[조은나무] 독서 후기 #42. 불변의 법칙

제목 : 불변의 법칙

저자 : 모건 하우절

출판사 : 서삼독

읽은 날짜 : 2024. 04. 09.

1. 총평

돈의 심리학 저자인 모건 하우절이 말하는 인간 사회와 부, 역사 속 변하지 않는 원칙이나 법칙에 대해 서술한 명저.

2. 본 것

p. 21

나는 내년에(또는 그 어떤 해라도) 주식 시장이 어떻게 될지 모른다. 하지만 사람들이 탐욕과 두려움에 쉽게 빠진다는 것, 그런 경향이 절대 변하지 않는다는 것은 자신 있게 말할 수 있다. 그런 변하지 않는 특성은 나의 흥미를 자극한다.

p. 41

흔히들 "미래를 알려면 먼저 과거를 보라"고 말한다. 하지만 현실적인 관점에서 보면 다음을 인정해야 한다. 과거를 보아도 미래는 알 수 없다는 사실 말이다. 세상 모든 일은 예측 불가능한 방식으로 서로 영향을 주고받고, 혼합되고, 그 결과가 증폭되기 때문이다.

p. 53

장담하건대, 앞으로도 여전히 그럴 것이다. 향후 10년간 나타날 가장 큰 리스크와 가장 중요한 뉴스는 지금 아무도 언급하지 않는 무언가일 것이다. 당신이 이 책을 읽고 있는 때가 몇 년도이든 마찬가지다. 내가 이것을 자신 있게 말할 수 있는 이유는 지금까지 늘 그래왔기 때문이다. 예측할 수 없다는 속성이 리스크를 위험한 것으로 만든다.

p. 71

객관적 부라는 것은 존재하지 않는다. 모든 것은 상대적이며, 대개는 자신의 주변 사람들과 비교하기 마련이다.

p. 95

만일 롤모델을 찾으려거든 그 사람의 인생을 통째로 닮고 싶은 것인지, 특정한 측면을 닮고 싶은 것인지 잘 생각해 보길 바란다.

p. 115

리스크가 가져오는 결과가 고통스러울 때는 확률적으로 예측 가능한 불운과 부주의함을 구분하기 어렵다. 확률이 분명할 때조차도 이분법적 시각을 갖기 쉽다.

p. 142

감정과 호르몬에 지배당하는 인간의 행동을 수학 공식으로 깔끔하게 정리하려 하기 때문에 뜻밖의 결과 앞에서 당황하는 일이 그토록 많은 것이다.

p. 154

경제적 가치를 결정하는 것은 유용성이나 이윤이 아니다. 어떤 이유에서든 사람들이 원하느냐 원하지 않느냐가 중요하다. 경제와 관련하여 수많은 행동 및 의사결정을 일으키는 근본 원인은 결국 인간의 욕구와 감정이다. 때때로 그러한 감정 요인을 분석하거나 예측하기는 거의 불가능하다.

p. 167

시장이 안정돼 있다는 믿음이 낳은 '똑똑하고 합리적인' 행동이 자산 가격을 높이고, 그렇게 높아진 자산 가격이 불안정성을 초래한다. 안정성이 불안정성을 낳는 것이다. 또는 다른 말로 표현하면 이렇다.

평화가 혼돈의 씨앗을 뿌린다. 늘 그래왔고, 앞으로도 그럴 것이다.

p. 191

사랑이든 일이든 투자든, 우리 인생에서 중요한 것들은 이 두 가지가 있어야 가치 있는 뭔가가 된다. 인내심과 희소성이다. 인내심을 지녀야 그것이 성장하는 것을 지켜볼 수 있고, 희소성이 있어야 그것의 소중함을 느끼며 감사할 수 있다.

p. 213

아무런 걱정도 고통도 스트레스도 없는 삶이 행복할 것 같다. 하지만 그런 삶에는 동기부여도 발전도 없다. 역경을 두 팔 벌려 환영할 사람은 없다. 하지만 우리는 그것이 창의적 문제해결과 혁신의 가장 강력한 연료라는 사실을 인정해야 한다. 과거의 고통은 현재 우리가 누리는 좋은 것들을 낳은 토대이며, 현재의 고통은 미래에 누릴 것들을 위한 기회의 씨앗이다.

p. 219

아주 중요한 변화는 작고 점진적인 변화가 쌓여 일어난다. 하지만 시간이 걸리기 때문에 우리는 그것을 간과하기 쉽다.

p. 233

큰 리스크는 간과하기 쉽다. 작은 사건들의 연쇄 반응이 만들어내는 결과이기 때문이다. 그리고 우리는 작은 사건을 대수롭지 않게 여기곤 한다. 따라서 결국 큰 리스크가 발생할 가능성을 과소평가하게 된다.

그런 일은 늘 반복적으로 발생해왔다.

p. 237

결국 관건은 작은 변화들이 아니라 시간이다. 아주 사소한 변화라도 38억 년 동안 쌓이면 마법이라 불러도 좋을 만한 결과물이 나온다.

p. 251

비관론자처럼 저축하고 낙관론자처럼 투자하라.

