[결과] 26.4월 <돈의 속성> 독서후기 #1/4

투자를 하지 않는 것은 가장 나쁜 투자다
아무 계획도, 아무 욕망도 없는 자산은 죽는다.

STEP1. 책의 개요

내가 읽은 책의 개요를 간단하게 작성해보세요

1. 책 제목: 돈의 속성

2. 저자 및 출판사: 김승호, 스노우폭스북스

3. 읽은 날짜: 2026.4.2.

4. 총점 (10점 만점): 10점 / 10점

5. 위 점수를 준 이유 간략하게

STEP2. 책에서 본 것

몇 가지 핵심 키워드와 함께 내가 책 내용을 나만의 언어로 요약해보세요

p.32 일정하게 들어오는 돈의 힘 ㅣ 기업 흐름도 마찬가지로 가장 중요한 것은 현금 흐름이다. 기업의 현금 흐름이 좋지 않으면 이익이 나도 부도가 날 확률이 높아진다. 수입이 일정하지 않은 사람들은 수입이 생기는 대로 일정한 소득이 나올 수 있는 부동산이나 배당을 주는 우량 주식을 사서 소득을 옮겨 놓아야 한다.

p. 42 리스크가  클 때가 리스크가 가장 작을 때다 ㅣ 워린 버핏의 유명한 말이 있다. “남들이 욕심을 낼 때 두려워하고, 남들이 두려워할 때 욕심을 내야 한다.” 리스크의 특성 중 하나는 과거 사례가 미래에 영향을 주지 않는다는 점이다. 패턴을 찾는 사람들은 새로운 미래, 아직 일어나지 않은 상황을 고려하지 않는다. 그저 다시 해석할 뿐이다. 그러나 언제나 세상에는 역사에 없던 최악의 상황이 일어난다. 

p.49 100억을 절대 읽지 말라고 했다면 ㅣ 2019년 물가 상승률은 0.4%, 100억 원에서 4,000만 원 평가 절하되었다. 4,000만 원을 제하고 이익을 월 별로 나누니 230만 원 정도밖에 되지 않는다. 100억 원은 거금이지만 일정한 소득을 손실 없이 만들려고 하면 생각보다 적은 돈이다. 반대로 나에게 230만 원의 정기적인 수입이 있다면, 100억 원을 가진 자산가나 별반 다를  것이 없다는 것이고 정기적이고 고정적으로 들어오는 수입은 보통 그 액수의 100배 규모 자산의 힘과 같다. 

p.53 빨리 부자가 되려면, 빨리 부자가 되려 하면 안 된다 ㅣ 빨리 부자가 되는 유일한 방법은 빨리 부자가 되지 않으려는 마음을 갖는 것이다. 부자가 되기 가장 좋은 나이는 50세 이후다. 자본 이익이 노동에서 버는 돈보다 많아지는 날이 바로 당신이 부자가 된 날이고 경제적 독립 기념일이다. 

p.74 뉴스를 통해 사실과 투자 정보를 구분하는 법 ㅣ 저자는 2020년 전세계를 공포에 몰아넣었던 코로나 때 뉴스를 통해 투자 정보를 읽어냈다. 각 나라에서 발생한 코로나 건수가 아닌, 발생 비율에 주목했다. 발생 비율을 기준으로 삼고 최고 지점을 막 지나자마자 코로나 바이러스가 통제되고 줄어드는 것을 눈여겨봤다. 시장은 현재 상황보다 이 상황의 불확실성을 더 두려워한다. 주식시장의 미래가 현재에 있지 않은 이유다. 다우존스 지수가 2만 9,000대에서 3만을 앞두고 아무 걱정 없이 호황을 누리던 시간에 사실은 가장 리스크가 컸고, 거의 모든 사람이 거대한 공포에 떨고 투매가 이루어진 시점에 리스크가 작았다는 사실이다. 만약 다시 다우존수 지수가 1만 포인트로 하락해도 2만 9,000포인트로 가기 전에 반드시 공포스런 1만 9,000포인트를 먼저 지나갈 것은 명백하기 때문이다. 

