찰리멍거바이블, 박설탕

핵심 키워드 3가지 뽑아보기 : #패리뮤추얼시스템 # 집중투자 # 격자틀인식모형

도서를 읽고 내 점수는 (10점 만점에 ~ 몇 점?) : 9점

[찰리멍거 바이블] 저자: 찰리멍거지음. 김재현,이건 엮고지음

본 것)

87p 진정한 투자는 패리뮤추얼 베팅에서, 예컨대 확률은 50%인데 배당은 3배인곳에 돈을 거는것과 같습니다.

가치투자는 ‘가격이 잘못 매겨진 베팅’을 찾아내는 행위이다.

116p <올바른 기질과 끊임없는 호기심>

지속적으로 학습하지 않으면 남에게 추월 당합니다. 기질만으로는 충분치 않고 호기심이 많아야 합니다.

아이디어를 고수하면서 실행에 옮기려면 기질이 있어야 합니다.

대부분의 사람들은 아이디어를 고수하지 못하거나, 고수하더라도 실행에 옮기지 못합니다.

123p <기업이 운영되는 더 큰 생태계>

기업을 분석할 때 투자대상기업의 내부경영뿐 아니라 그 기업이 운영되는 더 큰 생태계를 분석한다.

즉, 격자틀 인식모형을 이용해 정보를 수집하고 분석한 후 그 결과에 따라 행동한다.(복합적 요인이 미치기 때문)

153p 관련된 모형이 20개라면 20개 모두 알아야한다. 주요 모형을 모두 가져와 머릿속에 넣어두고 사용할수 있어야함(롤라팔루자효과에 주의할 필요가 있음, 롤라팔루자?=합주효과, 서로 다른요소가 같이 동작해 서로를 도와주는 것),

주요모형을 가져와서 체크리스트로 이용하기

205p~211p <집중투자: 가장좋은 5개종목에 집중하라>

‘포커스 투자방식’: 분산투자가 아닌 약 10개 종목에만 집중투자, 광범위한 분산투자로는 절대 높은수익률을 올릴수 없다.(투자의 목적은 분산 투자를 하지 않아도 안전한 투자기회를 찾아내는 것이다.)

확신하는 종목을 발견하면 한 종목에 순자산의 75%를 투자해도 문제 없다. 그러나 500%이상은 x

높은 수익률을 위해 집중투자는 필수지만 개별기업 리스크로 인한 손실 가능성을 줄이려면 4개종목 이상에 투자해야 한다.

212p <돈버는 체크리스트 톱5>

1. 지적겸손: 자신의 ‘능력범위’를 파악하고 그안에 머무는 것이 필요, 나 자신을 절대 속이지 말기

2. 분석적 엄격함: 엄격하게 분석하고 거시경제, 주식분석보단 비즈니스, 미시경제(기업)를 분석해야함

3. 인내: 끈기있게 기다릴줄 알기, ‘행동하지않음’의 중요성 강조

4. 결단력: 기회가 왔을 때 잡을줄 알아야함, 과단성과 자신만의 확신이 필요

5. 변화: 아이디어에 도전할줄 알고 기꺼이 수정, 더 나은 변화에 수용할줄 알기

235p 기업을 걸러낼 때 어떤 필터를 사용하나요?

‘기회비용’ 투자 대상을 발견하면 다른 모든 대안과 비교해보아야 합니다.

이것이 바로 기회비용입니다.(대안이 무엇인지가 결정에 큰 영향을 미친다.)

깨달은 것)

132p 날마다 잠에서 꺴을 때보다 조금더 현명해지기 위해 노력하세요. 자신의 의무를 충실하게 잘 수행하세요.

그러면 빨리는 아니더라도 한걸음씩 앞으로 나아갈 수 있을 것입니다.(강조될부분은 독서)

160p 시장을 예측하려 하지않기, 미시경제보다 중요한 것은 없다. 시장예측보단 기업분석에 대해 생각하자!!

200p 배울수 있는데도 배우지 않는다면 미친짓이다. 오래도록 살아갈 사람이라면 계속 배워야 합니다.

이전에 배운것으로는 부족하기 때문입니다.

투자원칙 체크리스트에서 내가 내린 분석과 판단의 정확성을 기를줄 알아야하고, 군중을 모방하면 평균적인 성과로 회귀하게 된다는 말이 인상깊었다.

또한 좋은 아이디어가 있을 때, 확률이 나에게 유리한쪽으로 올 때 크게 베팅할줄도 알아한다라는 점에서

당연히 그런 기회가 오면 그렇게 해야지 하면서도 막상 그 상황이 된다면 과연 내가 옳은 판단력으로 이렇게 행동하는 것이 맞는것인가

라는 확신이 들지않아 확실한투자를 못할 것 같다는 생각이 들었다.

이런 통찰력과 판단력을 기르기 위해 끊임없이 독서, 투자처에 대한 공부를 해야겠단 생각이 들었다.

적용할 것)

1. 독서, 지속적인 학습, 기질뿐 아니라 호기심, 실행력이 중요

2. 나는 부동산 투자를 할것이기 때문에 여기에 관한 학습 지속적으로 할 것,

그리고 기회가 왔을 때 올바른 판단력으로 투자를 하는 실행을 할 것

3. 때를 기다릴줄 알고 저평가됬음을 확신할 때 투자를 진행할 것

(확실하단 생각이들 때 하나가 아닌 여려채를 살줄아는 것도 중요! ->집중투자**)