9,300대에서 5,300대까지.
올해 코스피가 걸어온 길입니다. 고점에서 40% 넘게 내려왔습니다.
이런 때 가장 많이 받는 질문은 세 가지입니다.
지금이라도 팔까요, 버틸까요, 아니면 지금이 기회니까 더 살까요.
오늘 답을 먼저 드리면 이렇습니다.
세 질문의 답은 시장이 아니라 그 돈의 성격에 있습니다.
빚으로 산 돈인지, 곧 쓸 돈인지, 오래 둘 돈인지에 따라 같은 주식도 해야 할 일이 다릅니다.
"여름에 더 오른다고 해서 들어갔는데, 지금 절반 가까이 없어졌어요."
"주식에 있는 돈으로 내년에 집 계약금 내려고 했는데 어쩌죠?"
"다들 지금이 바닥이래요. 더 넣어야 하나요?"
세 사람 모두 같은 시장을 보고 있지만, 해야 할 일은 서로 다릅니다.
그 차이를 가르는 방법을 오늘 정리해 보겠습니다.
지난 주 시장에는 무슨 일이 있었나요?
세 가지가 한 주에 겹쳤습니다.
첫째, 반도체의 상징이 흔들렸습니다.
엔비디아를 33년 동안 이끈 젠슨 황 CEO가 11월 12일 사임했습니다.
엔비디아 주가는 크게 빠졌고, 반도체 비중이 큰 한국 증시도 직격탄을 맞았습니다.
11월 13일 코스피는 2% 넘게 오르며 시작했다가 외국인이 7천억 원 가까이 팔면서 5,290선에 마감했습니다.
둘째, 미국 금리가 더 오를 게 확실해졌습니다.
10월 미국 소비자물가가 예상보다 높게 나오자, 시장은 12월 미국 금리 인상을 사실상 확정으로 받아들였습니다.
한국은행도 11월 26일 금리를 올릴 것이라는 전망이 우세합니다.
금리가 오르면 '앞으로 많이 벌 것'이라는 기대로 오른 주식부터 값이 다시 매겨집니다.
셋째, 빚으로 산 주식이 정리되고 있습니다.
증권사에서 빌려 주식을 산 신용융자 잔고가 11월 12일 하루에만 1조 5천억 원 넘게 줄었습니다.
스스로 팔았든, 담보가 부족해 강제로 팔렸든, 빚을 진 투자부터 시장을 떠나고 있다는 뜻입니다.
사람들의 마음은 어디쯤 와 있나요?
올여름 개인투자자 설문에서는 절반 가까이가 코스피 1만 포인트 이상을 내다봤습니다.
그때는 '사지 않으면 나만 뒤처진다'는 마음이 시장을 이끌었습니다.
지금은 반대입니다.
지난 주 현장에서는 주식으로 집값 일부를 마련하려던 매수자가 주가 급락으로 집 계약을 포기한 일도 있었습니다.
주식 계좌에 넣어둔 돈이 '언제든 꺼내 쓸 수 있는 돈'은 아니라는 걸 보여준 장면입니다.
저는 지금 시장의 마음을 '기대'에서 '확인'으로 넘어가는 구간으로 봅니다.
기대로 산 사람은 빚부터 정리하고, 남은 사람은 실적과 금리를 확인한 뒤에 움직이려 합니다.
이 구간에서는 뉴스 하나에 하루에도 몇 %씩 오르내리는 일이 반복됩니다.
그래서 가장 위험한 건 '많이 떨어졌으니 다 산다'는 마음과 '더 떨어질 테니 다 판다'는 마음 둘 다입니다.
둘 다 내 계획이 아니라 시장의 하루치 움직임에 결정을 맡기는 일이기 때문입니다.
예전에도 이런 하락이 있었나요?
한국 증시는 최근 20년 사이에도 고점 대비 30~50%씩 내린 일을 여러 번 겪었습니다.
| 시기 | 하락 폭 (대략) | 고점을 다시 넘기까지 (대략) |
|---|---|---|
| 2008년 금융위기 | 약 -55% | 약 3년 |
| 2020년 코로나 | 약 -35% | 약 1년 안쪽 |
| 2022년 금리 인상기 | 약 -35% | 약 3년 |
표에서 가져갈 건 두 가지입니다.
하나, 크게 내린 시장도 결국 회복했습니다.
둘, 그런데 회복에 걸린 시간은 1년에서 3년까지 제각각이었습니다.
언제 바닥인지 맞히는 건 거의 불가능하다는 뜻입니다.
