책 제목 : 모든주식을 소유하라
저자 및 출판사 : 존보글 / 비즈니스맵
읽은 날짜 : 2026.09
핵심 키워드 3가지 뽑아보기 : 인덱스펀드 / 비용 / 장기보유
도서를 읽고 내 점수는 (10점 만점에 ~ 몇 점?) : 9점
1. 저자 및 도서 소개
: 저자 존 보글은 뱅가드 그룹의 창업자이자 최초의 인덱스 펀드 개발자로, 낮은 비용과 장기 분산 투자를 강조해 개인 투자자에게 투자 상식을 회복시킨 금융계의 거장입니다.
이 책에서는 개별 종목으로 시장을 이기려 하기보다 시장 전체를 넓게 분산해 소유하고, 수수료와 거래비용을 최소화하며 장기간 보유하라는 인덱스 투자 원칙을 제시합니다.
2. 인상깊었던 구절/ 적용할점
: 38~39p “자꾸 뭔가를 하려 하지 말고 원래 자리를 지키며 가만히 있어라.” 이것이 시장을 이기려고 덤비면서 ‘지는게임’에 참여하는것을 피하는 유일한 길이기 때문이다…. 매매빈도가 높을수록 중개수수료와 세금의 형태로 나가는 비용이 늘어나고, 기업 소유자로서 주식 투자자가 얻는 수익은 줄어든다. 투자자에게 발생하는 비용이 적을수록 거둬들이는 수익은 증가한다. 따라서 현명한 투자자라면 빈번한 매매활동을 삼감으로써 중개 수수료부담을 최소화해야 한다. 그래야 기업이 벌어들이는 장기적 수익을 온전히 자신의 몫으로 취할수 있다. 이것이 바로 ‘상식’이 우리에게 주는 교휸이다. 그리고 이것이 바로 인덱스 투자의 본질이며 이책에서 말하고자 하는 핵심이다.
→ 광고만 요란한 비싼 펀드는 피하고 저비용 인덱스펀드를 선택하라는 말이다. 그리고 마지막으로 장기 투자를 해야한다!!!!
67p 장기적으로 주식시장 ‘전체’를 보유하는 것은 이기는 게임이고, 무모하게 주식시장을 이기려드는 것은 지는 게임이다.
92p 미국자산운용협회 화장과 오펜하이머펀드회장을 역임한 업계 리더 존포슬은 <월스트리트저널>을 통해 이렇게 말했다. “일반펀드는 전체시장을 절대 이길 수 없다는 사실을 다들 알아야 한다.”
101p 위험조정수익률 격차가 1.5%라고 하면 그다지 크게 느껴지지 않을수도 있다. 그러나 시간이 지나면서 이 수익률이 복리로 불어나면 누적수익률의 격차는 어마어마해진다. 25년동안의 복리수익률을 보면 최저비용펀드는 855%이고 최고비용 펀드는 632%였다.
→사실 장기 투자라는건 해본적이 없어서 1.5% 차이가 얼마나 날까? 1.5%차이가 얼마나 나겠냐? 하는 마음으로 펀드 투자를 했었는데, 지금은 장기투자가 답이라는 생각을 가지면서 이책을 읽고 저비용 펀드를 선택하는 이유가 명확해졌다.
128p “미래가 과거와 같다면 인덱스펀드에 투자한 다음에 아무것도 하지않고 있어도 앞으로 수십년 동안 다른 투자 80%를 제치고 앞서 나갈수 있다. 시장을 이기려는 헛된 유혹에 빠지지 말고 장기적 인덱스펀드투자자가 되라.”
213p 주식 및 채권시장 수익률이 낮아질 것으로 전망되는 시기에는 특히나 펀드비용이 그 어느때보다 중요해진다….
다시 강조하는데 펀드비용률, 판매보수, 회전비용, 세금 그리고 펀드비용으로 인지하기 가장 어려운 이른바 물가상승에 따른 비용(인플레이션) 등 펀드 투자에 따른 이 거추장스러운 비용들이 장기적으로 투자자산의 구매력을 약화시킨다. 게다가 펀드 운용사가 발표하 그대로 수익을 올리는 경우는 극소수에 불과하다.
215p 최대한 투자자산을 다각화하는데 주력하고 투자에 따른 비용을 최소화하라. S&P500이나 전체 주식시장 지수를 따르는 인덱스펀드에 초점을 맞춰라…… 인덱스펀드라고 다 똑같지는 않다는 말을 해야할것같다. 인덱스 전략을 기반으로 구성한 포트폴리오는 대개 비슷하지만, 그 비용만큼은 천차만별이다.
275p “대다수 투자자는 투자를 업으로 삼을 만큼의 시간도 없고 결단력도 부족하며 정신적 무장도 덜 돼 있다. 따라서 투자자는 방어적 포트폴리오로 얻을 수 있는 적당히 괜찮은 정도의 수익에 만족해야 한다. 그리고 수익을 더 올려보겠다는 욕심에 경로를 이탈하고픈 유혹을 단호히 물리쳐야 한다.”
→직장인인 나한테 조언해주는 얘기 같다. ㅎㅎ
300p 비용수준이 낮으면 저위험 포트폴리오라도 고위험 포트폴리오보다 더 높은 수익률을 올릴수 있다.
3. 이 책에서 얻은 것과 알게 된 점 그리고 느낀 점
: 209p <전체주식을 보유하는 인덱스 펀드에 투자하기>
비용이 중요하다.→최저비용펀드를 선택하라.
장기적 과거 성과를 기준으로 펀드를 선택하는것은 바람직하지 않다.→과거에 성과가 좋았던 액티브 펀드가 계속 좋은 성과를 낸다는 법은 없다.
펀드수익은 평균으로 회귀한다.→ 성과가 좋았던 액티브 펀드는 다시 평균으로 회귀하는 경향이 있다.
좋은 의도의 자문이라도 기껏해야 어쩌다 좋은 결과를 낼수 있을 뿐 꾸준히 좋은결과를 내는것은 아니다.→전문가의 자문이 모두 좋은 결과를 내는건 아니다.
=>연금계좌 리밸런싱 할 때 참고해야겠다!!!
책제목에서 모든주식을 소유하라고 하길래 정말로 개별주식을 많이 소유해보란 뜻인줄 알았다.
시장전체를 보유하라고 해서 정말 “ 아! ” 하고 탄식했다.
책에 수치적으로 설명하는 내용들은 조금 어려운 부분들도 있었지만, 어쨋든 계속 반복 설명해준다. 전체주식을 보유하는 인덱스 펀드에 투자하는 이유, 방법에 대해서.
초저비용 인덱스펀드에 투자하는것은 밤에 잠을 잘 잘수 있는 투자이기도 한것 같다.
너나위님이 재테입에서 왜 voo를 투자하라는지, 주식관련 추천도서로 왜 이 책을 추천해주셨는지도 이해가 되었다.
4. 연관 지어 읽어 볼만한 책 한 권을 뽑는다면?
: 투자도 인생도 버핏처럼-김재현,이건