최근 1년 동안(2021년) 나는 미국의 빅데이터 분석 기업에 투자를 해 오고 있다. 22년 초 현재 그곳에 투자한 900여 개의 뮤추얼 펀드의 투자 등수와 내 개인투자를 비교하면 나는 개인임에도 불구하고 16위에 해당한다. 현재 -18% 수익을 보이고 있고, 수백만 불의 손실이 생겼지만 여전히 싸게 살 수 있다는 것을 기뻐하며 주식을 모으고 있다.

p.88 부자가 되는 세 가지 방법 ㅣ 상속을 받거나, 복권에 당첨되거나, 사업에 성공하는 것이다. 회사의 주식을 갖는 것이다. 중고등학생이라면 일단, 자신이 가장 관심 있는 분야에서 제일 잘나가는 회사를 찾는다. 그 중 시가총액이 가장 큰 회사를 고르면 된다. 분야의 1등은 아주 중요하다. 1등은 대체로 망하지 않으며 시장에 위기가 생기면 대마불사로 오히려 업계를 장악하기도 하고 가격 결정권을 갖고 있다. 업계 1등 기업을 골라 자기 형편에 따라 매달 한 장 이상 씩 주식을 구매하라. 구매한다는 그 자체가 중요하다. 일찍 시작할수록 더 좋다. 산업을 보는 눈을 키워가면서 직장 생활 중에도 끊임없이 투자를 이어간다면 40세 정도면 자본이 근로 소득을 앞서는 날이 올 것이다. 

p.94 돈을 모으지 못하는 이유 ㅣ 쓸 돈이 모자라게 된 이유는 미래 소득을 가져다 현재에 써버렸기 때문이다. 신용카드를 사용하는 사람, 물건의 부주의하게 매번 잃어버리는 사람, 작은 돈을 우습게 아는 사람, 저축을 하지 않는 사람, 투자에 대해 이해가 없는 사람은 절대 부자가 되지 못한다. 부는 그런 사람에게 우연히 들었어도 순식간에 돌아서서 나온다. 자산은 모이면 투자를 해야 한다. 투자하지 않는 돈은 죽은 돈이고, 실제로 아무것도 하지 않는 장롱속의 돈은 인플레이션이라는 독을 먹고 서서히 죽어버린다. 

금융 문맹 ㅣ 2018년 “경제금융용어 700선” 월 소득 250만 원 이하의 사람들은 금융 이해도는 58점, 250만 원 이상 420만 원 이하는 63점, 그 이상의 소득자는 66점 정도다. 20대와 60~70대가 금융 사기에 가장 취약하다. 어느 나라 어는 학교에서도 실제적인 경제 교육을 시키지 않는다. 굳이 그럴 필요가 없어서다. 글을 배우면 생각이 깊어지고, 기억을 정리할 수가 있고 문서가 보이기 때문에 다스리는 사람들에겐 아래 사람들이 글을 배우는 것이 달가울 리 없다. 경제적 지식이 많은 사람은 자산가들의 위치를 위협한다. 경제 활동에 도움이 될 만한 교육은 회계학이 유일할 정도다. 

p. 108 주식으로 수익을 내는 사람들의 세 가지 특징 ㅣ 첫째, 자신을 경영자로 생각한다. 회사의 본질을 잘 이해하려 든다. 회계 장부와 연간 보고서를 꼼꼼히 살핀다. 둘째, 보유하고 있는 돈이 품질이 좋은 돈이다. 이 돈은 당장 어디로 갈 생각도 없고 오랫동안 그 자리를 차지하고 있어도 편안하다. 이익이 생길 때까지 언제든 느긋하게 기다릴 줄 안다. 셋째, 싸게 살 때까지 기다린다. 진정한 투자는 팔 때를 잘 아는 것이 아니라 살 때를 잘 아는 것이다. 결국 주식 투자는 온전한 자기 자본으로 자기 스스로를 믿는 사람들이 그 결실을 가져가는 시장이다.

