코스피가 연일 사상 최고치를 경신하고 있습니다. 시장이 과열(과매수) 구간에 접어들고 있는 것 같습니다.
현재 코스피 상태는 30년내 최고 과열상태를 나타내고 있습니다.
남들이 10배 벌었다는 말에 뒤늦게 시장에 뛰어든 사람들은 빨리 벌어야겠다는 조바심과 탐욕으로, 급등주만 쫓아다니는 현상도 비일비재한데, 이것도 끝물 중에 나타나는 징후 중 하나입니다.
현재 세력들이 그럴듯한 서사를 만들어 주가를 띄우면, 빨리 10배를 벌고 싶은 조바심과 탐욕에 묻지 마 투자가 붙으면서, 주가가 순식간에 급등합니다. 여기에 뒷북 추격매수가 붙으면, 고점에서 털고 나가는, 전형적인 과열장 후기 분위기이기도 합니다.
하루에도 몇 개씩 테마가 만들어지는 아수라장이 벌어지고 있는데, 지금은 탐욕과 조바심, 포모를 조심하면서, 급등주 추격매수 같은 위험한 투자는 하지 말아야 합니다.
오늘 포스팅은 코스피 주가 30년 최고 과열상태에서 어떻게 투자할까란 관점에서,
1) 코스피 장기 주가를 RSI로 분석 전망
2) 코스피 200 장기 주가를 일목균형표로 전망,
3) 코스피 주가가 언제까지 상승할까 등을 알아봅니다.
코스피 주가는 RSI 70 이상에서 하락 전환하면 예외없이 하락
RSI는 14일 기준으로 시장이 과열 상태인지, 침체 상태인지를 알아보는 지표입니다. 보통은 70 이상이면 과열(과매수), 30 이하면 침체(과매도)라고 합니다.
물론 상대 강도가 70 이상이라고 해서, 주가가 과열되어 하락하지는 않습니다. 70을 찍고도 달리는 추세 때문에 더 가는 경우가 많습니다. 그러나 RSI가 70을 넘어가고 RSI 시그널이 하락하면 하락 추세로 전환되는 경우가 많습니다.
아래는 코스피 30년 장기 주가와 RSI 비교한 차트입니다. 코스피 30년 장기차트에 RSI가 70 이상일 때, RSI 시그널이 하락할 때 6번 모두 예외 없이 주가가 하락한 것을 나타낸 차트입니다. 현재는 7번째 상태라고 봅니다.
현재 코스피 투자 심리가 30년 내 최고로 과열
지난 30년간 RSI가 가장 높았던 것은 83이었지만 최근 RSI가 90을 넘었습니다. 아래 차트 오른편이 현재 RSI 91을 찍고 3월에 급락했다가 다시 상승하고 있습니다. 반면 RSI 시그널은 살짝 구브러지면서 하락전환을 하려고 합니다.
최근 코스피 주가의 RSI 90을 넘은 것은 지난 30년간 처음이었던 일입니다.
물론 그래서 폭락한다는 전망은 아니고, 현재 코스피 투자 심리가 지난 30년 내 최고로 과열되었다는 점을 말하고 싶습니다.
코스피 200 주가를 일목균형표로 분석 전망하면
아래는 코스피 200 20년 주가차트를 일목균형표로 전망한 것입니다. 밀목균형표는 일본의 일목산인이 만든 차트로 일목요연하게 한눈에 알아본다고 해서, 일목이란 이름을 부쳤였는데, 제법 잘 맞습니다.
일목균형표상으로는 코스피 주가는 추가 상승할 수 있음을 나타냅니다. 후행지표의 괴리가 크긴 하지만, 추세가 쉽게 꺾일 것 같지 않습니다.
코스피 30년 주가차트의 RSI는 과매수 상태이고 코스피 200 20년 주가차트의 일목균형표로는 추가 상승을 가리키고 있습니다. 보통 이럴 때는 일목균형표의 전환수를 써서, 코스피 주가가 언제까지 상승할까를 전망하곤 합니다.
일목균형 전환수(기본수치)는 9, 17, 26입니다. 일목산인은 주가에서 가장 중요한 숫자를 9로 보고, 이것을 기준하여 한 추세의 마디가 정해진다고 봤습니다.
즉 주가의 추세는 한번 형성되면 9회(1절) 상승 후 꺾이거나, 9 이후에 추세가 강해지면 17회(2절) 상승 후 꺾이거나, 다시 상승하며 26(1기)까지 상승한다는 의미입니다. 즉 주가는 9일, 17일, 26일에 추세 전환이 나타난다고 합니다.
현재 코스피 월봉이 바닥에서 상승한 월수가 13회이니, 17까지 상승, 즉 코스피 주가는 일목균형표상 26년 8월까지 상승할 수 있구나라고 예상해 볼 수 있습니다.
즉 현재 코스피는 RSI가 90을 넘을 정도로 단기 과열이지만, 일목균형표의 전환수로 보면 26년 8월까지는 상승할 수도 있구나라고 예상을 해보는 것입니다.
코스피 30년 최고 과열상태에서 어떻게 투자할까
결론적으로
1) 지난 30년간 코스피 주가의 RSI가 70 이상에서 꺾이면 7번 모두 예외 없이 하락했다 즉 현재는 과열국면으로 하락 추세로 전환될 수도 있다.
2) 코스피 200의 일목균형표로 보면 상승추세는 26년 8월까지 이어질 수 있다(코스피도 마찬가지임).
즉 코스피 주가는 단기 조정 있더라도 2026년 8월까지는 상승할 수 있다고 전망, 즉 8월까지는 현재의 상승추세가 지속될 수도 있다고 볼 수 있습니다.
그러나 앞에서 말씀드린 대로 과열국면에서 급등주 추격 매수는 매우 위험합니다. 조바심이나 빨리 벌고 싶은 마음을 다스리면서, 우량한 대장주로 투자대상을 압축하거나, 코스피 200 ETF에 투자하는 것이 안전하다고 봅니다.
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