그래서 그 시기를 잘 넘긴 사람들의 공통점은 바닥을 맞힌 게 아니었습니다.
빚이 없었고, 곧 쓸 돈을 주식에 두지 않았고, 3년을 기다려도 생활이 흔들리지 않았다는 것입니다.
여기까지 보면 질문이 바뀝니다.
'시장이 언제 바닥일까'가 아니라 '내 돈은 3년을 기다릴 수 있는 돈인가'입니다. 이
제 그 질문으로 팔까, 버틸까, 더 살까를 나눠보겠습니다.
팔까, 버틸까, 더 살까? 돈의 성격으로 고르세요
내 계좌를 세 칸으로 나눠 보세요. 같은 계좌 안에서도 칸마다 해야 할 일이 다릅니다.
| 칸 | 어떤 돈인가 | 지금 할 일 |
|---|---|---|
| 줄일 칸 | 신용·미수·대출로 산 주식, 1~2년 안에 쓸 돈(집 계약금, 결혼·전세 자금) | 줄이거나 팔 계획을 세우세요. 더 떨어지면 원하는 때가 아니라 강제로 팔게 됩니다 |
| 버틸 칸 | 5년 이상 안 쓸 돈, 넓게 분산된 지수·ETF | 팔지 말고 두세요. 하던 적립식은 그대로 이어갑니다 |
| 더 살 칸 | 생활비 6개월을 따로 두고도 남는 여유 현금 | 한 번에 넣지 말고, 미리 정한 날짜에 나눠서 삽니다 |
팔까?
손실이 무서워서가 아니라 돈의 용도 때문에 팔아야 합니다.
내년 봄 집 계약금으로 쓸 돈이 주식에 있다면, 지금 손실이 나도 일부라도 현금으로 옮기는 게 맞습니다.
회복을 기다리는 동안 계약일은 기다려주지 않습니다.
버틸까?
버티기는 운이 아니라 조건입니다.
빚이 없고, 쓸 일이 없고, 한 업종에 쏠려 있지 않다면 버틸 수 있습니다.
다만 계좌가 반도체 같은 한 업종에 쏠려 있다면, 버티는 것과 비중을 조절하는 것을 함께 생각해야 합니다.
더 살까?
더 사도 되는 사람은 더 살 칸이 있는 사람뿐입니다.
그리고 그때도 원칙이 필요합니다.
☑️ 살 돈을 미리 정하고, 그 돈을 3~6번으로 나눠 날짜를 정해 삽니다
☑️ 개별 종목보다 넓게 담긴 지수를 중심에 둡니다
☑️ 빚을 내거나 레버리지 상품으로 반등을 노리지 않습니다
☑️ 사는 날에는 뉴스를 보지 않고 정한 대로만 삽니다
저는 이 표를 이렇게 봅니다.
하락장에서 큰돈을 잃는 사람은 보통 나쁜 주식을 산 사람이 아니라, 줄일 칸의 돈으로 버틸 칸처럼 행동한 사람입니다.
반대로 더 살 칸이 있는 사람에게 하락장은 같은 돈으로 더 많이 담을 수 있는 시간입니다.
이번 주 할 일
| 할 일 | 어떻게 |
|---|---|
| 내 계좌를 세 칸으로 나눠 적기 | 종목마다 '줄일 칸, 버틸 칸, 더 살 칸' 표시 |
| 빚으로 산 주식의 반대매매 기준가 확인 | 증권사 앱의 담보비율 화면 |
| 1~2년 안에 쓸 돈의 날짜와 금액 적기 | 집 계약, 전세 만기, 결혼 일정 |
| 더 살 칸이 있다면 매수 계획 3줄 쓰기 | 얼마를, 몇 번에, 나눠서, 언제 |
| 일정표 적어두기 | 11월 18일 새벽 엔비디아 실적, 11월 26일 한국은행 금리 결정, 12월 9일(현지) 미국 금리 결정 |
시장이 40% 빠지면 누구나 흔들립니다.
흔들리는 건 잘못이 아닙니다. 다만 흔들릴 때 내린 결정이 계좌를 가릅니다.
그래서 시장이 요동칠수록 항상 원칙과 기준을 지키는 사람이 덜 흔들립니다.
다음 주 월요일에는 금리와 환율을 포함한 국내외 경제 흐름을 정리해 드리겠습니다.
"지금 팔아야 돼, 더 사야 돼?"라고 묻는 친구가 있다면, 세 칸 표만 건네주세요.
