를 멀리하는 것이다.
이런 본능을 극복해야 부자가 될 수 있다. 아무 데도 투자하지 않는 것이 가장 큰 위험이다.