p.115 얼마나 벌어야 정말 부자인가? ㅣ 백만장자란 100만 달러(10억원), 2019년  32만 3,000명 전 국민의 0.63%에 해당한다. 부동산 53.7%와 금융자산 39.9%로 구성되어 있다. 내가 생각하는 일반적인 부자의 기준은 1. 융자가 없는 본인 소유의 집이 있고, 2. 한국 가구 월평균 소득 541만 원을 넘는 비근로 소득이다. 500만 원 이상의 비근로 소득이 있으려면 20억 원이 넘는 자산이 부동산이나 금융 자산에 투자되어 있어야 한다. 3. 더 이상 돈을 벌지 않아도 되는 욕망 억제 능력 소유자다. 

p.132 내가 청년으로 다시 돌아가 부자가 되려 한다면 ㅣ 저축을 통해 부자가 되는 것은 더 이상 불가능하다. 2%의 물가상승률과 이자과세 15.4%를 떼고 나면 사실 원금이 줄어드는 것이다. 저축을 하는 순간 돈은 사라지기 시작한다. 그러나 저축은 여전히 부자가 되는 첫걸음이다. 재산은 ‘자본 x  투자이익률 x 기간’의 합이다. 내가 만약 지금 스물다섯 살 직장인이고, 내 모든 경험과 지식을 이용할 수 있다고 가정하면, 3천 만 원, 1억 원 정도 모으는 데까지는 저축이나 적금을 통해 종잣돈을 만드는 것도 좋다. 일단 모으는 과정 자체가 중요한 행위이기 때문이다.  차라리 매달 급여에서 50만 원 정도 돈을 빼서 한국에서 제일 큰 회사의 주식을 사겠다. 오르고 내리는 것은 상관없다. 매달 같은 날 50만 원씩 주식을 사 모을 것이다.

p. 158 나의 독립기념일 ㅣ 나에겐 6월 27일이 개인 독립기념일이다. 그날이 내 자본 소득이 근로 소득을 넘긴 날이었기 때문이다. 근로 소득이 기본적으로 소득의 원천이다. 

p.162 돈을 다루는 네 가지 능력 ㅣ 돈을 버는 능력을 가진 사람들은 대부분 진취적이고 사업에 능통하며 세일즈를 잘하는 유능한 사람이다. 회계적인 문제나 투자 세부 문제, 재무제표를 읽고 이해하는 것을 아주 힘들어하고 방관하기 일쑤다. 돈을 유지하는 능력은 돈을 모으는 능력 후에도 반드시 필요한 능력이다. 재산을 지키는 일은 힘든 일 중에 하나다. 자산이 허물어지는 것은 한순간이다. 아무것도 하지 않는 것은 가장 나쁜 투자다. 나는 검소한 삶을 살아야 하지만 가족이나 주변에 강요하면 안 된다. 삶의 가치가 다를 뿐이다. 

p.188 마중물과 종잣돈 1억 만들기의 규칙 ㅣ ‘물을 부르는 물’ 마중물이다. 누구든지 이 마중물에 해당되는 돈을 모아야 한다. 이 마중물이 종잣돈이다. 약 1억 원의 돈이 필요하다. 이 돈은 10억 원, 100억 원, 1,000억 원도 만들어내야 하는 씨 돈이다. 

1. 1억 원을 모으겠다고 마음먹는다.
2. 1억 원을 모으겠다고 책상 앞에 써 붙인다.
3. 신용카드를 잘라 버린다.
4. 통장을 용도에 따라 몇 개로 나누어 만든다.
5. 1,000만 원을 먼저 만든다. 

나는 뭔가를 이루고 싶을 땐 정말 그 마음이 들어야 한다.  “나는 우리 가족의 가난의 고리를 끊고 누구에게나 존경받는 부자가 되어 가족과 사랑하는 사람들을 지켜주며 살고 싶다.” 

p.195 좋은 부채, 나쁜 부채 ㅣ 좋은 부채로 만들기 위해서는 다음의 조건이 필요하다. 