비관론자처럼 대비하고 낙관론자처럼 꿈꾸라.

p. 259

많은 이들이 효율적인 삶을 살려 애쓴다. 시간을 조금도 낭비하지 않으려고 한다. 하지만 사람들이 잘 모르는 사실이 있다. 시간을 낭비하는 것이 오히려 현명한 일이 될 수 있다는 것이다.

p. 282

기억하라. 대부분의 일에는 비용이 따르며 이를 인정하고 기꺼이 치르는 것이 현명하다. 그 비용이란 적당한 양의 불편함을 견디는 것이다.

p. 305

커다란 혁신은 하루아침에 느닷없이 일어나지 않는다. 여러 작은 혁신이 시간을 두고 합쳐지면서 서서히 축적되어 일어난다.

p. 319

우리는 남들이 어떤 어려움이나 고통을 숨기고 있는지 알 수 없다. 나는 늘 생각했다. 내가 아는 사람 중에도 나처럼 말더듬이였다는 사실을 숨겨온 이들이 있지 않을까? 그리고 우울증, 불안장애, 공포증 같은 다른 문제를 숨기는 사람은 얼마나 될까? 사람들은 정상처럼 보이는 겉모습으로 내면의 고통을 덮은 채 온갖 문제를 숨길 수 있다.

p. 345

투자 세계의 조언에 따라 "나는 남들이 두려워할 때 욕심을 낼 거야"라고 장담하기는 쉽지만 실천하기는 쉽지 않다. 그렇게 장담하는 것은 실제로 시장이 나빠지면 자신의 생각과 목표가 얼마나 바뀔 수 있는지를 과소평가하기 때문이다.

p. 354

장거리 달리기는 당신이 견뎌야 하는 단거리 달리기들의 집합이다.

당신이 투자 기간을 10년으로 잡는다고 해서 10년 동안 일어나는 예측 불가능한 상황들에서 면제되는 것은 아니다. 누구나 경기 침체와 하락장, 대폭락, 뜻밖의 사건, 또는 밈 같은 새로운 문화적 트렌드를 겪어야 한다.

따라서 장기적 목표를 세우면 단기적 예측 불가능성과 위기를 상대할 필요가 없다고 생각하는 대신, 이런 질문을 던져라. "끝없이 나타나는 예측 불가능한 상황을 어떻게 하면 견딜 수 있을까?"

p. 377

필요 이상으로 복잡하고 어려워서 좋을 것은 없다. 복잡한 것에 지나치게 끌리고 지나치게 힘을 쏟을 수는 있다. 하지만 큰 역효과가 날 수도 있다.

p. 384

우리는 세상의 거의 모든 것을 관찰하고 측정할 수 있지만 사람들의 기분, 두려움, 희망, 원망, 목표, 동기, 기대는 그럴 수 없다. 부분적으로는 바로 그 이유 때문에 역사 속에서 이해할 수 없는 일들이 끊임없이 일어난 것이며 앞으로도 그럴 것이다.

p. 390

대개는 이 질문을 던지는 것이 현명하다.

"저 사람은 내가 경험하지 못한 무엇을 경험했기에 그런 견해를 갖고 있을까? 만일 저 사람과 같은 경험을 한다면 나도 저렇게 생각하게 될까?"

3. 깨달은 것

1) 내년에 오를 지, 떨어질 지 예측하는 것은 아무도 할 수 없다. 사람들이 쉽게 탐욕과 두려움에 빠지는 경향이 있다는 것 등의 변하지 않는 것에 집중하는 게 좋다.

2) 늘 부는 상대적이다. 주변과 비교하기 마련이다.

3) 리스크라는 것은 언제나 예측이 어렵다는 것이 위험으로 두드러지며, 여기에는 인간의 욕구와 감정 등 예측하거나 분석하기 어려운 심리가 들어가기에 더더욱 어렵다.

4) 인내심을 가지고 비관론자처럼 리스크를 대비하되, 낙관론자처럼 장기적으로 투자에 임해야 한다.

5) 중요한 것은 시간의 힘이다. 복리의 힘, 시간의 힘으로 자산이 쌓이는 마법을 누려야 한다.

6) 원칙과 기준은 간결하게! 그리고 신중하고 겸허하게!

4. 적용할 것

1) 책을 많이 읽고, 꾸준히 임장하고 임보를 쓰면서 공부를 게을리 하지 말자. 예측하려고 하기보다 가치와 가격 그 자체를 보려고 집중하고, 싸다는 확신이 들 때까지 충분히 공부한 뒤 투자에 임하자.

2) 가진 투자금을 모두 넣어 한 번에 큰 것을 하려고 하기보다, 조금씩 하면서 리스크를 대비하는 방향으로 생각하자.

3) 중요한 것은 오랫동안 투자하는 것이다. 절대 금방 수익을 내고 성과를 내려고 하지 말고, 조급함을 버리고 10년을 본다는 마음을 늘 가지자. 이를 위해 필요한 것도 역시 독서와 마음 수양일 것이다.

4) 그 과정 안에서 행복을 찾아야겠다. 절대 남과 비교하지 말고, 그 동안 쌓이는 나의 자산과 나아지는 주변 환경에 집중하자. 그리고 좋은 사람들, 가족들과의 시간을 소중히 하자.