#2025-43,9=2 부의 전략수업 후기 (lisboa)

[ 본 것 & 깨달은 점 ]

1.돈의 굴레

우리는 모두 돈의 굴레에서 벗어나기는 어렵지만, 이 굴레가 어떻게 작동하는지 알고나면, 감정적인 반응은 제어되고 이성적인 사고가 가능해지며 더 나은 의사결정을 할 수 있다.

돈에 대한 대부분의 문제는 프레임워크로 단순화할 수 있으며, 이 프레임워크를 통해서 계속 진화하는 시스템에 적응할 수 있게 된다.

-돈에 대해서 제대로 알기 전에는 예전에는 잠시 소비를 할 때 쾌락을 주는 것, 그리고 다시 막연하게 돈이 없어질 때에 드는 불안감의 감정적인 반응이 컸었던 것 같은데, 지금은 사실 더 큰 단위의 돈이나 자산을 감당하고 있으면서도 감정적인 부분 보다는 어떻게 대응해나갈지에 더 집중하고 의사 결정을 할 수 있는 상태가 된 것 같다. 결국 그럴 수 있었던 가장 큰 계기는 돈이나 자산에 대해서 어떻게 움직이고, 어떤 리스크가 있고 어떻게 대응할 수 있는지를 알고 경험한 것이 가장 크다는 생각이 들었다

2.끊임없는 혼란과 변화

시스템에 적응하기 위해서는 가장 먼저 통제할 수 있는 마인드셋과 통제할 수 없는 혼란과 변화를 분리해야 한다.

경제는 순환구조를 가지고 있으며, 그 누구도 변동성을 피할 수 없다. 돈을 잘 다루는 첫걸음은 변화를 만났을 때 침착함을 유지하는 것이며, 그래야 차분하고 명확한 생각을 할 수 있다.

결국 투자자로서 돈을 벌기 위해서는 군중심리에 휩쓸리지 않고, 시장의 감정 변화를 잘 읽어야 한다

-요즘 시장의 모습을 보면서 누군가는 규제로 인해서 투자의 문이 닫힌다고 생각하고, 누군가는 매물이 사라지는 상황에서 기회를 놓칠까봐 다시 달려가는 모습을 보면서 , 스스로의 기준이 잘 잡혀 있지 않다면 혼란스러운 시장 상황속에서 내가 휘둘릴 수 밖에 없다는 생각이 들었다. 이런 시기일수록 내가 가지고 있는 투자 기준, 내게 맞는 투자 방향성을 잘 맞추고, 그 안에서 움직이는 시장과 사람들의 모습을 잘 파악하는 것이 중요하다는 생각이 들었다

3.소득

돈을 벌기 위해서는 나에게 필요한 돈이 얼마인지, 어떤 가치를 내가 제공할 수 있는지, 어떤 일로 더 많은 돈을 벌 수 있을지, 직업과 급여가 시간이 지남에 따라서 어떻게 변화하는지를 생각해봐야 한다

중요한 것은 돈을 쓰는 사람이 되는 게 아니라 받는 사람이 되는 방법을 아는 것이며, 자신만의 능력으로 돈을 벌고자 한다면 소수의 사람만이 선택하는 일을 하거나, 스케일이 있는 직업 혹은 이 둘을 적절히 조합하는 것이 중요하다

-소득에 대한 부분에 대해서 결국 내가 잘하는 일도 중요하지만 내가 이 사회에서 제공하는 서비스가 얼마나 가치가 있고 희소한지도 중요하다는 생각이 들었다. 그런 의미에서는 사회 초년생 때 직업을 선택할 때 다양한 경험을 해보는 것도 중요하지만, 이를 통해서 안정적인 경제 기반을 갖출 수 있는지 ( 결국 투자는 피할 수 없는 선택이기에 ,투자를 할 수 있는 기본 기반을 갖출 수 있는지 ) 에 대해서도 고려해야 할 필요가 있다는 생각이 들었다

4.가격

자산의 가격은 오늘의 가격이 반영된 미래의 부이다. 결국, 모든 것의 가격은 공급과 수요에 의해서 결정되며, 투자의 핵심은 아직 가격에 반영되어 있지 않는 가치를 보는 것이 중요하다

