[열중50기 솔티카라멜] 부의 인문학 독서후기

▼추천도서후기 쓰는 양식

책 제목(책 제목 + 저자) : 부의 인문학

저자 및 출판사 : 우석, 오픈마인드

읽은 날짜 : 26.6.25

핵심 키워드 3가지 뽑아보기 : #투자자의인문학 #투자역사 #투자자의눈

도서를 읽고 내 점수는 (10점 만점에 ~ 몇 점?) : 10

1. 저자 및 도서 소개

투자자 우석님

2. 내용 및 줄거리

인문학에서 투자 인사인트를 배운 우석님이 쉽게 쓴 투자 인문경제학서.

3. 나에게 어떤 점이 유용한가?

인문학을 투자자의 관점에서 읽을 수 있다는 점이 엄청 신선했고, 책을 읽으면서 여기서 투자 인사이트를 얻으려는 시도는 잘 배워야겠다 싶었다. “세상을 바라보는 판단기준, 정신적 모형을 많이 가질수록 우리는 문제를 더 잘 이해하고 해결할 수 있다.” 투자자의 관점에서 책을 읽는 관점을 가져야겠다.

4. 이 책에서 얻은 것과 알게 된 점 그리고 느낀 점

p.48 대부분의 정보가 시장에 공개되어 있고 동시에 정보를 접하는 경우 내가 어떻게 시장과 다른 입장을 가질 수 있나? 어떻게 똑같은 재료(정보)를 가지고 남과 다른 결과(시각)을 가질 수 있나? 비밀은 바로 남과 다른 해석 능력에 있다. 같은 정보를 가지고도 해석능력이 달라야 한다. 남과 다르게 해석할 수 있는 능력은 어디에서 오나? 바로 독서에서 나온다. 나의 경우도 좋은 투자는 인문학적 탐독에서 나온 경우가 많았다.

p.66 소로스는 또한 이렇게 말했다. “시장에 추세가 보이고 투자자의 착각이 더해져 거품이 형성되는 초기 국면을 발견하면 나는 불에 기름을 붓듯 투자하여 추세를 강화시킨다.”

p.67 소로스는 거품을 수익을 낼 수 있는 기회로 본다. 그는 향후 거품이 엄청 커질 수 있는 추세를 골라서 투자하며, 추세와 투자자들의 착각이 상호 어떻게 작용하는지 면밀히 관찰하고 투자하여 투자자들이 착각에서 깨어나기 직전에 남들보다 먼저 빠져나온다.

p.75 투자자인 우리는 칸트의 순수이성비판에서 무엇을 배울 수 있을까? 나는 두 가지를 말하고 싶다. 첫째, 인간을 포함한 모든 생명체는 자신이 가진 정신적 모형을 통해서 세상을 이해한다.

p.76 둘째, 세상을 이해하는 정신적 모형이 많으면 많을수록 세상을 더 정확하게 이해할 수 있다.

p.82 어떤 문제를 해결하거나 바라보는 판단기준이 하나의 정신적 모형이며, 이러한 정신적 모형을 많이 가질수록 우리는 문제를 더 잘 이해하고 해결할 수 있다.

p.131 진보정권은 언제나 큰 정부를 지향한다. 진보정권은 서민과 약자를 돕기 위해서 재정지출을 늘리고 복지정책을 확대하는 걸 좋아한다.

p.132 예를 들면 노무현 정권때 낙후된 지방균형발전을 위해서 지방에 혁신도시와 기업 도시를 반든다고 토지 보상을 통해서 정부지출을 늘렸는데, 이것이 수도권 부동산 가격 상승에 큰 영향을 주었다.

p.132 밀턴 프리드먼의 주장에 따르면, 재정지출과 복지확대 정책은 처음엔 경기 부양이 되지만 이후엔 인플레이션으로 찾아온다고 했다. 인플레이션이 오면 자산가격이 상승하게 된다.

p. 140 난 딸아이의 전략적 사고를 이끌어내기 위해 이렇게 말한다. “내가 남보다 잘하는 게 무엇인지 생각해봐라. 네가 남보다 잘 못하는 약점은 무엇인지 고려해라. 그리고 세상이 어떻게 변하는지 생각해봐라. 향후 세상의 변화속에서 네가 어떤 기회를 가질 수 있을지 생각해봐라. 또 반대로 어떤 위협이 있을지도 고려해라. 이런 상황에서 너의 장점을 살리고 약점을 보완하여 기회를 잡고 성공할 수 있는 가장 유리한 곳에 네 자신을 전략적으로 포지셔닝해라” 이런 게 전략적 사고방식이다. 이걸 아주 단순하게 말한다면 ‘줄을 잘 서는 것’이라고 말할 수 있다. 그러다. 인생은 줄것이다! 노력과 재능보다 줄을 잘 서는 게 더 중요하다.

p.153 아무리 뛰어난 재능을 가졌다고 해도 별 볼일 없는 산업에 투자해서는 이익을 내기가 어렵다.

p.165 많은 사람들이 시장을 도덕적 기준으로 보상해야 마땅하다고 착각한다. 그러나 시장은 도덕적 기준으로 보상하지 않는다. 이는 하이에크의 이론 중 매우 중요한 부분이다.

