[세나무] 돈의 심리학 후기

1. 책 제목 : 돈의 심리학

2. 저자 및 출판사 : 모건하우절 / 인플루엔셜

3. 읽은 날짜 : '26년 4월 13일 ~ 4월 19일

4. 핵심 키워드 : #겸손  #투자의대가  #변동성  #복리의기적  #행운  #리스크

5. 저자 소개 : 모건하우절

전 월드스트리트저널 기자. 현재 미국 최고의 경제 매거진이자, 팟캐스트 칼럼니스트로 활동하고 있다. 벤처캐피탈사 콜라보레이티브 펀드의 파트너이기도 하다. 미국 비즈니스 편집자 및 작가 협회에서 수여하는 최우수 비즈니스상과 뉴욕타임즈의 시드니상을 두차례 수상했다. 비즈니스와 금융 분야의 가장 뛰어난 기자에게 수요하는 제럴드 롭상 금융 저널리즘 부문 최종 후보에 두번 이름을 올리기도 했다. 지난 13년간 날카로운 통찰력과 유려한 글솜씨를 발휘하여 금융과 재정에 관한 다양한 글을 블로그와 트위터에 올렸고 이에 수많은 열성팬을 거느리고 있다. 소설가의 기술을 가진 금융작가, 어려운 이야기를 동화처럼 들려주는 투자멘토 등의 찬사를 받으며 돈과 투자에 대한 편향을 일깨우고 있다. 특히 2018년 그가 블로그에 올린 보고서 돈의 심리학은 100만명이 넘는 사람들의 열띤 호응을 얻었다. 돈을 다룰 때 사람들에게 영향을 주는 잘못된 행동 원인, 편향, 결함 중 가장 중요한 20가지를 골라 정리한 그 보고서는 큰 반향을 일으켰고 이에 하우절은 관련 주제를 더욱 깊이 연구하고 확장시켜 한 권의 책으로 발전시켰다. 그렇게 탄생한 첫 책 돈의 심리학은 출간 전부터 월스트리트저널의 찬사를 받으며 단번에 아마존 투자 분야 1위에 올라섰고 출간 후 수개월이 지난 지금도 투자 분야 상위권을 지키고 있다.

6. 본것과 깨달은 것

- 성공적인 투자에는 대가가 따라붙는다. 그 비용은 달러나 센트가 아니다. 변동성, 공포, 의심, 불확실성, 후회의 형태로 지불해야 한다.

- 투자에서 변동성은 거의 언제나 수수료이지 벌금이 아니다. 시장수익률은 절대로 공짜가 아니며 앞으로도 마찬가지일 것이다. 시장수익률은 다른 모든 상품과 마찬가지로 대가를 요구한다. 이 수수료를 내라고 강요한 사람은 아무도 없다. 디즈니랜드에 가라고 강요한 사람이 아무도 없는 것처럼 말이다.

- 맞을 확률이 95퍼센트이고 틀릴 확률이 5퍼센트라면, 이는 언젠가는 불리한 경우를 경험할 것이라는 뜻이다. 그 불리한 경우의 대가가 파산이라면 95퍼센트의 유리한 경우가 있다 해도 그 위험은 감수할 가치가 없다. 파산을 하면 모든 것이 끝나기 때문이다.

- 일반적으로 사람들은 존경받고 싶고 칭찬받고 싶어하지만, 돈으로 근사한 무언가를 사는 것은 생각보다 그런 존경이나 칭찬을 많이 가져다주지 않을지도 모른다. 존경과 칭찬이 목표라면 그것을 추구하는 방법에 유의해야 한다. 배기량이 큰 차보다 겸손, 친절, 공감이 더 많은 존경을 가져다 줄 것이다.

- 항상 해가 뜰 수 없다. 흐린 날도 있고 바람부는 날도 있다. 비즈니스와 투자도 마찬가지다. 전설의 투자자 피터린치 조차 이렇게 말했다. '이 업계에서 끝내주는 사람이라면 열 번 중에 여섯 번을 맞히겠죠' 중요한 것은 100퍼센트 이기는 것이 아니다. 이길 때 크게 이기고, 질 때 작게 지는 것이다. 크게 이기는 그 순간에 집중하라. 꼬리가 전체를 흔든다.

- 파일럿들이 오래전부터 농담처럼 하는 말이 있다. "지루한 시간이 끝도 없이 계속되다가 간간이 끼어드는 공포의 순간"이 바로 자신들의 직업이라는 얘기다. 투자도 마찬가지다. 투자자로서 당신이 성공할 수 있느냐를 가름하는 것은 자동주행 모드로 유유히 달리던 수많은 세월이 아니라, 간간이 끼어다는 공포의 순간에 당신이 보이는 반응이 될 것이다.

우리가 투자의 천재를 훌륭하게 정의해본다면 '주변 사람들이 모두 미쳐갈 때 평범한 것을 할 수 있는 사람'이 될 것이다. 꼬리가 모든 것을 좌우한다.

- 버핏이 무엇을 '하지 않았는지' 주목하는 것이다. 그는 빚에 흥분하지 않았다. 그는 패닉에 빠져 주식을 파는 일 없이 14번의 경기침체를 견뎠고 살아남았다. 그는 한가지 전략, 한가지 세계관, 스쳐 지나가는 한가지 트렌드에 집착하지 않았다. 그는 남의 돈에 의존하지 않았다. 그는 살아남았다. 생존이 그의 장수비결이다. 장수는 복리의 기적을 일으킨다. 바로 이것이 그의 성공을 설명할 때 가장 중요한 핵심이다.

- 반드시 최고 수익률을 올리는 것만이 훌륭한 투자인 것은 아니다. 최고의 수익률은 일회성이어서 반복할 수 없는 경향이 있기 때문이다. 꽤 괜찮은 수익률을 계속해서 올리는게 더 훌륭한 투자다. 최대한 오랫동안 반복적으로 할 수 있는 투자 말이다. 여기서 그 힘을 발휘하는 것이 복리의 원리다.

- 성공에서 행운이 차지하는 역할을 인정한다면, 리스크의 존재는 우리가 실패를 판단할 때 나 자신을 용서하고 이해의 여지를 남겨야 한다는 뜻임을 아는 것이다. 겉으로 보이는 것만큼 좋은 경우도, 나쁜 경우도 없다.

- 어디까지가 행운이고, 어디까지가 노력과 재주이며, 어디부터가 리스크일까? 누구도 정확하게 알 수 없다. 다만 확실한 것은 어떤 결과가 100퍼센트 노력이나 의사결정으로 이루어진다고 생각해선 안된다는 것.  어느 순간 당신 앞에 행운의 지렛대가 움직일지 리스크의 지렛대가 움직일지는 아무도 알 수 없다.

7. 적용할 것

장기 투자는 복리로 기적을 일으킨다. 장기투자로 원하는 자산 목표를 이룰 수 있다.

기적의 수수료는 후회, 의심, 공표의 형태로 지불한다. 투자에 확신을 갖는다면 어느 장애물에도 흔들리지 않는다.

큰 수익율을 목표로 하는 것은 큰 리스크를 감수하는 것. 나쁘지 않은 수익율을 장기간 유지하는게 더 중요하다.

시장 앞에 겸손해야 한다. 내가 이룬 것들이 노력과 실력 덕분이라고 생각하지 말고 행운이라는 것을 인정한다.