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💡 Before Reading
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::독서 전 예상 키워드
#철학 #입지 #인간심리
이 책에서 얻고자 하는 것은?
이 책은 유명한 심리학자들로부터 투자의 인사이트를 배울 수 있는 책이다. 과거로부터 반복되어 왔던 인간 심리와 경제 사이클을 통해 지금과 유사한 시기에 대가들은 어떻게 대처해왔는지 궁금하다.
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💡 After Reading
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::독서 후 핵심 키워드
#서울 #심리 #인플레이션 #인내
이 책에서 얻은 것은 무엇인가?
시장 속에서 자산의 사이클은 대중의 불완전한 심리가 반영되어 발생하고, 자산 상승은 인플레이션으로 인해 필연적이다. 싸게 사서 오래 보유하고, 남들이 좋아할 만한 것을 보유하자.
책 속의 책, 또는 연관지어 읽어볼 책이나 내용은 무엇인가?
우석 작가님 책
One Action
남들이 좋아할 만한 곳을 싸게 사서 오래 보유하자
:: STEP1. 본것
많은 정신적 모형을 통과할수록 투자의 성공 가능성과 투자수익률을 높일 수 있다. 성공적인 투자자가 되려면 머릿속에 여러 가지 다양한 정신적 격자모형을 구축하는 것이 필수적이다.
사람은 각자 성격이 다르다. 내 자신에게 맞는 투자법을 스스로 만들어야 한다. 워런버핏의 투자법은 워런 버핏에게 딱 맞는 투자법이고, 나에게 맞는 투자법은 따로 있다. 전략적인 사고를 해야 한다. 전략적 사고의 출발점은 바로 자기 자신을 아는 것이다. 자신을 알아야 불필요한 인생의 슬픔과 불행을 피할 수 있다. 투자의 성공도 자기 자신을 아는 데서부터 출발한다. 소크라테스의 ‘너 자신을 알라’ 는 투자에서 성공하려면 반드시 명심해야 할 조언이다. 네가 남보다 잘하는 게 무엇인지 생각해봐라. 네가 남보다 잘못하는 약점이 무엇인지 고려해라. 그리고 세상이 어떻게 변하는지 생각해봐라. 향후 세상의 변화 속에서 네가 어떤 기회를 가질 수 있는지 생각해봐라. 또 반대로 어떤 위협이 있을지도 고려해라. 이런 상황에서 너의 장점을 살리고 약점을 보완하여 기회를 잡고 성공할 수 있는 가장 유리한 곳에 네 자신을 전략적으로 포지셔닝 해라.
화폐를 늘리면 다음 단계는 인플레이션이다. 화폐 수량의 증가가 물가 상승으로 나타나는 데는 시간이 걸린다. 평균 2년 정도 걸린다. 일단 인플레이션이 나타나기 시작하면 이를 당장 멈추게 할 방법이 없다. 요즘은 화폐를 지폐로 찍어내기 때문에 인플레이션을 겪기 쉽다고 말한다. 정부가 국채를 발행하고 공공 지출을 늘리면 화폐 공급량이 늘어나서 인플레이션을 피할 수 없다고 밀턴 프리드먼은 주장한다.
하이에크는 정치인이 인기에 영합하기 때문에 인플레이션을 유발하는 선심성 재정지출 정책을 선호할 것이고, 노조는 사회정의란 명목으로 자신들의 이익을 챙기는 귀족 노조가 될 것이라 예견했다. 경제민주화가 경제 침체를 가져오리란 하이에크의 이론은 현실 속에서 하나씩 이루어지고 있는 셈이다.
서울은 수십 년동안 전국 각지에서 많은 인재가 몰려와서 번영했다. 서울의 크기와 범위는 서울을 위대한 혁신의 집합소로 만들었다. 농촌 사람들도 서울로 상경함으로써 고립을 벗어나 세계경제의 일부가 되었다. 서울은 한국과 세계를 이어 주는 연결고리 역할을 한다. 서울은 아시아와 유럽, 미국을 연결하는 관문이다. 한국은 혁신으로 계속 성장할 것이고 서울은 한국 성장의 중심적 역할을 할 것이다. 서울은 한국의 혁신 집합소이다. 즐거운 도시가 번성한다. 사람을 즐겁게 만드는 도시가 번성한다는 것이다. 구체적으로는 음식 문화, 패션 문화, 엔터테이먼트, 그리고 짝을 만날 수 있는 기회가 사람을 즐겁게 만든다. 이런 것이 잘 갖추어진 도시가 흥하고 번성한다는 것이다. 결국 인구가 늘어나는 비옥한 부동산을 사야하는 데 그 곳은 중심지 땅이다. 문제는 그렇게 비산 곳이 좋다는 건 알지만 돈이 없어서 그곳에 투자할 수 없다는 것이다. 손 놓고 앉아 있을 수는 없다. 돈 없는 사람도 투자는 해야 한다. 바로 부자 동네 인근을 노리면 된다. 가난해도 부자의 줄에 서라는 것이다. 성남 재개발 지구 같은 경우, 강남이나 분당처럼 될 순 없지만 부자 동네에 둘러 싸여 있기 때문에 떡고물이 떨어질 수 있다. 부자 인근 동네이기 때문에 가능한 이야기다.
