Prologue

2월 5일 수요일, 오후 2시 카톡 예약도서 ‘찰리멍거 바이블’ 도착

                     늦은 밤 10시 게리롱님의 첫 강의 중 ‘찰리멍거 바이블’  등장

두둥~ 이런 우연이… 이 책….운명인 건가.. 기대를 갖고 읽기 시작했다. 

근데 양장본 ㅜ.ㅜ  버거웠지만 출퇴근길 독서를 위해 5일간 들고 다녔다.

아.. 한글인데 어렵다..  이해 못하면 한 번더 읽자. 일단 읽어 내려갔다. 

1. 책의 개요

1. 제목: 찰리 멍거 바이블

2. 저자 및 출판사: 김재헌, 이건/ 에프앤미디어

3. 완독일: 2025.02.09.

4. 총점 (10점 만점) : 10점/ 10점

2. 본 것: 대리경험(독서), 다학제적 접근

[1장. 가격이 잘못 매겨진 베팅’의 기회]

#가격이 잘못 매겨진 베팅 #능력범위  #4할 타자의 노하우

성공의 비결에 있어 주식투자는 경마와 같다. 돈을 번 사람은 자주 베팅하지 않는다. 
시장(경마)를 유심히 관찰하지만 ‘가격이 잘못 매겨진 베팅(mispriced bet)’ 기회를 발견할 때까지 투자하지 않는다. 

가치 투자는 ‘가격이 잘 못 매겨진 도박’을 찾아내는 행위이다. 

4할타자는 자신이 잘 해낼 수 있는 능력범위(circle of competence=스트라이크존 ) 안에서만 배팅한다.

[2장. 다양한 인식모형으로 비즈니스 분석하기] 다양한 인식모형으로 시장&입지, 매물 분석하기

# latticework of mental models  #역설적인 질문

[3장. 경제학에 대한 다학제적 접근과 주식 투자]

# 집중투자  #성공적인 투자를 위한 체크리스트 10 ##투자의 시작, 리스크 #독립적 사고 #이기는 유일한 방법, 준비 #(소크라테스식) 지적 겸손  #엄격한 분석  #투자자의 최우선 과제, 배분 #과정을 즐기는, 인내 #준비+기회=승부처, 결단력 #싫은 현실도 인정하고, 변화를 수용  #집중: 진솔하게 골칫거리에 직면  

전문가가 분산투자를 한다면 미친 짓이다.  한 종목 몰빵(연 수익률의 기대 표준편차 49.24%)의 폐해는 더 크지만, 수익률이 지나친 변동성을 줄이기 위해서는 종목을 4개 이상(29.7%)으로 늘이되, 이는 10개 종목(23.9%으로 늘렸을 때의 표준편차와 비교해도 큰 차이가 없다

준비를 통해 과단성, 자기확신을 가져야만, 
사람들이 탐욕을 부릴 때 두려워하고, 사람들이 두려워할 때 탐욕을 부릴 수 있다. 

[4장. 오판의 심리학]

#룰라팔루자 효과 

찰리 멍거(Charlie Munger)가 투자와 인간 행동을 설명할 때 자주 사용한 용어로, 여러 가지 심리적 요인들이 동시에 작용하여 강력한 행동 변화-특히 비합리적인-를 유발하는 현상을 의미한다.  그 대표적인 예가 주식 시장의 거품과 투기적 광기로 이는 군중심리, 확증편향, 권위에의 복종, 과잉자신감 등의 어려 심리적 요인이 결합하며 비이성적인 투자 행동이 나타나고, 자산 가격이 실제 가치보다 훨씬 높은 거품을 형성했다는 것이다. 

[5장. 멍거주의]

#버크셔 헤서웨이의 성공비결

1. 명백한 사실에서 이익을 얻으려 했다
2. 법이 정한 기준 보다는 높은 도덕적/윤리적 기준을 가지고 투자했다.
3. 비합리적인 리스크/레버리지를 사용하지 않고, 합리적인 속도의 복리로 키운다.

STEP3. 깨달은 것

이보게 망치든 친구, 그게 전부도, 중요한 것도 아니야!

졸업하고 사회에 나오면, 다양한 사람들을 만나게 된다. 

그리고 나와는 다른 사고방식-문제 접근/이해/처리/해결 방식=을 만나 부딪히게 된다. 

나는 새로운 동료나 파트너사를 만나 조금 가까워지면 그의 (그가 대학을 나왔다는 사실 하에) 전공을 물어본다. 

사적으로 만난 사람도 마찬가지다. 

그 사람의 학문적 배경이 특정 문제/이슈/과업/과제에 어떻게 접근하고 이해하며, 처리/해결하는지 영향을 미친다는 경험 때문이었다.  그리고 이는 그의 태도와 행동을 기본적으로 이해하는 대해 많은 도움이 된다…라고 믿어왔다. 
나름 뿌듯한 통찰이라고 생각해 왔다. 

그런데, 그게 전부가 아니고, 중요한 것도 아니었다. 

나 역시 망치 하나 든 사람이었다.  성공적인 투자, 지혜로운 삶을 위해 어서 공구 가방을 채워야 한다!!

현명하고 합리적인 삶과 내 성장(세상에 대한 이해), 자유(성공)를 위해서는  다양한 학문적 접근방법을 유기적으로 융합하고 탐색하며 오류를 찾아내는 다학제적 사고를 할 수 있어야 함을 알게 되었다.  

STEP4. 행동할 것(적용) : 복합 인지사고행동 모형의 퀼트 짜기

1. 다양한 학문 분야의 ‘독서’로 성공하는 투자자의 ‘temperament(기질/성향)’을 함양하고, 
   (이과(수학, 기초과학-물리, 생물, 생리, 화학, 공학), 역사, 경제학 등 다양한 분야의 독서를 통해 다양한 접근방식의 인지모형 구성하기)
2. ‘강의’로 투자의 원칙과 기준(discipline)을 뼈 속 깊이 새기고  
3. 열심히 ‘임장/임장보고서’(work)하며
4. 10년 간 4-5개의 부동산에 집중투자
5. Poor Charlie’s Almanack 한국어판 2024년 11월 출간. 읽기

STEP5. 기억하고 싶은 문구 

성공적인 투자자의 핵심요소 : 기질(자기학습) 인내, 호기심(다학적접근)

투자자에게 가장 중요한 것은 IQ가 아닌 합리적으로 생각하고, 인내심과 용기를 발휘하는 ‘temperament*’와 ‘열심히 노력하고 통찰을 얻으려는 ‘학습능력’이다.  자신의 기질(성향)과 재능에 맞는 투자 전략(방법)을 선택해야 한다. 

시장은 “매일 찾아오는 조울증 환자’와 같다.  

(p.178) 이발사에게 이발할 때가 되었는지 물어서는 안 된다. (중략) 투자에는 독립적 사고가 필요하다. 

(p.395) 나는 조류를 거슬러 수영할 수 있기를 바랄 뿐, 조류를 예측하려 하지 않습니다. 주식이나 부동산 투자를 하다 보면 매우 고통스러운 기간도 있고 매우 즐거운 시간도 있습니다. 우리는 둘다 겪으면서 살아가는 법을 배워야 합니다.

(p. 405) 성공적인 투자를 위해 자신의 강점을 파악하는 것이 매우 중요하다. 자신의 능력범위를 정확히 모른다면 능력범위를 모르는 것이다. 

(p.431) 정말로 존경하는 사람과 일하면 훨씬 더 좋은 성과를 내면서 훨씬 더 만족스러운 생활을 할 수 있다.