26.11.05 (주간머니이슈_경제편)
"충격적인 반전의 연속"
美민주 압승, 종전 기대에 유가 8% 폭락, 반도체는 규제 우려에 3% 하락
https://youtu.be/Q_pIoNNj9k4
① WHAT. 시장 뷰
- 미국 중간선거에서 민주당이 상·하원을 모두 가져갔다 (블루 쓰나미). 대통령은 공화당, 의회는 민주당인 '엇갈린 정부'가 됐다.
- 하원은 주별 인구에 비례해 뽑고(435명), 상원은 인구와 상관없이 주마다 2명씩 뽑는다(50개 주, 100명). 법안은 둘 다 통과해야 해서 트럼프가 원하는 법안이 통과되기 어려워졌다.
- 하루 만에 시장이 뒤집혔다. 미 10년물 금리 5% → 4.886%, 주식 대부분 상승(애플 +5.3%, 마이크로소프트 +6.7%), 반도체 하락(SK하이닉스 -5%, 필라델피아 반도체지수 -3.1%), 유가 -8%(WTI 88달러), 비트코인 상승.
- 1950년 이후 중간선거 19번 모두 1년 뒤 S&P500이 올랐다 (평균 +15.1%, 주우이 멘토님 칼럼).
② WHY. 너나위님 사고 과정
- 민심: 물가가 오르고 이란 전쟁으로 기름값까지 뛰자, 트럼프의 독주를 견제하려고 민주당에 표를 줬다.
- 금리: 물가에 가장 큰 영향을 주는 건 유가(기름을 안 쓰는 곳이 없다). 민주당은 전쟁을 그만하자고 해왔고, 트럼프의 재정 확대(돈 풀기)에도 제동이 걸릴 거라는 기대 → 물가 기대↓ → 금리↓.
- 주식: 불확실성 해소 + 금리↓로 기업가치 평가가 좋아져 대부분 올랐다.
- 반도체만 반대: 민주당은 AI, 데이터센터 규제 성향. 데이터센터는 메모리 반도체와 GPU 칩이 모이는 곳이라, 규제 우려가 곧 칩 매출 감소 우려가 됐다. 반대로 데이터센터를 짓느라 회사채까지 발행하던 빅테크는 지출이 줄어 현금흐름이 좋아질 거라는 기대로 올랐다.
- 코인: 클래리티 액트(가상화폐 규제 법안)는 더 통과되기 어려워졌고, 세계 최대 거래소 바이낸스에서 8조 원 해킹까지 있었는데도 올랐다. 금리 인하, 물가 안정 기대가 더 크게 반영됐다. 악재는 적게, 작은 호재는 크게 반영됐다.
- 투자자로서 교훈 3가지
1. 단기 미래는 아무도 모른다 → 일주일 단타는 투자가 아니라 가위바위보. 돈을 벌려고가 아니라 자산을 모아간다는 생각으로 장기 투자.
2. 장기 성장성과 단기 변동성은 별개다 → 반도체는 진입장벽이 높은 독과점 산업이라 장기 우상향이 예상돼도, SOXX(반도체 ETF)조차 일주일 새 -10%.
3. 사는 가격이 중요하다 → 코인이 악재에도 덜 빠진 건 이미 고점 대비 -40%였기 때문. 주식은 떨어지는 칼날이 아니라 떨어진 칼날을 잡는다. 평소에 괜찮은 회사, 산업, 국가에 관심을 두고, 가격이 많이 내려왔다는 소식이 들릴 때 들여다본다.
③ HOW. 그래서 내 투자는?
- 월 적립금의 2/3은 S&P500 등 시장 전체 ETF에 자동 적립하고, 선거 및 금리 뉴스에 흔들리지 않는다.
- 월 적립금의 1/3은 현금으로 쌓는다. 반도체 ETF는 사지 않고 관심 리스트에 두고, 월 1회 고점 대비 %만 기록한다.
- 선거가 연 3가지 가능성(분쟁 종료 / AI 규제 강화 / 법안 교착)을 if-then 표로 적어두고, 월 1회 신호만 체크한다. 신호와 가격이 둘 다 맞을 때만 움직인다.