돈을 잘 다루기 위해서는 높은 급여를 받고, 소비를 줄이는데 집중하는 것이 중요하며, 결국 부는 자신이 지불하는 가격에 주의를 기울이는 것부터 시작된다

-투자라는 것이 결국은 가치와 가격의 간극이 벌어진 사이를 찾는 것이고, 가격은 명시적인 것이기 때문에 결국 본질은 가치를 얼마나 잘 판단하느냐로 귀결될 수 밖에 없는 것 같다 특히나 요즘 수도권 여러 지역을 비교하면서 어디가 더 가치 있는지에 대해서 조금 더 깊게 파고 들고 비교하는 연습이 필요하다는 생각이 들었던 것 같다

5.계층구조

자신이 가진 재능을 활용해서 돈을 벌고 싶을 때, 산업 내와 산업간 계층을 고려해야 한다

이는 사회적 신분에 대한 계층이 아니라,돈과 권력의 계층을 의미한다

어떤 길을 선택하든 시스템이 작동하는 방식을 명확히 알아야 하며, 계층 구조를 제대로 분석하고 선택해야 한다

-돈과 권력의 계층이라는 말이 와닿았는데 ,슬픈 표현이지만 또 현실적인 부분이어서 너무 와닿았던 것 같다 자본주의를 살아가면서 자본주의에 대해서 잘 아는 것과 그렇지 않은 것의 차이가 결국 이런 차이를 점점 더 크게 만들어내는 것 같다는 생각도 들었다

6.조직에서 살아남기

조직에서 오래 살아남기 위해서는 일만 잘하는 것이 아니라, 사람들과의 관계를 잘 관리하고, 다양한 역학을 이해하는게 중요하다. 조직에서 성장하고 가치를 높이기 위해서는 레버리지를 활용해야 한다.

-일을 하는데 있어서 함께 하는 동료들과 우호적인 관계를 가져가는 것이 중요하다는 것을 투자를 하고, 또 회사 일과 병행하는 시간들이 늘어나면서 더 많이 깨달았던 것 같다. 예전에는 너무 정치적인 부분이 아닌가라고 부정적으로 생각했던 측면도 있었는데, 결국 모두 사람이 하는 일이라는 점과 역지사지의 마인드는 항상 어디에서나 통한다는 것이 투자에서도 직장에서도 적용되는 것 같다

7.삶에서 일어날 수 있는 위험에 대비하라

지출보다 수입이 늘어날 때 사람들은 투자하는 것을 최우선으로 생각하지만, 가장 먼저 해야 할 것은 비상상황을 대비한 여윳돈을 마련해두는 것이다

최악의 상황에서도 버틸 수 있는 여유를 마련해두면, 자신감을 가지고 나아갈 수 있다

위험을 감수한다는 것은 손실을 감내한다는 것일수도 있지만, 가장 큰 위험은 아무것도 감수하지 않으려는 것이다. 가장 진정한 배움은 경험을 통해서 나온다

-빚을 내서 투자하지 말라고 하시는 것과, 여윳돈을 남겨두는 것이 결국 우리가 위급 상황에서 대응할 수 있게 해주는 에어백 같은 역할이라는 것을 최근에 정말 많이 느꼈다. 예측할 수 없는 변수는 언제나 있기 때문에, 그래서 망하지 않는 투자를 할 수 있는 근간을 만들어두는 것이 당장의 돈을 빨리 버는 것보다 더 중요한 본질이라는 점이 와닿았다

8.부채

부채가 처음에는 두려울 수 있지만, 이를 통해서 현금을 비유동 자산으로 바꾸고 가치를 늘리는 기반이 되는 레버리지를 만들수도 있다

-레버리지 라는 개념을 정확히 이해하느냐 아니냐가 좋은 부채와 나쁜 부채를 가르는 요소라는 생각이 들었다. 이전에는 단순히 이자를 내고 지출을 하는게 부채의 개념이었다면, 이제는 그보다 더 자산 가치가 있고 성장할 수 있는 곳에 레버리지를 활용한다는 것을 이해하고 나서 생각의 관점이 많이 바뀌었던 것 같다