1. 소비에 사용하면 안 된다. 나쁜 부채를 더 불러들이게 된다. 반드시 추가 이익이나 자본 확장이 일어날 곳에 사용해야 한다.
2. 나에게 일정한 수입이 있고 이후 이 부채로 일정한 수입이 발생하도록 만들어놔야 한다.
3. 투자에서 나오는 ROE(자기 자본 이익률)가 내 부채에서 발생하는 이자보다 높아야 한다. 

P.205 좋은 돈이 찾아오게 하는 일곱 가지 비법

1. 품위 없는 모든 버릇을 버려라.
2. 도움을 구하는 데 망설이지 마라.
3. 희생을 할 각오를 해라.
4. 기록하고 정리하라. 투자내역, 정보, 갑자기 생각난 아이디어, 명함, 사이트 암호들, 구매 기록 등을 모두 정리하거나 기억하라. 이것이 재산이며 동시에 당신을 보호한다.
5. 장기 목표를 가져라. 즉각적인 자극에 유혹 당하지 말고 평생 지킬 만한 가치를 찾아라
6. 제발 모두에게 사랑 받을 생각을 버려라. 부정적인 사람과 결별하고 당신보다 나은 사람들과 어울려라.
7. 시간이 많다고 생각하지 말라. 투자는 지금도 늦었고 저절로 수고 없이 느는 것은 나이밖에 없다. 

P.207 직장인들이 부자가 되는 두 가지 방법

회사는 능력이 조금 모자라도 충성도가 강한 직원을 승진 시킨다. 여기에 말뚝을 박을 만한 두 가지 행동만 있으면 어느 직장에 가서도 성공한다. 하나는 보고하는 시간이다. 지시를 받고 업무를 끝냈으면 끝냈다는 확인 보고를 해주는 것이다. 다른 하나는 상사를 어려워하지 말고 엘베에서 만나든 식당에서 만나든 먼저 다가가서 인사하라. 고용주처럼 성실하게 일하고 보고를 바로 하고 인사를 잘하면 된다. 임원이 되고 사장이 되면 일반 직장인의 10~20배 이상을 받고 특별 수당을 받는다. 직장인이 부자각 되는 다른 한 가지 방법은 급여의 20% 이상을 계속 모아서 종잣돈을 만들고 투자를 지속하는 것이다. 

P.221 떨어지는 칼을 잡을 수 있는 사람 ㅣ 가치 투자를 지향하는 사람들은 칼이 떨어질 때 산다. 상당히 공포스럽다. 그걸 못하면 더 떨어질수록 더더욱 잡지 못하고 결국 투자에서 멀어지게 된다. 누구나 공포를 느낀다. 투자는 시장과의 싸움이 아니라 자기 자신과의 싸움이다.

P.226 재무제표 능통한 회계사는 투자를 잘 할까? ㅣ 주식의 적정 가치을 알아내는 도구 중 가장 올바른 것이 재무제표다. 회사 운영에 성장 초기에는 매출이 중요하고, 그 이후에는 당기순이익보다는 영업이익이 더 중요하고, 

현금 흐름이 좋지 않으면 흑자 도산이 될 수도 있다. 자본은 많은데 현금으로 보유만 하고 사업투자가 이뤄지지 않으면 이 역시 의심을 해야 하고, 반대로 성장이 너무 빨라서 매출은 증가하는데 수익이 발생하지 않는다면 대박일 가능성도 있다. 이런 회사는 시장을 장악하고 이익 구조를 개선하면 시장의 독점 강자가 되기 때문이다. 이 모든 것이 재무제표를 이해하고 확인할 때 보인다. 

p.231 김승호의 투자 원칙과 기준

1. 빨리 돈을 버는 모든 일을 멀리한다.
2. 생명에 해를 입히는 모든 일에 투자하지 않는다.
3. 투자를 하지 않는 일을 하지 않는다.
4. 시간으로 돈을 벌고 돈을 벌어 시간을 산다.
5. 쫓아가지 않는다.
6. 위험에 투자하고 가치를 따라가고 탐욕으로부터 도망간다.
7. 주식은 5년 부동산은 10년
8. 1등 아니면 2등, 하지만 3등은 버린다.

