신문기사 #104 원화가치 상승폭 1위 / 엔화 40년만에 최저

26.07.27 (수정됨)

✅핵심 내용 정리
✔️ 일어난 일 : 원화와 엔화가 동조화되어 움직였는데 최근 디커플링을 보이면서 원화 가치는 5.84% 상승 / 엔화 가치는 40년만에 최저치로 하락
✔️ 사건 배경 : 반도체 수출 기업의 대규모 달러 유입과 외국인의 한국 주식 매수세가 겹침
✔️ 상세 내용

원달러 환율과 엔달러 환율의 1년 상관계수는 0.9에 달했는데, -0.6으로 반전
최근 3주 새 원달러 환율이 100원 가까이 하락하면서 우너화 강세로 바뀜
SK하이닉스의 미장 상장으로 256억 달러가 유입되었고 환율 하락을 예상한 다른 수출 기업들까지 달러 추격 매도에 나섰기 때문이다.
반도체 호황에 힘입어 한국 경제성장률을 3% 넘을 전망 vs 일본은 0.6%로 하향 조절
한국은행은 2-3차례 금리를 올릴 수 있는 전망 vs 일본은 재정확장 기조속 금리 인상 속도가 더딜 것으로 예상

✅떠오르는 질문

Q. 원달러 환율이 비정상적으로 높아졌던 걸 기준으로 잡아서 일시적으로 상관계수가 반전되 보이는 건 아닐까?

단기적으로 3주간의 상관계수로 원화와 엔화가 디커플링 되었다고 보기엔 무리가 있다.
장기적인 관점에서 보면 일본과 우리는 석유 의존도가 높고, 수출 및 제조업 기반이기에 유사하게 갈 가능성이 높다.
지금은 반도체 특수로 이런 상황이 발생했지만, 장기적으로는 어떻게 될지 모른다고 본다.
일본의 장기채 금리가 꽤나 올랐음에도 불구하고 엔화 자본 유출로 인한 문제는 있어 보인다.
엔화에 투자해볼까? ㅎㅎ

✅투자에 적용할 점 1가지

거시적으로 인플레이션이 다소 안정될 수도 있겠다.
한국은행이 금리를 이미 0.25%p 올렸고 환율도 안정세로 들어가는 분위기라면 급하게 금리를 올릴 것 같지도 않다.
하지만 하이닉스의 달러 조달과 반도체 성장세로 인한 유동성은 결국 자본시장으로 들어올 것이기 때문에 부동산으로 귀결될 수도 있다.
7월 세제개편과 부동산 부정평가에 따른 이번 정권의 추가 정책 발현 가능성을 생각하면 당분가 보합세가 유지될 수도 있지 않을까 (개인적인 바람)
적용점 : 시장이 주춤할 때 빠르게 갈아탈 수 있게 단지 리스트업하고 5순위를 골라두자

✅주요경제지표

미국도 한국도 2년, 10년채 금리가 상승했다.
주식에서는 외국인들이 계속해서 지난주부터 매수세를 이어나가고 있고 반대로 기관은 팔고있다.
부동산 대토론회 영향인지 주택가격심리지수는 꽤나 하락했고, 주춤하는 분위기를 느낄 수 있다.
전월세 매물은 과거 대비는 매우 적은 편이지만 이상하게 몇달 째 매물은 증가하고 있다.
유가는 3-4월만큼은 아니지만 불안정한 지정학적 이슈로 흔들리고 있다.
일본 40년채국채금리가 크게 상승하면서(3%) 일본 경제에도 이슈사항이 발생하고 있다.

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