수천만원 아끼는 부동산 지식은?
열반스쿨 기초반 - 부동산 투자로 수익률 200% 내는 방법
주우이, 자음과모음
안녕하세요 성장하는 걷는입니다.
최근 급상승하는 코스피, 갈수록 구하기 힘들어지는 전월세 매물, 그리고 매번 바뀌는 부동산 정책 및 상승하는 집값 뉴스등으로 인해 '지금이라도 무언가 사야 하지 않을까?', '나만 기회를 놓치고 뒤처지는 것은 아닐까?' 하는 포모 (FOMO) 현상이 시장 전반에 가득한 것 같습니다.
하지만 시장이 뜨거워질수록, 우리는 잠시 발걸음을 멈추고 냉정하게 리스크를 돌아봐야 합니다. 시장이 과열될 때일수록 우리는 왜 리스크를 먼저 생각하고 신중하게 접근해야 하는지, 하워드 막스의 저서 ‘투자에 대한 생각’을 통해 그 이유에 대한 생각을 말씀드리려 합니다.
시장은 언제나 돌아오는 시계추와 같다
하워드 막스의 저서 ‘투자에 대한 생각’ 에서는 시장의 속성을 ‘시계추’ 에 비유하며 다음과 같이 경고합니다.
"극단적인 시장의 움직임에는 반전이 있을 것이다. 그리고 시계추가 한쪽 방향으로 영원히 움직일 것이라고, 또는 그 끝에서 계속 머물 것이라고 믿는 사람들은 결국 막대한 손실을 입을 것이다. 반면 시계추의 움직임을 이해하는 사람들은 엄청난 이익을 얻을 수 있을 것이다"
- (p.136) 투자에 대한 생각 -
우리가 반드시 기억해야 할 사실은 시장에 영원한 상승장도, 영원한 하락장도 없다는 점입니다. 시계추가 늘 좌우로 쉼 없이 왔다 갔다 하듯, 시장은 언제나 상승과 하락의 주기를 반복합니다. 흥미로운 점은 시계추가 중심에서 멀리 벗어나 한쪽 끝으로 높이 올라갈수록, 다시 제자리로 돌아오려는 복원력과 힘이 훨씬 더 강해진다는 것입니다.
지금처럼 시장이 과열되어 한쪽 끝으로 치닫고 있을 때, 우리는 늘 다시 하락장이 올 수 있다는 리스크를 준비하고 있어야 합니다. 지금의 상승에 취해 중심을 잃기보다, 멀리 보며 다음 움직임을 미리 준비하는 투자자만이 결국 시장의 마지막에 웃을 수 있습니다.
미래를 단정 짓는 순간, 리스크는 시작된다
시장이 뜨거워지면 사람들은 한 가지 치명적인 착각에 빠집니다. 오직 돈을 '버는 것'에만 집중하느라, 돈을 '잃을 수 있다'는 당연한 사실을 망각하게 됩니다. 미래에도 가격이 계속 올라갈 것이라 단정 짓고, 무리하게 레버리지를 끌어다 쓰며 스스로 리스크를 극대화합니다. 이에 대해 책에서는 다음과 같이 날카로운 지적을 합니다.
"미래가 무엇을 쥐고 있는지 자신이 안다고 느끼는 투자자들은 그에 따라 단정적으로 행동할 것이다. 종목을 정하고, 포지션에 집중하고, 보유 자산에 레버리지를 투입하고, 앞으로의 성장에 의지할 것이다. 다시 말해, 미래를 모르는 상황에서 이런 행동을 하는 것은 리스크를 증가시킬 것이다.
반면에, 미래가 무엇을 쥐고 있는지 모른다고 느끼는 사람들은 매우 다르게 행동할 것이다. 분산투자를 하고, 리스크에 대비하고, 레버리지 사용을 줄이거나 아예 하지 않고, 미래가치보다는 현재가치를 중요시하고, 자본 구조를 탄탄히 하고, 가능성 있는 여러 결과에 단단히 대비할 것이다"
- (p.206) 투자에 대한 생각 -
지금 우리의 모습은 어느 쪽에 가까운지 되돌아보게 됩니다. 미래를 다 안다고 자만하며 무리한 포지션을 취하고 있는건 아닌지 되돌아보게 됩니다. 우리는 내일 당장 시장이 어떻게 변할지 모른다는 겸손한 태도를 가져야 합니다. 미래를 단정 짓지 않는 투자자는 레버리지를 조절하고, 자본 구조를 탄탄히 하며, 발생 가능한 최악의 시나리오를 포함한 여러 결과에 단단히 대비합니다.
최근 너나위 멘토님께서 올려주신 칼럼에서 가장 인상깊었던 문구가 있습니다.
“상승장이든 하락장이든 두려워할 필요는 없습니다. 다만 상승장을 이유로 평소라면 하지 않았을 선택을 해서는 안 됩니다. 좋은 투자는 맞추는 투자가 아니라 오래 지속할 수 있는 투자입니다. 시장에 참여하되, 내일 시장이 30% 하락해도 살아남을 수 있는 방식으로 참여해야 합니다”
- [너와나를위하여] 부동산 주식 다 오를 때 주의해야 할 점 -
https://weolbu.com/s/OCntv5iRzC
상승장이라는 분위기에 취해, 혹은 조급함에 등 떠밀려 '평소의 나라면 절대 하지 않았을 무리한 선택'을 감행하려고 하는건 아닌지 되돌아봐야 합니다.
결국 투자의 본질은 시장의 방향을 점쟁이처럼 맞추는 게임이 아니라, 어떤 시장이 오더라도 망하지 않고 ‘오래 지속할 수 있는 투자’라고 생각합니다. 내일 당장 시장이 30% 폭락하더라도, 내 자산을 지킬 수 있는 안전장치를 쥐고 시장에 참여해야 합니다.
지금은 과열되는 시장을 쫓아가며 조급함에 무리한 선택을 하는 것을 경계해야 한다고 생각합니다. 오히려 언제든 리스크가 닥쳐올 수 있음을 인지하고 신중하게 시장에 진입해야 하는 때입니다.
물론 조급한 마음이 생길 수도 있지만 시계추는 다시 돌아올 것이고, 준비된 자에게 기회는 반드시 다시 올거라고 믿습니다. 단단하고 안전한 자본 구조를 바탕으로, 오래 살아남는 현명한 투자자가 될 수 있게 노력하겠습니다. 감사합니다.