투자를 하지 않는 것은 가장 나쁜 투자다. 자산은 무엇인가 항상 투자를 하고 있어야 한다. 

아무 계획도 없고 아무 욕망도 없는 자산은 죽는다. 

p.237 자식을 부자로 만드는 방법 ㅣ 자녀에게 기업가가 되는 법을 가르치려면 어릴 때부터 증권 통장을 하나 만들어주는 것이 시작이다. 70%로는 한국 최고 기업의 우량주를 사주고, 30%정도는 자녀의 결정에 따라 회사를 고르게 한다. 경제 용어를 가르친다. 주가가 오르거나 내리면 서로 시황을 놓고 분석도 해본다. 부모의 포기를 자녀에게 물려주지 마라. ‘후츠파’ 정신! 뻔뻔하고 당돌하고 저돌적이고 도전적인 정신을 뜻한다. 

p252 출구전략 ㅣ 출구전략은 사업 초기부터 계획돼 있어야 방향성을 갖게 된다. 사업체는 사업체다. 회사는 내가 아니다. 잘나갈 때 떠날 준비를 해야 한다. 가장 대표적인 출구전략은 기업공개 혹은 큰 기업과의 인수, 합병이다.

p.257 모든 비즈니스는 결국 부동산과 금융을 만난다. ㅣ 현대의 생산의 3대 요소는 부동산, 사업체, 금융이다. 부동산을 살 수 있는 구매 자격을 가짐으로써 현재 사업체와 부동산을 연결하면 기존 사업 못지않은 지속적 이익 구조를 만들 수 있다.

p. 278 두량족난복팔분 ㅣ 이 말은 나의 투자 철학이기도 하다. 매도가 어려운 것은 욕심을 부려서다. 투자는 100%를 지나면 0%가 될 수 있기에 결국 80%면 가장 높은 점수다. 

p. 280 부의 속성 ㅣ 크게 벌리는 돈은 일정한 수입이 아닌 경우가 많다. 수입이 줄어도 씀씀이를 줄이지 못하면, 수입은 모두 지출이 된다. 부자는 수입 규모에서 나오는 게 아니라 지출 관리에서 나온다. 매달 자동이체로 나가는 돈은 아무리 사소해도 줄여야 한다. 한 달에 10만 원에 속지 마라. 그 10만 원 짜리 뒤에 줄줄이 36개가 달려 있기 마련이다.

질이 좋지 않은 돈은 주인을 해칠 수 있다. 좋은 돈을 벌어 자신은 절제하고 아랫사람에겐 너그러워야 한다.

p. 291 당신 사업의 PER는 얼마인가? ㅣ PER 즉, 이 회사의 1년 이익의 몇  년치가 회사 총액과 같은가? PER 가 높다면 주당이익보다 주식 가격이 높다는 뜻이고 반대로 PER가 낮다면 주당이익보다 주식 가격이 낮다는 것을 의미한다. 의사, 변호사, 인기 강사..우리가 선망하는 직업의 대부분은 PER가 낮거나 아주 없는 사람들이다. PER가 높은 직업은 그 직업을 가진 사람들을 고용해서 돈을 버는 경영자들이다 특정인의 영향력이 사라져도 운영이 가능한 조직을 구성해야 높은  PER가 나온다. 즉, 관여도가 적은 상태에서 얼마나 오래 사업할 수 있느냐에 따라 PER는 움직인다.  

P.303 능구와 공부 ㅣ 나는 깊은 염원이 있으면 100일을 계속하는 버릇이 있다. 능구는 지속, 공부는 몸의 단련을 일컫는다. 지속적으로 내 몸을 3개월 간 단련 시키는 일을 해내는 사람은 무엇이든 바꿔나갈 수 있다. 무엇이든 전문가 수준이 되고 싶다면 3개월만 죽어라 파보자. 

