23년 8월 돈버는 독서모임: 찰리멍거 바이블 독서 후기

책 제목(책 제목 + 저자) : 찰리멍거 바이블

저자 및 출판사 : 김재현 이건/ 에프앤미디어

읽은 날짜 :  23-08-02~16

핵심 키워드 3가지 뽑아보기 : # 가치창출   #융합    #삶의지혜

도서를 읽고 내 점수는 (10점 만점에 ~ 몇 점?) : 

10(하지만 아직 어렵다)

1. 저자 및 도서 소개 

 :김재현: 중국과 금융전문가로 국제부 전문위원. 칭다오를 시작으로 11년을 중국에서 보내며 중국의 변화를 지켜보았다.

이건_ 투자서 번역가. 장기 신용은행에서 주식펀드매니저, 국제 채권딜러등을 담당.

2. 내용 및 줄거리

 :

• 1장

투자는 윌리엄스처럼 한가운데 스트라이크만 노려라

능력범위에서 집중하는

투자프로세스

1. 잘 아는 분야에 집중하라(간단하고 이해가능한 투자대상으로 한정하자)
2. 정성적, 정략적, 경영진평가
3. 경쟁우위와 경쟁적 파괴 : 기업의 경쟁우위를 해자_ 경쟁사의 침입을 막는 실질적 장벽 : 브랜드 파워, 기술우위, 낮은생산 원가등/ 시간이 지날수록 기업은 경쟁적우위에 서게되는데 더이상 훌륭한 기업의 면모를 보여주기가 어려워진다. 투자자가 바라는 모습으로 장기간 생존하는 기업을 찾기 힘들다. -> 가능한 최고의 해자를 만들고 경쟁적 파괴를 벗어날 수 있는 기업을 찾아야 한다.
4. 내제적가치: 기업의 훌륭한 가치 이상으로 내제적 가치를 계산 후 시장가격과 비교한다. 훌륭한 기업을 적당한 가격에 사는 것이 중요하다(적당한 기업을 훌륭한 가격에 사는 것보다도!)/ 이는 훌륭한 기업이 가진 내제적 가치를 확인해야함을 의미한다.

*규모의 이익 : 예시 체인점_ 구매력이 막강해서 원가가 낮다.

*정보의 이익: 규모의 이익처럼 작용할 수 있다. 유명하다는 이유로 정보의 이익을 누릴 수 있다.

*규모의 불이익: 규모가 커지면 조직이 관료화되면서 영역다툼이 발생한다. 관료주의는 부패하는 경향이 있고 이 부분이 심해지면 심각한 기능장애가 생길 수 있다.

*파도타기: 강력한 모형으로 새로운 사업이 시작될 때 재빨리 움직이는 이가 큰 이점을 누리게 된다.

*확실한 기회에 거액을 투자해야한다.

*가치투자는 '가격이 잘못 메겨진 베팅'을 찾아서 투자하는 것

• 2장

승자가 되려면 매우 선별적으로 돈을 걸어야한다.

끈기있게 기다려야하고 때가오면 공격하라.

힘든 교훈일 수록 직접겪어서 배우는 것보다 대리 경험을 통해서 배우는 것이 낫다(손실없이 교훈을 배울 수 있도록)

자신을 제어해야 재앙을 막을 수 있다. 조바심없이 주식을 보유할 수 있어야 하고 이를 위해선 기질 + 호기심을 가져야한다.

기업과 비즈니스를 잘 알아야 하고 이를 위해서는 세상의 이치를 알라.

여러가지 학문의 중요한 부분을 융합하고 체크리스트를 활용하라. (격자틀 인식모형)

어떻게 행복한 일생을 살것인가

믿을 만한 사람이 되고 약속을 잘 지켜라

내 경험 +남의 경험 + 모든 경험에서 배워라

좌절과 실패를 딛고 일어서라

매일 아침 눈떴을 때 조금 더 현명해지려고 노력하고 주어진 것에 충실히 수행해라

책을 많이 읽어라

가진 것에 만족하고 한 걸음씩 꾸준히 나아가며 많이 읽는 것이 중요하다.

내 머릿속에는 격자틀 인식모형을 두어야한다.

직접경험 + 간접경험(책등을 통한)-> 격자틀 인식모형에 두고 배열하라.

후에는 이부분들이 잘 맞물려 인식력이 강해질 것이다.