1주택만 소유할 수 있도록 법을 만든다면 어떤 일이 생길까? 일단은 집을 구매할 수 있는 여유 있는 계층이 집을 사지 못하기 때문에 우리나라 총 주택 공급 수는 줄어들 것이다. 왜냐하면 집을 사는 사람이 없으면 집을 지어서 파는 건설 회사가 없기 때문이다. 총 주택 수가 줄어들면 자연히 주택 매물과 전세 물량이 급감하게 된다. 그러면 당연히 전세가와 집값은 폭등하게 될 것이다.
케인스는 시간이 갈수록 올바른 투자법이란 자기가 잘 알거나 경영 방식을 믿을 수 있는 기업에 큰돈을 집어넣는 것이라고 확신하게 되었다고 한다. 잘 알지도 못하고 특별히 신뢰할 수도 없는 주식에 분산투자해서 위험을줄일 수 있다고 생각하는 것은 정말 잘못된 투자법이라고 케인스는 말한다. 분산투자를 많이 할수록 수익률은종합주가지수의 수익률과 비슷해지기 때문이다.
주가가 과잉 기복하면 3년 이상 내다보고 시장이 비관적일 때 매수하고 또 시장이 뜨거울 땐 매도해야 한다. 하지만 이런 투자법을 실천에 옮기기는 정말 쉽지않다. 또 이러한 투자법이 항상 오른 것도 아니다. 대체로 그러하다는 말은 항상 맞다는 뜻은 아니기 때문이다. 대체로 그러하다는 말이 항상 맞다는 뜻은 아니기 때문이다 수익을 내려면 3년을기다려야 할 수도 있고 10년을 기다려야 할수도 있기 때문이다.
::STEP2. 깨달은것
자산 시장은 효율적인 시장임과 동시에 사람의 심리가 투영되는 시장이므로 비효율성이 끼어들기도 한다. 그렇기 때문에 우리는 시장 안에서 돈을 벌 수 있는 기회가 존재한다. 다른 기회는 인플레이션 속에 있다. 기술 혁명과 함께 화폐를 찍어내는 방식이 점점 더 쉬운 방향으로 바뀌고 있고 이는 필연적으로 인플레이션을 불러일으킨다. 이러한 경제 흐름 속에서 자산의 가격은 월급보다, 저축보다 더 높은 상승률을 기록하며 상승한다. 우리가 투자를 해야만 하는 이유이다.
한편, 이러한 시장 속에서 우리가 반드시 돈을 벌 수 있는 방법은 사람들의 심리를 깊게 꿰뚫을수록, 그리고 나를 잘 알 수록 가능성이 높아진다. 하락장 속에서 매수해서 상승장에서 팔면 된다. 사람들이 좋아하는 곳을 매수하면 더더욱 좋아질 가능성이 높다. 하지만 이 또한 어려운 점이 있다. 언제 오를 지 모른다는 것이다. 우리는 싸게 매수했다면 흔들리지 않고 오를 때까지 버티고 보유해야 한다. 그렇기 때문에 보유하는 과정에서 자산을 안정적으로 갖고 있기 위해 리스크를 늘리면 안됀다.
::STEP3. 적용할것
투자할 때는 조급하게 결정하기 보다는 느린생각으로 대중들의 심리를 잘 생각해보고내가 편향에 잡혀있는지 아닌지 고민해보기
대중과 반대로 생각해보기
내가 할 수 있는 것과 없는 것을 구분하고 안좋은 상황에 대해 불평하지 않기
::STEP4. 인상깊은구절
p177, 케인스는 경기예측에 따른 타이밍 투자 방식이 불가능하다는 것을 개달았다. 인간의 능력으로는 경기를 예측하고 주식을 살 타이밍을 예측할 수 없다는 결론을 얻은 것이다. 그는 인간이 할 수 있는 것과 할 수 없는 것을 분명히 구분한 것이다.
p179, 케인스는 6개월 뒤에 일어날 일까지 내다보고 투자를 하는 사람들은 극히 드물다고 주장했다. 6개월 뒤에 그 일이 일어날 확률이 대단히 높다고 하더라도 사람들은 무시한다고 한다. 케인스는 이러한 인간의 심리학적 특성을잘 이용하면 돈을 벌 수 있다고 했다. 눈앞의 주가 등락은 무시하고 장기적으로 보유하는 것이 성공적인 투자법이라는 이야기다. 워런 버핏의 주장과 동일한 주장이다.
p210, 인터넷으로 부동산 정보가 많이 확산되고 공유되기에 부동산 시장도 점점 더 효율적으로 변화되고 있다. 남보다 더 많은 이익을 내고 싶다면 남들이 모두 알기 전에 정보를 알아내야 한다.
p270, 투자를 올바르게 하려면 느린 생각으로 투자해야 한다. 감정과 편향에 따르지 않고 이성을 활용하여 합리적이고 논리적으로 투자해야 한다. 향후 발생할 손실과 이익을 확률과 기댓값으로 주의 깊게 계산한 다음에 투자해야 한다.
p280, 불평은 해결책이 아니다. 용감하게 세상을 뒤엎을 혁명가가 되거나 적응하는 수밖에 없다.
