🗞 (6월 3주차 주간머니이슈) "상승장에서 우리가 챙겨야할 단 한가지"

현재 부동산만 보아도 

매매가격이 떨어질거라고 생각하는 분들은 

적을거라고 생각합니다.

매수를 한 분은 더 많이 올라가길 바라고, 

매수를 못한 분들은 더 오르기 전에 사야할 것 같다는 마음이 들죠..

너나위님께서는 더 버는 투자가 아니라

잃지않는 투자를 계속해서 말씀해주고 계십니다.

망하지 않은 선택이 이 투자 시장에서 오래 머물며

장기적으로 봤을 때 더 나은 선택이 되기 때문이에요..

그럼 오늘 주간 머니이슈 내용 정리해보도록 하겠습니다.

| 상승장일수록 하락 요인을 생각해야 하는 이유

✔ 지금 부동산 시장에서 우리가 놓치지 말아야 할 것

● 시장에서 벌어진 일

• 최근 미국·이란 갈등으로 유가 상승
• 유가 상승은 물가 상승 압력으로 연결
• 물가가 높아지면 시장금리 상승 가능성 확대
• 주택담보대출은 장기금리 영향을 받기 때문에
      → 시장금리 상승 시 대출금리도 함께 상승 가능

👉 집값만 볼 것이 아니라 금리 변화도 함께 살펴봐야 하는 상황

● 왜 금리가 중요할까?

• 부동산 시장은 결국 수요가 중요
• 금리가 오르면 대출 부담 증가
• 대출 부담이 커지면 매수 수요 감소 가능

👉 수요 감소는 가격 조정의 원인이 될 수 있음

● 과거에도 비슷한 일이 있었다

• 2010년대 초중반 서울 아파트 시장
• 금융위기 이후 매매가는 하락, 전세가는 상승
• 집이 부족했지만 금리 부담과 경기 불안 동시에 옴

      → 매매보다 전세를 선택하는 사람이 많아짐

👉 전세 수요는 증가하고 매매 수요는 감소하는 현상 발생

● 우리가 봐야 할 핵심

• 공급 부족은 여전히 시장의 매매가격의 상승 요인
• 하지만 금리, 대출로 인해 수요가 줄어들면, 가격은 영향을 받을 수 있음 

👉 그러므로 변수들(금리 상승& 대출 규제 강화 & 경기 둔화) 은 항상 함께 확인해야 함

• 투자에서 중요한 것은 얼마나 많이 버느냐보다 하락장이 와도 버틸 수 있느냐

👉 상승장일수록 하락 가능성도 함께 점검하는 습관이 필요

💡 한 줄 핵심

👉 모두가 오를 이유를 찾을 때, 투자자는 내릴 수 있는 이유도 함께 살펴봐야 한다. 

👉 결국 오래 살아남는 사람이 가장 많은 기회를 얻게 된다.

| 전쟁은 끝났는데, 왜 시장은 아직 긴장할까?

✔ 전쟁 종료 이후에도 남아있는 금리 변수

● 시장에서 벌어진 일

• 미국과 이란의 종전 선언 이후 국제 유가 하락
• 국제유가는 배럴당 80달러 수준까지 하락
• 시장에서는 유가 하락→ 물가 안정→ 금리 인하 기대가 형성되기 시작

👉 전쟁이라는 큰 불확실성이 일부 해소됨!!

● 왜 시장은 아직 안심하지 못할까?

• 유가가 하락했다고 해서 물가가 바로 안정되는 것은 아님
• 전쟁 복구 비용, 물류 비용, 통행료 협상 등 여러 변수가 남아 있음

👉따라서 시장은 물가가 정말 안정될지? 금리가 어떻게 움직일지? 계속 주시하는 상황

● 이제 시장의 관심은 어디로 갈까?

• 전쟁 이슈가 완화되면서 투자자들은 다시 기업 실적에 집중하기 시작
• 주식시장에서 기업 실적은 부동산의 임대료와 비슷한 개념
• 결국 자산 가격은 기대감보다 실제 실적이 뒷받침되는지가 중요

👉 불확실성이 줄어들수록 시장은 다시 펀더멘털(기업 가치)을 보기 시작

● 가장 중요한 변수는 결국 금리

• 시장은 새로운 연준 의장의 성향에도 주목
  • 여기서 매파적 성향(Hawkish) 이란
        → 물가 안정을 위해 금리를 높게 유지하거나
        → 필요하면 금리를 올리는 것을 선호하는 입장
  • 반대로 비둘기파(Dovish) 는
        → 경기 부양을 위해 금리 인하를 선호하는 입장
• 일부는 신임 의장이 물가 안정을 위해 금리를 올릴 가능성을 예상
• 일부는 경기와 정치적 상황을 고려해 금리를 내릴 가능성을 예상