세상을 살아가는 지혜에는 심리와 도덕적 문제도 얽혀있다.

자신이 어느분야에 재능이 있는지 파악하고 자신의 장점을 이용하라.(자신의 재능에 집중)

스스로 생각하는 과정에서 그 교훈을 더 깊이 받아들이게된다.

문제에 대해서는 그 맥락을 이야기하고 그를 통해 그 의미가 무엇인지를 생각하게 만들자 -> 더 잘 이해하게되고 효과적이고, 오래 기억하게 된다.

가치창출방법: 올바르게 생각하는 사람이 되면 많은 가치를 창출할 수 있다.

상대를 설득할때 재미있는 사례를 사용하면 도움이 된다.

심리원칙을 이용하자.(이기심에 호소)

• 3장.

가장 좋은 5개에 집중 투자하라.

광범위한 분산투자는 낮은 수익률만 불러올뿐이다.

수익률의 변동성을 줄이기 위해서는 투자종목을 최소 4개 이상으로 늘려라.

돈버는 체크리스트 톱5

지적겸손

자신의 능력범위를 파악하고 그 안에서 머물라.

자신의 의견에 반하거나 믿고싶지 않은 부분도 확인하고 받아들여라.

분석적 엄격

누구나 할 수 없는 미래예측보다는 투자 대상을 분석하라(가치를 찾아라)

인내

끈기있게 기다리면 좋은 기회가 온다.

해당 부분을 알면서도 성급하게 뛰어드는 투자자가 많다.

해당부분을 경계하고 중요성을 파악하자.

결단력

기회가 왔을 때 붙잡아야 한다. 준비된 사람이 기회를 만났을 때 확실한 투자를 할 수 있다.

자신만의 확신이 필요하다

" 사람들이 탐욕을 부를 때 두려워하고, 사람들이 두려워할 때 탐욕을 부려라"

변화

변화에 대한 수용. 멍거의 탁월한 성과란 더 나은 선택을 위해 끊임없이 탐색, 엄격한 준비과정을 마다하지 않는 의지, 다학제적 사고 모형의 탁월한 결과에서 비롯된다.

• 4장

확증편향(자신의 신념과 일치하는 것은 받아들이고 일치하지 않는 것은 회피하는 경향)을 피하는 법

-찰스다윈: 자신이 확증편향에 빠질 수 있다는 것일 인정하고 반대되는 의견은 적극적으로 찾는것(즉시 메모)

-워런버핏: 내가 논리적으로 생각하지 않고 있다고 말해줄 파트너를 가지는 것(굽신거리지 않고 극도로 논리적인 파트너)

3. 나에게 어떤 점이 유용한가?

 :  해당 책은 주식투자를 가지고 얘기하지만,

모든 투자에 대해 동일하게 적용할 수 있다 생각하는 것들이 많았다.

예측할 수 없는 거시적경제에 시간낭비하기보다는 투자 대상에 대해서 파악하고 그 가치를 찾아내자.

가치투자 (투자 대상의 가치를 찾아 투자하자)

집중투자( 가장 좋은 5개에 집중/ 수익률문제/ 수익률 변동문제)

직접경험 + 간접경험(책등을 통한)-> 격자틀 인식모형에 두고 배열하자.

투자자로서 조심할 것은 행동편향과 확증편향으로 성급하게 뛰어들지말고 때를 기다리자.

나와 반대되는 의견을 메모하여 기록하고, 이를 말해줄 수 있는 파트너를 두자.

4. 이 책에서 얻은 것과 알게 된 점 그리고 느낀 점

 : 투자는 기본적으로 나부터가 더 나은 사람이 되어야 한다.

도덕적 문제와 심리적문제, 세상을 알아가는 지혜가 필요하다.

투자 대상의 가치를 알고, 파악하여 그 투자의 때를 알아야하며, 편향되지 않으려 그 방법들을 찾고 적용해야한다.

아침에 눈을 떴을 때 조금 더 현명해지려고 하고, 주어진 것에 더 충실해지려고하자.

책을 많이 읽어서 간접경험을 늘리자.

실수를 다루는 법을 배우자.

 " 사람들이 탐욕을 부를 때 두려워하고, 사람들이 두려워할 때 탐욕을 부려라"

5. 연관 지어 읽어 볼 만한 책 한 권을 뽑는다면?

 : 돈은 너로부터다