9.돈의 원천

중요한 것은 금리가 어떻게 움직이는지 이해하는 것이며, 중앙 은행이 정책을 바꾸는 방식과 적정 정책 금리의 수준을 판단하는 것이다

그 누구도 경제의 미래에 대해서 확신할 수 있는 사람은 없다. 경제에는 너무나도 많은 변수가 있기에, 이런 복잡성을 생각하면 자연스럽게 겸손하게 된다

-시장 앞에서는 저절로 겸손해질 수 밖에 없다는 것을 지난 4년여간의 시장의 등락을 보고, 금리, 정책 등의 변수가 전혀 예측할 수 없는 방향으로 흘러가는 것을 보면서 배울 수 있었던 것 같다. 그래서 내가 할 수 있는 것, 그리고 가장 보수적으로 보았을 때도 결국 자산을 지켜낼 수 있는 포트폴리오 구성을 만들고 대비하는 것이 투자의 제 1 원칙이라는 점도 배울 수 있었던 것 같다

10.자산의 종류

모든 시장에는 미래 기대 가치가 반영된 가격이 존재하고,투자에서는 단순히 좋은 자산을 찾는 것이 아니라, 현재 가격이 미래 가치를 어느정도 반영하고 있는 지를 아는게 중요하다. 그렇지 않으면 좋은 자산을 사고도, 가격이 하락할 수 있는 상황이 발생하기도 한다 .

투자를 할 때는 그 자산의 미래 실적만 고려하는 게 아니라, 다른 투자 대안과 비교하는 것도 중요하다 . 주식 대비해서 금리가 인상되었다면 , 더 안정적인 자산을 가져가는 것이 유리할 수 도 있다.

-시장에서 좋은 자산을 사고도 가격이 떨어질 수 있다는 것을 아는 것이 정말 중요하다는 부분이 와닿았는데, 최근에 상급지의 상단의 단지들은 거의 전고점에 와닿은 상태에서 그럼에도 불구하고 내가 가진 돈으로 할 수 있는 가장 최선의 투자라면 해야할지?에 대한 질문을 많이 받았던 것 같다.

결국 사람들이 기대하는 기대치가 어느 정도 반영되었는지를 알고, 이 투자가 어떤 변동성을 가지고 있는 지를 제대로 아는 것이 이후에 보유하는 과정에서 가장 핵심이 되는 것 같다는 생각이 들었다

11.포트폴리오

투자에서도 명확한 목표를 설정하고,그 목표에 맞는 포트폴리오를 설정하는게 중요하다

수익률 자체도 중요하지만, 복리를 누리기 위해서는 ‘위험 관리’가 가장 중요하며 위험은 간과 하는게 아니라 이해하는 것이고 이것이 장기적인 수익을 극대화하는 핵심이다

한 가지 자산에만 집중하는 것은 위험을 키우게 되며, 포트폴리오를 설계할 때 그래서 개인적 상황을 고려해서 ‘어떤 시장 환경에서도 포트폴리오가 견딜 수 있도록 설계하는 것’이 중요하다

-올웨더 포트폴리오라는 부분이 와닿았는데, 결국 우리가 가지고 있는 투자 원칙 역시 어떠한 상황에서도 즉, 최악의 상황에서도 자산을 잃지 않고 지킬 수 있는 기준을 갖기 위해서 적용된다는 것을 다시 한 번 배울 수 있었다. 흔들리지 않는 기반을 갖는 것이 자산을 지켜내고 결국 가치를 찾아갈 때 까지 기다릴 수 있는 가장 큰 힘이 되는 것 같다

12.다양한 투자 철학

다양한 투자 스타일이 있지만 가장 어려운 것은 자신의 실수를 인정하고 받아들이는 것이다.

하지만 성공적인 투자는 모든 시도에서 성공하는 것이 아니라, 때로는 손실이 발생하더라도 틀렸음을 인정하고, 감정적인 거리를 유지하고 다음 투자를 더 잘하기 위해서 준비하는 것이다.

손실이 나는 시기에는 마음을 다잡고, 몸과 마음을 바르게 하고, 불필요한 행동을 줄이며 전략을 수정한다면 좋은 의사 결정을 할 수 있다.

