같은 나스닥 ETF인데 수익률이 3배 갈리는 이유, 여기 있습니다(레버리지 아님)

나스닥 ETF 비교, 똑같은 나스닥인데 

수익률 3배 차이나는 이유

(레버리지 아님)

나스닥 ETF는 같은 지수를 추종하니

거의 다 비슷할 거라고 생각하기 쉽습니다.

실제 이름에 “미국나스닥100”이 붙어 있으면 

결국 같은 종목들을 담다 보니 

수익률에 큰 차이가 없거든요.

​

그런데 막상 나스닥 ETF 비교를 해보면 

생각보다 차이가 꽤 크게 발생하게 되는데요...!

심지어 레버리지 상품도 아닌데, 

최근 1년 수익률이 거의 3배 가까이

차이나는 ETF도 있다면?!

같은 나스닥인데 수익률 차이가 

3배까지 나는 이유와 함께, 

지금 나스닥 ETF를 고를 때 

뭘 중요하게 봐야 하는지 정리해봤습니다.

(해당 글에서의 수익률 비교는 26년 5월 1일 기준입니다 :)

​

1. 나스닥 ETF 비교해보니

 수익률 차이가 ... ㄷㄷ

위의 이미지에서 보셨듯, 

우리가 흔히 아는 대표적인 

패시브 나스닥100 ETF들의 

기간별 수익률은 거의 비슷한데요.

이건 오히려 당연합니다.

이 상품들은 같은 지수를 추종하기 때문에 

구조상 성과가 크게 벌어지기 어렵습니다.

​

그런데 나스닥 액티브 ETF 쪽으로 눈을 돌리면?

현재 대표적인 액티브 나스닥 ETF로

아래 두개를 가져와봤습니다.

📌 KoAct 미국나스닥성장기업액티브

📌 TIME 미국나스닥100액티브

​

이걸 일반 나스닥100 ETF와 비교하면 

수익률 체감이 확 오게 됩니다.

최근 1년 기준으로는 약 3배 가까이,

연초 기준으로는 4배 이상 차이가 나네요...! 

​

와. 이렇게까지 차이날 일인가 싶은데..

이유는 간단합니다.

​

2. 똑같은 나스닥인데 

수익률 차이가 큰 이유

바로, 운용 방식이 다르기 때문인데요.

기존의 나스닥 ETF는 패시브 ETF입니다.

패시브 ETF는 말 그대로 

추종지수의 가격을 최대한 그대로 따라갑니다.

대표적인 미국 나스닥 ETF들은 

나스닥100 구성 종목을 정해진 비중대로 담아서, 

지수 수익률을 크게 벗어나지 않는 게 목표입니다.

​

반면 액티브 ETF는 다른데요.

운용사가 시장 상황을 보고 

종목 비중을 더 적극적으로 조절할 수 있습니다.

(현재 국내 법상, 기초지수와의 상관계수를 

70% 이상으로만 유지하면 됩니다.)

즉, “나스닥 안에서 어떤 종목을 

더 많이 담을지”를 사람이 판단해서

30%까지 변경할 수 있는 구조인 것입니다.

​

쉽게 말하면 이런 차이인데요.

📌 패시브 ETF: 시험 범위 전체를 똑같이 공부

📌 액티브 ETF: 이번 시험에 많이 나올 것 같은

 문제를 더 집중해서 공부

​

상승장이 특정 대형 성장주 위주로

 강하게 펼쳐질 때는,

 이런 액티브 방식이 훨씬 유리할 수 있습니다.

특히 최근처럼 AI, 반도체, 빅테크 중심으로

 상승이 쏠리는 장에서는, 

종목 비중을 더 공격적으로 가져간 액티브 ETF가 

일반 나스닥100 ETF보다 

훨씬 높은 수익률을 낼 수 있습니다.

​

실제 나스닥100 ETF 구성종목을 보면

우리가 잘 아는 시가총액 상위 종목들이 

구성종목 상위에 위치하고 있지만, 

​

위에서 나스닥 ETF 비교했을 때

수익률이 가장 높았던

KoAct 미국나스닥성장기업액티브의

주요 구성종목을 살펴보면 

확연히 다른 것을 보실 수 있습니다. 

그 때 그때 상황마다 떠오르는 기업들을 

골라가며 담는듯한 모습이고,

아무래도 최근 샌디스크나 AMD, 블룸에너지,

ARM, 인텔, 루멘텀홀딩스 등의 주가가

어마어마하게 올랐기 때문에 

액티브 ETF의 수익률에 

고스란히 반영된 것 같네요 ㅎㅎ 

​

사실 결국 액티브 ETF의 경우

종목을 선택하는 운용 매니저의 역량에 따라

수익률이 좌우되는 경우가 많은데,

레버리지가 아닌데도 연초 수익률은 4배 이상,

1년 수익률이 3배 가까이 차이나는 이유도

그것 때문이라고 할 수 있겠습니다.

​

3. 그럼 무조건 액티브 ETF가 더 좋은가?

나스닥 ETF 비교를 해보면 

액티브 ETF가 최근 성과에서 압도적이지만 

그렇다고 무조건 더 좋다는 건 아닌데,

이유는 몇 가지가 있습니다.

​

1) 액티브는 운용이

 잘 맞아떨어질 때 강하다

위에서 말한것처럼 운용사의 꾸준한 역량이

수익률에 큰 영향을 주는 상품입니다.

​

2) 종목 집중도가 높아질 수 있다

패시브 ETF는 기본적으로 분산이 잘 되어 있으나

반면 액티브 ETF는 성과를 내기 위해 

특정 종목 비중을 더 높일 수도 있다 보니, 

좋을 때는 더 좋지만 변동성이 더 클 수 있습니다.

​

3) 수익률이 좋았던 이유가 

앞으로도 계속될지는 모른다

지금까지 잘한 것과 

앞으로도 잘할 것은 다른 문제입니다.

물론 그동안 쭉 잘해왔기 때문에

대체로 잘할 것이라고 기대하는 마음으로

투자할 수 있겠습니다.. ㅎㅎ 

​

즉, 나스닥 액티브 ETF는 

현재까지 훨씬 더 좋은 수익률을 기록했지만

더 공격적인 선택지라는 점을 잊지 말고

상품 선택에 임해야 합니다.

​

따라서, 변동성을 좋아하지 않고

안정적으로 길게 가고 싶다면

구조가 단순하고, 지수를 그대로 따라가는

☑️ KODEX 미국나스닥100

☑️ ACE 미국나스닥100

☑️ TIGER 미국나스닥100

이런 패시브 ETF가 더 투자하기엔 편합니다.

​

하지만 수익률이 성에 안차는

저같은 더 공격적인 투자자라면

☑️ KoAct 미국나스닥성장기업액티브

☑️ TIME 미국나스닥100액티브

이런 액티브 ETF를 볼 수 있는 것이지요...!

다만 그만큼 변동성과 운용 전략 리스크도 

같이 감수해야 합니다.

​

결국 선택은 나의 투자성향 문제라는 점!

이번에 나스닥 ETF 비교를 해보면서 

가장 크게 느낀 점은 하나입니다.

같은 지수를 추종하더라도

액티브인지 패시브인지에 따라

수익률이 정말 크게 벌어질 수 있다는 것!!

​

저는 아무래도 기존 나스닥 ETF의

수익률에 만족을 못하던 사람이라

연금저축계좌에 넣지 않고 있었는데,

액티브 ETF로 슬쩍 담기 시작해봐야겠다는 

생각이 드네요..!

여러분의 투자성향은 어떤 쪽인가요?