P.315 돈마다 품성이 다르다 ㅣ 돈을 벌 때는 가능하면 품질이 좋은 돈을 벌어야 한다. 일확천금은 품질이 좋지 않다. 다른 돈까지 데리고 나가고, 사기로 얻은 돈은 사치와 방탕한 생활을 하는 데 사용되어 인생을 그르치게 된다. 

P. 328 책이 부자로 만들어줄까? ㅣ 책이 주는 내밀한 정보를 따라갈 수는 없다. 나는 물리학 이론에 빠지면 관련된 책을 한꺼번에 주문하고 채권이 궁금하면 채권 책을 모조리 산다. 책은 당신을 부자로 만들지 못한다. 책을 해석하는 능력이 생기면서 스스로 질문을 가지게 될 때 비로소 당신은 부자의 길을 만난다. 지적 포로가 되지 않길 바란다. 자기의 생각을 버리지 말아야 한다. 거인들의 엉덩이에 깔리면 안 된다. 이럴 때 어깨를 펴고 무릎을 세우면서 거인과 함께 걷는 방법을 알려주는 책, 그 책은 바로 ‘산책’이다. 의심하지 않고 질문하지 않는 책은 아무리 읽어도 죽은 책이다.

P. 358 돈을 모은 네 가지 습관

첫째, 일어나자마자 기지개를 켜라

둘째, 자고 일어난 이부자리를 잘 정리한다. 음식과 잠자리는 삶의 질을 나타내는 가장 중요한 요소다. 

셋째, 아침 공복에 물 한 잔을 마셔라

넷째, 일정한 시간에 자고 일정한 시간에 일어나라. 

p.367 시장을 이길 능력이 없다면 ㅣ 함께 가는 것이 최선의 전략이다.

시장을 뜻하는 S&P 500 인덱스 지수를 사면, 수익률 상위 15%에는 든다. 투자는 해야겠는데, 이해나 공부가 부족하고, 시간이 없으면 그냥 시장을 사는 것을 추천한다. 펀드 중에서도 S&P 500인덱스를 추종하는 펀드를 사야 한다. 내가 만약 직접 투자를 하지 못하는 상황이 오면 아내가 내 유산을 관리해야 할 일이 생기면 워렌버핏과 마찬가지로 무조건 S&P 500을 추종하는 ETT인 VOO나 SPY 같은 펀드를 사라고 유언할 셈이다.

STEP3. 책에서 깨달은 것

분야의 1등을 사두는 것은 매우 중요하다. 이 말이 인상 깊다. 나의 개인적 경험과 비추어보면, 참 아깝다는 생각이 든다. 아니, 사실은 아까운 게 아닌 것임에도…솔직히는 아깝다. 

난 주식을 모른다. 그런데, 가치 있는 것을 싸게 산다는 안다. 

삼성전자 주식이  6만 원 초반 대로 떨어진 2023년, 나의 가족에게 삼성전자 주식을 사야 한다고 했다.

엄마한테도, 아들한테도, 남편한테도….심지어 나도 이때 현금 2억 원을 들고 있었다. 

결국은 아무도 사지 못했다. 

만약, 내가 준비된 투자자였다면 주저하지 않았을 것이다. 

기회라고 확신하고, 준비된 돈으로 투자했을 것이다. 

만약 투자를 했더라면 4억 원의 시세차익을 봤을 것이다.

사실은 아깝지 않은 것임에도….솔직히는 아깝다.

그래서 이 말이 큰 의미로 다가온다. 

투자를 하지 않는 것은 가장 나쁜 투자다. 

자산은 무엇인가 항상 투자를 하고 있어야 한다. 

아무 계획도 없고 아무 욕망도 없는 자산은 죽는다. 

STEP4. 책에서 적용할 점

• 늘 사업체, 부동산, 금융을 연결할 수 있는 사고를 하자.
• 능구와 공부를 위한 3개월, 100일 프로젝트 시작하자!
• 100일 동안 시세 읽고, 왜? 를 남기자