👉 아직 금리 방향에 대한 의견이 엇갈리는 상황

• 특히 2022년 급격한 금리 인상은 주식과 부동산 시장 모두에 큰 충격을 주었음

👉 그래서 시장은 금리 관련 뉴스에 더욱 민감하게 반응

● 우리가 봐야 할 핵심

• 전쟁 종료는 긍정적인 신호일 수 있음
• 하지만 시장의 모든 문제가 해결된 것은 아님
• 앞으로는 물가, 금리, 기업 실적을 함께 봐야 함
• 특히 최근 주식시장은 단기간에 큰 폭으로 상승한 만큼
      → 시장이 어떤 근거로 움직이는지
      → 연준은 어떤 생각을 하는지
  관심을 가질 필요가 있음

👉 투자할 때는 결과를 예측하기보다 시장이 움직이는 이유를 이해하는 것이 중요

💡 한 줄 핵심

👉 전쟁이 끝났다고 모든 위험이 사라진 것은 아니다. 

👉 결국 시장을 움직이는 핵심은 물가, 금리, 기업 실적이며 투자자는 그 흐름을 이해하려는 노력이 필요하다

| 일본 금리 인상, 한국 투자자들이 주목해야 하는 이유

✔ 엔캐리 트레이드가 시장에 미치는 영향

● 시장에서 벌어진 일

• 일본은 최근 3년 동안 기준금리를 5차례 인상
• 20년 넘게 이어졌던 초저금리 정책에서 변화가 나타남
• 일본은 과거 경기 침체를 극복하기 위해 오랫동안 초저금리를 유지해왔음
• 하지만 낮은 금리로 인해 엔화 가치가 지속적으로 하락(엔저)
• 최근에는 물가 상승과 엔저로 인한 수입물가 부담이 커짐

👉 일본도 더 이상 엔저를 마냥 용인하기 어려운 상황

● 초저금리와 엔저는 무엇이 다를까?

• 초저금리는 일본 중앙은행이 선택한 정책
• 엔저는 그 결과로 나타난 현상 중 하나

예시)일본 금리 : 0.5%, 미국 금리 : 5%

→ 투자자들은 엔화보다 달러를 보유하려고 함

→ 엔화를 팔고 달러를 매수

→ 엔화 가치 하락

→ 엔저 발생

👉 일본은 물가 상승과 엔저 부담을 줄이기 위해 금리 인상을 시작

● 엔캐리 트레이드란 무엇일까?

• 일본은 오랫동안 매우 낮은 금리를 유지해왔음
• 그래서 투자자들은

    → 일본에서 낮은 금리로 엔화를 빌리고

         한국, 미국 등 다른 나라 자산에 투자하는 전략을 사용

👉즉, 일본에서 싸게 돈을 빌려 다른 나라 주식·부동산·채권에 투자하는 구조

● 왜 한국 투자자들이 주목해야 할까?

• 일본 금리가 오르면

    → 돈을 빌리는 비용 증가

    → 투자 자금을 회수하려는 움직임 발생 가능

• 이를 엔캐리 트레이드 청산이라고 함

👉 한국 시장에 들어와 있던 자금이 빠져나갈 수 있음

• 실제로

    → 2024년 8월 일본 금리 인상 당시

    → 코스피가 하루 8% 가까이 하락하며 큰 변동성을 보인 사례도 있었음

👉 일본 금리 인상은 한국 시장에도 영향을 줄 수 있는 변수

● 지금은 괜찮은 걸까?

• 현재는 기업 실적이 좋고 시장 분위기도 강한 상황
• 그래서 일본 금리 인상의 영향이 과거보다 크게 나타나지 않고 있음
• 하지만 앞으로

    → 일본의 추가 금리 인상

    → 글로벌 증시 둔화

    → 국내 투자 심리 악화

가 함께 발생한다면

👉 엔캐리 트레이드 청산 우려가 다시 시장 변동성을 키울 수 있음

● 우리가 봐야 할 핵심

• 기업 실적이나 부동산의 임대료처럼 펀더멘털은 중요함
• 하지만 가격이 많이 오른 시장에서는 금리.환율. 자금 이동과 같은 외부 변수에도 민감하게 반응할 수 있음
• 특히 지금처럼 시장이 좋을 때일수록

    → "왜 오르는가?"뿐만 아니라 “무엇이 하락의 원인이 될 수 있는가?”도 함께 고민해볼 필요가 있음

👉 투자자는 상승 이유뿐 아니라 위험 요인도 함께 점검해야 함

💡 한 줄 핵심

👉 일본 금리 인상 자체보다 중요한 것은 한국 시장으로 들어온 자금의 흐름이다. 

시장이 좋을 때는 영향이 작아 보일 수 있지만, 분위기가 바뀌면 큰 변동성으로 이어질 수 있다는 점을 기억해야 한다.

오늘은 거시경제적으로 정말 많은 것을 배웠습니다.

금리  상승에 대한 영향성에 대해 이해하면서

그렇다면 종전, 미연준의장, 일본의 금리가 어떤 영향을 미칠 수 있을지

생각지도 못한 부분을 배울 수 있었네요

항상 많은 것을 알려주시는 

너나위님 너무 감사합니다!!