- 아무리 뛰어난 투자자도 언제나 수익을 100프로 다 낼 수 있는 것이 아니기에, 오히려 정말 위대한 투자자가 되느냐 아니냐는 불황의 시기에, 사람들이 비관을 하고 시장을 떠나고 문제를 회피할 때, 그 상황에서 도망치지 않고 스스로 복기하고 다음을 준비하는 사람들이라는 부분이 와닿았던 것 같다

13.일을 멈출때 - 충분한 돈의 기준은 무엇인가

우리에게 필요한 금액은 앞으로 남은 기대수명 기간까지 필요한 연간 지출과 오차범위, 세금을 포함한 정도의 금액일 것이다. 하지만 많은 기업가가 이 이상의 돈을 벌고도 일을 하는데, 그들에게는 ‘전진하고’ 있다는 느낌이 더 중요하기 때문이다. 그들은 돈을 벌기 위해서 일하는 것이 아니라 ,의미 있는 연결을 만들기 위해서 일을 한다

-사실 노후 준비를 할 수 있는 정도의 돈을 벌고 났을 때, 가장 기대되는 부분은 나의 시간과 에너지를 온전히 내가 가치 있다고 생각하는 일과 , 그런 가치와 신념을 지닌 사람들과 함께 할 수 있다는 점이었던 것 같다. 그런 의미에서 일이라는 것이 단순히 돈 버는 것 뿐 아니라 내가 가진 가치를 함께 하는 사람들과 나눌 수 있다는 것에서도 의미가 있다는 것을 배울 수 있는 시간이었던 것 같다

14.당신을 겨냥하는 저격수들

돈과 인생은 결국 확률과 선택의 문제다. 어떤 삶의 방식을 선택하고 어디에 돈을 쓸지에 대해서 나만의 균형을 찾는 것이 중요하다

돈이 행복을 만들어주지는 않는다. 하지만 돈은 우리에게 원하는 것을 선택할 수 있는 자율성을 주며, 그 안에서 내가 어떤 행복을 찾아갈 것인지는 온전히 나의 몫이다

또한 건강 역시 돈을 버는 이유가 자유를 누리기 위함이라면, 그 자유를 온전히 누리기 위해서는 우리가 투자해야 할 대상이 된다.

-돈에 대해서 알아갈수록, 내가 어떤 사람이고 무엇을 원하는지를 정말 명확히 잘 아는 것이 중요하다는 생각이 들었다. 돈그릇이라는 말이 있듯이 돈이 채워지는 과정이 항상 즐겁거나 행복하지만은 않기에 그 과정에서 내가 진짜로 삶에서 중요하게 생각하는 가치가 무엇인지, 그리고 그 가치를 잃지 않으면서도 스스로 동기를 찾아갈 수 있도록 하는 것이 가장 중요하다는 것을 다시 한번 깨달을 수 있었던 것 같다

[ 적용할 점 ]

1.나의 상황에 맞는 포트폴리오 점검 하기

: 자산 상황, 매도 전략 분기별 점검 & 1년에 한번 투자 코칭으로 포트폴리오 점검해서 투자 방향 설정하기

2.시장에 휩쓸리지 않는 기준 만들어두기

:규제나 시장 상황에 흔들리지 않는 나만의 기준 정확히 세우고, 그 기준에 따라서 투자 후보들 검토하기

+시장의 규제와 같은 변수에도 결국 대응 할 수 있는 방법을 알면 흔들리지 않을 수 있다는 것 잊지 않고, 대응 방법들 찾고 & 정리해두기

[ 논의 하고 싶은 이야기 ]

발제문 p.244 어떤 투자 스타일을 추구하든 가장 어려운 것은 자신이 틀렸음을 인정하는 것이다. 성공적인 투자는 모든 시도에서 성공하는 것이 아니다. 때로는 손실이 발생할 것이고, 그럴때 자신이 틀렸음을 인정하며 과감하게 손절해야 한다. 많은 투자자가 자신의 실패를 인정하는 것을 어려워하지만, 이는 반드시 받아들여야 할 사실이다

Q. 투자에 있어서 자신의 실수를 받아들이고 다시 성공의 기회로 삼았던 경험이 있다면 함께 나눠보고 싶습니다