p. 204 왜 혁신 산업은 땅값 싸고 인건비 싼 지역으로 옮겨가지 못하는 걸까? 그 이유는 혁신 산업은 뭉침의 힘이 작용하는 장소에서만 가능하기 때문이다. .. 뭉침의 힘이란 구체적으로 뭔가? 나는 뭉침의 힘을 풍부한 인재, 지식 전파, 인프라 제공으로 나누어서 설명한다.

p.228 슈퍼스타 도시의 집값 급등이 슈퍼스타 도시 전체에서 골고루 나타나는 것은 아니다. 슈퍼스타 도시 중에서도 특정한 ‘슈퍼 지역’의 집값이 급등합sl다. 슈퍼스타 도시 내에서도 격차가 벌어진다.

p.230 서울에 투자하라는 것이다. 한국의 슈퍼스타 도시는 서울뿐이기 때문이다. 세월이 가면 갈수록 서울과 여타 도시의 차이는 점점 더 벌어질 것이다.

p. 277 인구가 늘어날수록 차액지대는 늘어나고 비옥한 땅 주인은 더 부자가 된다. 결국 인구가 늘어나는 곳에 비옥한 부동산을 사야 한다. 비옥한 땅은 어디일까? 중심지 땅이다.

p.295 애덤 스미스가 국부론에서 언급한 이기심에 대한 주장은 정말 유명하다. 그는 세상이 풍요로워지는 이유는 이타심 때문이 아니고 이기심 때문이라고 가르쳤다.

p.301 투기꾼 떄문에 집값이 오른다면 왜 투기꾼이 해마다 집값을 올리지 않고 수출이 잘되거나 경제가 좋아질 때문 집값을 올리겠는가? 게다가 집값이 투기꾼 손에 달려있다면 하락은 대체 왜 일어난단 말인가? 투기꾼이 서울 아파트값 올렸다고 주장하는 사람들, 다 무지해서 그런 것이다.

p.304 애덤 스미스는 지대에 가장 큰 영향을 미치는 요인은 교통이라고 했다. 도로가 개통되면 양 지역의 지대 차이가 줄어들고, 도로, 운하, 운항 가능한 하천이 생기면 운송비가 줄어들어서 시골 마을을 도시 인근과 거의 같은 수준으로 만들기 때문에 땅값을 좌우하는 가장 큰 요인은 도로 개통이라는 것이다.

p.355 케인스는 주식시장에서 성공하려면 자기 생각보다 대중의 생각과 행동을 예측하는 것이 더 중요하고 대중보다 한 박자 빨리 움직이면 돈을 벌 수 있다고 본 것이다. 그래서 케인스는 대중의 투자 행동과 경기변동을 예측하고 이를 이용해서 돈을 벌려했다.

p. 359 케인스는 자신의 주식 투자법의 중심 원칙은 일반 대중의 의견과 거꾸로 가는 것이라고 말했다. 왜냐하면 모두가 투자 대상의 장점에 동의하면 불가피하게도 그 투자 대상은 너무 비싸져 매력이 없어지기 때문이다. 케인스는 타인의 동의도 얻고 싸게 사는 2가지를 동시에 가질 수 없다고 말했다. 결국 케인스는 대다수 사람들이 투자에 동의하지 않는 주식에 투자해야 싸게 살 수 있다고 말한다.

p.360 잘 아는 한 주식을 많이 보유하는 대신에 안전성 때문에 서로 변동방향이 다른 여러 종목으로 분산투자하는 것은 매우 우스꽝스러운 투자 전략이라고 케인스는 분산투자에 대해 경고했다.

p.364 케인스는 가까운 미래의 주가 등락을 무시하려는 투자자는 자원을 많이 가지고 있을수록 더 안전해지며, 어떤 경우에도 빌린 돈으로 대규모 투자는 안 된다고 충고했다. 워런 버핏도 신용 투자를 칼을 심장을 향해 핸들을 달고 운전하는 것과 같고 경고했다.

p.406 재산을 늘려서 부자가 되기를 희망하는 개인 투자자라면 과도한 분산투자 방식으로 부자 되기는 어렵다. 앞서 말했다시피 투자 종목 수가 늘어날수록 수익률은 종합주가지수와 비슷해지기 때문이다. 주변에서 종합주가지수에 투자해서 큰 돈을 벌어 부자되었다는 이야기를 들은 적이 없다.

p.407 당신이 아직 부자가 아니라면 자산을 늘리기 위해서는 집중투자해야 한다. 집중투자를 하더라도 지식의 양이 늘어남에 따라서 리스크는 줄어든다.

p.470 20%에 해당되는 소수의 종목에서 전체 투자 수익의 80%를 얻고, 반면에 80%에 해당되는 종목에서는 전체 투자 수익의 20%만을 얻는다. 그러면 어떻게 투자해야 하나? 5종목 정도로 분산투자하고 그중에서 수익이 난 종목의 경우는 추세가 꺾일 때까지 지속적으로 보유해야 한다. 상승 추세가 진행 중인데 서둘러서 매도해버리면 큰 수익을 얻지 못한다.

p.505 20대 80 번칙을 활용한다면 상위 20% 부자들이 거주하는 지역의 부동산에 투자하는 것이 수익률 면에서 유리하다.